開(kāi)年以來(lái),A股市場(chǎng)持續(xù)震蕩,年初的接連大跌讓不少基民心碎,更有基金經(jīng)理戲言把丈母娘的退休金都虧光了。在此背景下,油氣QDII卻打了場(chǎng)漂亮的“翻身仗”。最新數(shù)據(jù)顯示,油氣QDII強(qiáng)勢(shì)“霸榜”公募業(yè)績(jī)榜,不僅在前10名中“占領(lǐng)”前9名,在前20名中也有15只名稱中帶“油”的QDII產(chǎn)品躋身其中。在業(yè)內(nèi)人士看來(lái),油氣QDII近期的亮眼表現(xiàn)與國(guó)際原油價(jià)格上漲有密切關(guān)系。但從當(dāng)前的市場(chǎng)背景來(lái)看,多位業(yè)內(nèi)人士提醒,由于國(guó)際油價(jià)已處于高位水平,所以當(dāng)前并不是布局油氣QDII的最佳時(shí)機(jī)。
自開(kāi)年以來(lái),市場(chǎng)行情波動(dòng)不斷,截至當(dāng)前,A股三大股指的年內(nèi)表現(xiàn)仍難言樂(lè)觀。據(jù)同花順數(shù)據(jù)顯示,截至1月18日下午收盤(pán),上證綜指、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指分別報(bào)收3569.91點(diǎn)、14391.39點(diǎn)、3144.33點(diǎn),單日漲幅分別為0.8%、0.19%、-0.82%;而上述三大股指的年內(nèi)漲幅則依次分別為-1.92%、-3.14%、-5.37%。
在上述背景下,多數(shù)公募基金產(chǎn)品的年內(nèi)表現(xiàn)也呈現(xiàn)下跌狀態(tài);據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示,截至1月17日,年內(nèi)共有9395只(份額分開(kāi)計(jì)算,下同)產(chǎn)品的收益率為負(fù),在全市場(chǎng)數(shù)據(jù)可取得的14431只產(chǎn)品中占比超六成。其中,表現(xiàn)最差的產(chǎn)品年內(nèi)收益率為-16.2%。
在多數(shù)產(chǎn)品表現(xiàn)不如意的同時(shí),油氣QDII的表現(xiàn)卻出類拔萃。據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示,截至1月17日(QDII數(shù)據(jù)更新至1月14日),名稱中帶“油”的QDII產(chǎn)品在公募業(yè)績(jī)榜前10名中包攬前9名;同時(shí),在業(yè)績(jī)榜前20名中,油氣QDII也占據(jù)15席。
具體來(lái)看,廣發(fā)道瓊斯石油指數(shù)A美元現(xiàn)匯以16.09%的年內(nèi)收益率暫居業(yè)績(jī)榜首位;從上述數(shù)據(jù)也可以看出,排名首位的油氣QDII產(chǎn)品與業(yè)績(jī)榜末位的產(chǎn)品相差32.29個(gè)百分點(diǎn)。而廣發(fā)道瓊斯石油指數(shù)C美元現(xiàn)匯、廣發(fā)道瓊斯美國(guó)石油開(kāi)發(fā)與生產(chǎn)指數(shù)QDII則分別以16.07%、15.95%的年內(nèi)收益率緊隨其后,分別排名業(yè)績(jī)榜第2、第3名。與此同時(shí),在業(yè)績(jī)榜前10名中占據(jù)一席的其余6只油氣QDII產(chǎn)品的年內(nèi)收益率也均超10%。
回顧此前,數(shù)據(jù)顯示,在2021年度,表現(xiàn)最好的油氣QDII,即廣發(fā)道瓊斯石油指數(shù)A美元現(xiàn)匯也僅以71.99%的年內(nèi)收益率在2021年的年度業(yè)績(jī)榜排名第20名。但在2022年開(kāi)年不足一個(gè)月的時(shí)間里,廣發(fā)道瓊斯石油指數(shù)A美元現(xiàn)匯不僅成功登頂業(yè)績(jī)榜,更帶領(lǐng)多只油氣QDII產(chǎn)品強(qiáng)勢(shì)“霸榜”業(yè)績(jī)榜。
對(duì)于油氣QDII表現(xiàn)突出的原因,財(cái)經(jīng)評(píng)論員郭施亮表示,這與國(guó)際原油價(jià)格走勢(shì)息息相關(guān)。由于全球通脹抬升,經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)程加快、需求量提升,因此推動(dòng)原油價(jià)格水漲船高。
中國(guó)(香港)金融衍生品投資研究院院長(zhǎng)王紅英也提到,國(guó)際原油價(jià)格自2020年4月起逐步走高,使得原油類股票的價(jià)格節(jié)節(jié)上漲,油氣QDII的收益率也水漲船高。具體來(lái)看,在全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇以及“雙碳”背景下,原油開(kāi)采供給緊張,使得國(guó)際原油的價(jià)格從2020年4月的18美元/桶漲至當(dāng)前80美元/桶,漲幅明顯。
正如王紅英所說(shuō),近期國(guó)際原油價(jià)格的表現(xiàn)也確實(shí)讓人眼前一亮。據(jù)公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示,截至北京時(shí)間1月18日17時(shí),NYMEX原油的價(jià)格為84.48美元/桶,年內(nèi)漲幅超12%;同期,布倫特原油的價(jià)格則為87.5美元/桶,年內(nèi)漲幅超9%;此外,期貨原油指數(shù)當(dāng)日?qǐng)?bào)收540.8點(diǎn),單日漲幅為2.41%,年內(nèi)漲幅則為8.83%。
那么,在油氣QDII收益率迅速攀升的背景下,對(duì)于投資者而言,這類產(chǎn)品當(dāng)前的布局機(jī)會(huì)又如何?郭施亮直言道,由于投資油氣QDII需要考慮匯率、投資額度以及持倉(cāng)股情況等多項(xiàng)因素,且目前國(guó)際油價(jià)已處于高位水平,所以當(dāng)前未必是投資油氣QDII較好的時(shí)機(jī)。
王紅英也提到,目前美聯(lián)儲(chǔ)面臨加息等緊縮政策,從預(yù)期收益的角度來(lái)看,當(dāng)前布局油氣QDII并不是最好的時(shí)刻。對(duì)于原油市場(chǎng)的后續(xù)表現(xiàn),王紅英則認(rèn)為,原油市場(chǎng)的未來(lái)發(fā)展主要取決于世界經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇是否能夠持續(xù),以及疫情能否得到較好的管控,包括美聯(lián)儲(chǔ)加息是否會(huì)延遲等因素。“目前來(lái)看,原油市場(chǎng)進(jìn)入一個(gè)相對(duì)比較均衡的震蕩格局,其下一步的上漲趨勢(shì)會(huì)否產(chǎn)生一定技術(shù)性的回調(diào),也主要取決于上述三方面因素。”(記者岳品瑜李海媛)