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禹洲集團融資渠道多元暢通 手握46.3億境內(nèi)發(fā)債額度
10月6日，禹洲集團(01628.HK)發(fā)布公告表示，公司已于公開市場回購總額1000萬美元于2022年到期的優(yōu)先票據(jù)。
至此，禹洲集團2021年已累計回購境外優(yōu)先票據(jù)達4550萬美元，充分彰顯了該公司良好的流動性。
值得關(guān)注的是，9月份，禹洲集團境內(nèi)主體公司廈門禹洲鴻圖房地產(chǎn)開發(fā)有限公司如期償還 “18禹洲03”、“18禹洲04”兩筆非公開發(fā)行公司債券，合計20億元。
這兩筆境內(nèi)債券贖回后，禹洲集團已悉數(shù)償還于2021年內(nèi)到期的公司債，短期債務(wù)進一步下降，較2021年中期合計減少約40億元，短債占比由2021年中期的25%進一步下降至20%左右，短期償債壓力不大。
積極主動降杠桿，手握46.3億境內(nèi)發(fā)債額度
在房地產(chǎn)行業(yè)嚴厲的調(diào)控政策下，基于對市場的前瞻性判斷，自2019年起，禹洲集團已開始轉(zhuǎn)向主動型債務(wù)管理，嚴格控制債務(wù)規(guī)模的擴張。進入2021年，禹洲集團降杠桿的步伐進一步加快。
境內(nèi)市場方面，9月27日，根據(jù)上交所消息，廈門禹洲鴻圖如期兌付“18禹洲03”、“18禹洲04”兩筆20億元公司債。
其中，“18禹洲03”發(fā)行總額為12億元，“18禹洲04” 發(fā)行總額為8億元，兩筆債券期限均為3年期，票面利率均為5.98%。
8月30日，廈門禹洲鴻圖如期償還一筆3年期非公開發(fā)行公司債券“18禹洲01”，發(fā)行總額為10億元，票面利率為5.98%。
3月份，廈門禹洲鴻圖順利完成“19禹洲01”公司債轉(zhuǎn)售，轉(zhuǎn)售金額為20億元，融資額度得以全部保留。至今，廈門禹洲鴻圖仍手握在上交所拿到的46.3億元的發(fā)債額度。禹洲集團表示，未來將視債券市場行情，選擇合適的窗口期發(fā)行。
目前，境內(nèi)評級機構(gòu)聯(lián)合資信、中誠信、大公國際均維持廈門禹洲鴻圖AA+長期信用等級，評級展望為穩(wěn)定。
境外市場方面，3月份和5月份，禹洲集團分別贖回2筆于2021年到期的優(yōu)先票據(jù)，合計為6.72億美元。至此，禹洲集團已悉數(shù)贖回今年內(nèi)到期的所有境外優(yōu)先票據(jù)。
今年以來，禹洲集團還多次回購中長期優(yōu)先票據(jù)，金額累計達4550萬美元。禹洲集團積極主動降杠桿的動作，讓投資者信心顯著增強。在美元債市場較為波動期間，禹洲集團的債券價格一直處于穩(wěn)定區(qū)間，其穩(wěn)健性得到市場認可。
融資渠道多元暢通，流動性充足
隨著不斷優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)，禹洲集團的負債總額以及短債金額均明顯下降，重點財務(wù)指標也持續(xù)改善，現(xiàn)金流充裕。
半年報顯示，截至2021年中期，禹洲集團的現(xiàn)金短債比提升至1.85倍，凈負債率為80.42%，與2021年底相比下降5.38個百分點。
此次償還“18禹洲03”、“18禹洲04”兩筆公司債后，禹洲集團的短期債務(wù)較2021年中期合計減少約40億元，短債占比由2021年中期的25%進一步下降至20%左右。
與此同時，禹洲集團仍然保持多元化融資渠道暢通，9月接連發(fā)行兩筆共3.2億美元綠色優(yōu)先票據(jù)，1月份也成功發(fā)行一筆5.62億美元、票面利率6.35%的綠色優(yōu)先票據(jù)。
禹洲集團表示，三筆綠債的發(fā)行足以覆蓋2022年1月到期的5.92億美元債，并且，公司流動性充足且內(nèi)部資源豐富，利用自有現(xiàn)金也足以償還現(xiàn)有債券。預(yù)計年內(nèi)，禹洲集團的“三道紅線”有望全面達標。
銷售量價穩(wěn)步提升，大股東持續(xù)增持
除了堅守穩(wěn)健的財務(wù)策略，禹洲集團還通過精細化管控、營銷“因城施策”等多種方式筑牢基本盤。
今年以來，禹洲集團堅持以利潤增長為導(dǎo)向的有質(zhì)量的增長，不斷細化整個大運營體系的管理顆粒度，并調(diào)整組織建設(shè)，提升管理效率。在內(nèi)部，禹洲集團還通過財務(wù)條線和運營條線來加強管控，尤其加強了對報表影響較大的項目的關(guān)注。
在銷售層面，禹洲集團的營銷條線因城施策，建立“一項目一策略”、 “一晝夜一反饋”的機制，對市場反饋的信息更加敏感。
得益于精準的營銷策略，禹洲集團實現(xiàn)銷售規(guī)模穩(wěn)健增長。今年前9個月，禹洲集團累計實現(xiàn)合約銷售金額達804億元，同時銷售單價不斷提高，6、7、8月份連續(xù)三個月實現(xiàn)每平方米超過2萬元。
據(jù)悉，在項目交付方面，禹洲集團也已做好四季度全年房屋交付高峰期的工作準備，全面啟動了交付產(chǎn)品官計劃，確保交付工作穩(wěn)步推進，進而實現(xiàn)全年270億元收入目標。
值得一提的是，禹洲集團實控人、董事局主席林龍安也以實際行動表示對公司長期穩(wěn)健發(fā)展的信心。
今年以來，林龍安多次通過公開市場累計增持1230萬股禹洲集團股份。增持完成后，林龍安持有禹洲集團3,717,855,712股股份，占已發(fā)行股本的58.97%。
