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凈流入大減速！7月首周吸金15億
7月7日，A股三大指數(shù)集體收跌，滬指跌0.28%，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指分別跌漲0.73%、1.05%。行業(yè)板塊漲少跌多，農(nóng)牧飼漁板塊逆市走強(qiáng)，公用事業(yè)、電力行業(yè)、證券、商業(yè)百貨板塊漲幅居前，風(fēng)電設(shè)備、光伏設(shè)備、電機(jī)、電子元件、計(jì)算機(jī)設(shè)備板塊跌幅居前。
截至7月7日當(dāng)周，上述三大指數(shù)也均以跌報(bào)收。從當(dāng)周股票ETF二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，能源、旅游、智能汽車(chē)、消費(fèi)電子板塊ETF漲幅居前，游戲、傳媒、消費(fèi)、中藥、光伏等板塊ETF跌幅居前。
【資料圖】
不過(guò)，從截至7月7日當(dāng)周股票ETF資金流向看，在當(dāng)周震蕩下跌行情中，累計(jì)出現(xiàn)15.46億資金凈流入，除了上周一、五，其余三個(gè)交易日均以資金凈流出為主。科創(chuàng)50ETF、創(chuàng)業(yè)板ETF、醫(yī)療ETF、酒ETF等凈流入資金居前；凈流出方面，中證500ETF、上證50ETF、中證1000ETF、央企科技ETF等成“失血”主陣營(yíng)。
7月首周吸金15.46億
僅兩個(gè)交易日呈現(xiàn)凈流入
據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)顯示，截至7月7日，全市場(chǎng)739只股票ETF（統(tǒng)計(jì)股票ETF和跨境ETF）總管理規(guī)模達(dá)到1.47萬(wàn)億元。
7月首周A股先揚(yáng)后抑，三大指數(shù)集體收跌，滬指周跌幅為0.17%，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指周跌幅分別為1.25%、2.07%。行業(yè)板塊方面，汽車(chē)整車(chē)、航空機(jī)場(chǎng)、有色、汽車(chē)零部件、旅游酒店漲幅居前；游戲、光伏、醫(yī)藥、軍工板塊跌幅居前。對(duì)應(yīng)的，場(chǎng)內(nèi)股票型ETF中，能源、旅游、智能汽車(chē)、消費(fèi)電子板塊ETF漲幅靠前，其中，ESG建信ETF基金漲幅3.99%，排名第一。
從股票ETF資金流向看，在當(dāng)周震蕩調(diào)整行情中，股票ETF總份額增加89.82億份，以區(qū)間成交均價(jià)測(cè)算，凈流入資金達(dá)到15.46億元。其中，7月7日周五當(dāng)天，份額增加43.74億份，資金凈流入28.89億元。
從資金凈買(mǎi)入排行榜看，12只股票ETF上周資金凈流入5億元以上，其中5只為寬基，7只為行業(yè)主題?？苿?chuàng)50ETF、創(chuàng)業(yè)板ETF、醫(yī)療300ETF、酒ETF等凈流入資金位居前列。
寬基指數(shù)方面，在最“吸金”的前5只股票ETF中，2只寬基占據(jù)前兩位。華夏科創(chuàng)50ETF當(dāng)周份額增加26.51億份，至666.03億份，再創(chuàng)歷史新高。以區(qū)間成交均價(jià)估算，當(dāng)周資金凈流入27.86億元，領(lǐng)先各股票ETF。值得一提的是，自4月20日階段低點(diǎn)以來(lái)，該ETF份額增幅已超50%；易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF份額增加5.57億份，至181.38億份，資金凈流入12億元。此外，華泰柏瑞滬深300ETF、易方達(dá)科創(chuàng)50ETF、易方達(dá)滬深300ETF凈流入也都超過(guò)5億元。
其中，除了華夏科創(chuàng)50ETF，易方達(dá)科創(chuàng)50ETF、易方達(dá)滬深300ETF最新份額也創(chuàng)歷史新高。
行業(yè)主題方面，華寶醫(yī)療ETF份額增加23.80億份，至561.83億份，當(dāng)日資金凈流入10.01億元，吸金量領(lǐng)先各行業(yè)主題ETF。雖然當(dāng)周二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格下跌2.13%，且盤(pán)中價(jià)格創(chuàng)三年新低，最新基金份額卻再度創(chuàng)出歷史新高；鵬華酒ETF凈流入7.62億元，份額增加9.82億份，至176.01億份，同樣創(chuàng)出歷史新高；富國(guó)港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF凈流入7.60億元，份額增加12.13億份，至154.59億份，也再創(chuàng)新高。此外，華夏游戲ETF、華寶醫(yī)療ETF份額增加23.80億份，至561.84億份，凈流入資金10.01億元。此外，鵬華酒ETF、國(guó)聯(lián)安半導(dǎo)體ETF、博時(shí)恒生醫(yī)療ETF、易方達(dá)證券保險(xiǎn)資金ETF資金凈流入均在5億元以上。
其中，除了華寶醫(yī)療ETF、鵬華酒ETF、富國(guó)港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF,華夏游戲ETF、博時(shí)恒生醫(yī)療ETF最新份額也再創(chuàng)歷史新高。
過(guò)去一周，智能車(chē)相關(guān)ETF逆市上揚(yáng)，表現(xiàn)霸屏，多只周漲幅在3%左右, 成為一道亮麗風(fēng)景線，其中，ESG建信ETG位列第一，周漲幅更是接近4%。
新能源是否走出至暗時(shí)刻？
富國(guó)基金表示，新能源車(chē)邊際好轉(zhuǎn)，競(jìng)爭(zhēng)格局方面，滲透率邏輯在逐漸向市占率邏輯演繹。從估值看，新能源及其細(xì)分子行業(yè)在基本面修復(fù)的情況下估值仍處在歷史低位水平，中證新能源指數(shù)的估值處于上市以來(lái)0.23%分位數(shù)水平，具備較高的配置性價(jià)比。
年初以來(lái)，在“AI”和“中特估”兩大熱門(mén)板塊對(duì)資金的虹吸效應(yīng)下，超跌的新能源并未迎來(lái)明顯的資金低位布局。近期隨著強(qiáng)勢(shì)板塊的資金籌碼有所松動(dòng)，存量博弈下新能源板塊有所回暖。但估值的低位并不是吸引主線資金的充分條件，新能源修復(fù)行情的持續(xù)性需等待一個(gè)明確的反攻契機(jī)。
萬(wàn)家基金也表示，短期來(lái)看，新能源板塊基本面較為強(qiáng)勢(shì)，估值處于低位，有望迎來(lái)估值修復(fù)行情。
中證500ETF、上證50ETF、中證1000ETF
成失血主陣營(yíng)
從資金凈流出榜單看，8只股票ETF當(dāng)周資金凈流出超過(guò)5億元，其中5只為寬基指數(shù)，另外3只為行業(yè)主題。
具體來(lái)看，資金凈流出前四大股票ETF中，均由寬基占據(jù),南方中證500ETF、華夏上證50ETF、南方中證1000ETF居前。其中，南方中證500當(dāng)周份額減少4.31億份，至455.41億份，資金凈流出26.34億元。自1月31日達(dá)到686.95億元規(guī)模新高以來(lái)，該ETF累計(jì)失血逾230億元；華夏上證50ETF份額減少9.90億份，至551.08億份，資金凈流出25.38億元；南方中證1000ETF份額減少2.91億份，資金凈流出7.70億元。此外，廣發(fā)中證1000ETF、國(guó)泰中證1000增強(qiáng)ETF資金凈流出也在5億元以上。
行業(yè)主題中，7月6日上市的兩只央企科技連續(xù)兩個(gè)交易日遭遇份額縮水。銀華央企科技引領(lǐng)ETF兩個(gè)交易日合計(jì)凈流出6億元，同日上市的南方央企科技ETF凈流出5.56億元，國(guó)泰軍工ETF凈流出5.19億元。
數(shù)據(jù)顯示，2022年11月1日至2023年6月15日，國(guó)防軍工（中信）指數(shù)跌幅12.31%排第一，6月下旬以來(lái)，在三個(gè)核心因素的驅(qū)動(dòng)下軍工板塊市場(chǎng)關(guān)注度顯著提升。
嘉實(shí)創(chuàng)新成長(zhǎng)混合基金經(jīng)理?xiàng)顨g表示，軍工上游材料進(jìn)入壁壘較高、盈利能力較強(qiáng)且治理相對(duì)較好，而在軍工電子信息化背景下元器件也具備較高投資價(jià)值，行業(yè)向好背景下，有望價(jià)值回歸。細(xì)分賽道上，航空發(fā)動(dòng)機(jī)貢獻(xiàn)航空大部分彈性，航天及船舶板塊表現(xiàn)較好。楊歡稱將在持續(xù)有高增長(zhǎng)的方向上尋找投資機(jī)會(huì)，主要看好航空發(fā)動(dòng)機(jī)、先進(jìn)戰(zhàn)機(jī)、導(dǎo)彈、無(wú)人裝備等，結(jié)構(gòu)上主要關(guān)注上游材料、主動(dòng)元器件及下游總裝類(lèi)企業(yè)的投資機(jī)會(huì)。
萬(wàn)家基金認(rèn)為，短期來(lái)看，地緣政治的不確定性有所加大，對(duì)軍工板塊情緒有望形成催化；中期來(lái)看，軍費(fèi)持續(xù)增長(zhǎng)奠定景氣基礎(chǔ)，板塊有望呈現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定的中高增速增長(zhǎng)，目前板塊估值處于過(guò)去5年中樞左右合理位置，未來(lái)"中特估"或?qū)⒅厮苄袠I(yè)的估值體系，將從當(dāng)前注重短期業(yè)績(jī)向更加注重企業(yè)資產(chǎn)的稀缺性、戰(zhàn)略性和長(zhǎng)期性轉(zhuǎn)變，有利于板塊估值中樞提升。
