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又有巨頭宣布！硅片迎來“斷崖式降價(jià)”
中國(guó)基金報(bào)記者 文夕
兩大巨頭“你追我趕”般降價(jià)，已成為光伏硅片環(huán)節(jié)當(dāng)下主旋律。
繼隆基綠能在5月29日開啟大幅降價(jià)后，硅片環(huán)節(jié)另一寡頭TCL中環(huán)也火速跟進(jìn)。6月1日，TCL中環(huán)公布最新單晶硅片價(jià)格，對(duì)比20天前，其單晶硅片降價(jià)幅度介于16%-24%之間。
(資料圖片)
如果拉長(zhǎng)時(shí)間看，對(duì)比TCL中環(huán)4月初的報(bào)價(jià)，上述型號(hào)硅片降價(jià)幅度已超四成，堪稱斷崖式降價(jià)。
在業(yè)內(nèi)看來，上游硅料價(jià)格雪崩是近期硅片大幅降價(jià)的最直接原因，而且單晶硅片現(xiàn)貨庫(kù)存也仍在持續(xù)堆疊。近期“產(chǎn)能過?！钡穆曇粢惨鹆藦V泛關(guān)注，隆基綠能近期也直言，“從中長(zhǎng)期來看，光伏行業(yè)空間足夠大，過剩只是階段性，市場(chǎng)會(huì)自我調(diào)節(jié)。
不到兩月降價(jià)超四成
根據(jù)TCL中環(huán)公布最新單晶硅片價(jià)格，在P型方面，218.2、210、182尺寸的150μm厚度P型硅片價(jià)格分別為5.78元/片，5.35元/片，3.8元/片。
而在N型方面，210、182尺寸的130μm厚度N型硅片價(jià)格分別為5.45元/片，3.87元/片；210、182尺寸的110μm厚度N型硅片價(jià)格分別為5.23元/片，3.72元/片。
相較于TCL中環(huán)5月11日的報(bào)價(jià)，本期報(bào)價(jià)下調(diào)幅度介于16%-24%之間。實(shí)際上，TCL中環(huán)在5月曾兩度下調(diào)硅片價(jià)格，第一次在5月6日，而第二次則在5月11日，一個(gè)月內(nèi)兩度變動(dòng)價(jià)格在過去較為罕見，足以見得近期硅片價(jià)格波動(dòng)之劇烈。
如果拉長(zhǎng)時(shí)間看，對(duì)比5月之前，也就是4月6日的報(bào)價(jià)，以182尺寸的150μm厚度P型硅片為例，當(dāng)時(shí)價(jià)格為6.4元/片，而今日價(jià)格已降至3.8元/片。不到兩個(gè)月時(shí)間，價(jià)格降幅達(dá)到40.63%。而其他兩尺寸的150μm 厚度P型硅片降幅均超過33%。
就在5月29日，硅片雙寡頭的另一家隆基綠能也“揮刀砍價(jià)”。相比于4月27日的報(bào)價(jià)，其單晶硅片P型M10（150μm厚度）價(jià)格由6.3元下調(diào)至4.36元，P型M6（150μm厚度）單晶硅片價(jià)格由5.44元下調(diào)至3.81元，降幅分別達(dá)30.79%和29.96%。
兩大寡頭形成“你追我趕”式大幅降價(jià)，這一狀況并不陌生。在去年12月21日，硅片單周價(jià)格曾呈現(xiàn)熔斷式下跌，其中，M10單晶硅片（182 mm /150μm）價(jià)格周環(huán)比跌幅20%，而G12單晶硅片（210 mm/150μm）價(jià)格周環(huán)比跌幅也達(dá)到18.4%。
這也引起了一系列連鎖反應(yīng)，下游電池片、組件環(huán)節(jié)隨后也出現(xiàn)“多米諾骨牌”式降價(jià)，觸發(fā)了整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈中下游的利潤(rùn)重分配。
硅料降價(jià)帶崩硅片價(jià)格
實(shí)際上，硅片與硅料價(jià)格聯(lián)動(dòng)高度相關(guān)。在業(yè)內(nèi)看來，本輪硅片大幅降價(jià)主要源于上游硅料價(jià)格回調(diào)。
硅業(yè)分會(huì)在5月31日公布周度多晶硅價(jià)格顯示，本周國(guó)內(nèi)N型料價(jià)格區(qū)間在11.6-13.5萬(wàn)元/噸，成交均價(jià)為12.44萬(wàn)元/噸，周環(huán)比降幅為8.12%；單晶致密料價(jià)格區(qū)間在11.1-12.2萬(wàn)元/噸，成交均價(jià)為11.51萬(wàn)元/噸，周環(huán)比降幅為10.08%。本周硅料市場(chǎng)價(jià)格繼續(xù)下跌，已經(jīng)連續(xù)四周均價(jià)降幅超過10%。
要知道，在去年年底價(jià)格雪崩之前，國(guó)內(nèi)單晶致密料曾長(zhǎng)期盤踞在30萬(wàn)元/噸之上。
硅業(yè)分會(huì)分析，多晶硅價(jià)格延續(xù)跌勢(shì)，原因主要有以下幾點(diǎn)：第一，硅片價(jià)格持續(xù)下行，利潤(rùn)基本攤平，加上原材料價(jià)格大幅波動(dòng)造成的跌價(jià)損失，企業(yè)生產(chǎn)積極性不足出現(xiàn)減產(chǎn)。第二，產(chǎn)業(yè)鏈庫(kù)存向上轉(zhuǎn)移，價(jià)格下行過程中，庫(kù)存小幅疊加加速下行趨勢(shì)。
關(guān)于庫(kù)存整體變化，根據(jù)InfoLink信息，截至5月末觀察，硅料環(huán)節(jié)庫(kù)存整體水平仍在堆高且環(huán)比上升，預(yù)計(jì)現(xiàn)貨庫(kù)存規(guī)模接近或已經(jīng)達(dá)到一個(gè)月的整體產(chǎn)量規(guī)模，硅料環(huán)節(jié)銷售壓力持續(xù)，并且在6月難以得到改善。
實(shí)際上，同樣狀況也出現(xiàn)在硅片環(huán)節(jié)。InfoLink進(jìn)一步表示，5月中旬起拉晶稼動(dòng)水平（硅片切片的前一道工序環(huán)節(jié)）的不同程度出現(xiàn)下修，但對(duì)單晶硅片短期供大于求的局面難以起到作用，單晶硅片現(xiàn)貨庫(kù)存仍在持續(xù)堆疊。該機(jī)構(gòu)稱，硅片庫(kù)存水平能否得到消減取決于拉晶環(huán)節(jié)稼動(dòng)水平的下修幅度。
無論隆基綠能還是TCL中環(huán)，目前均處于較高庫(kù)存狀態(tài)。從兩大巨頭存貨情況來看，截至今年第一季度末，隆基綠能存貨余額達(dá)到225.41億元，較去年底增長(zhǎng)16.68%；而TCL中環(huán)一季度末的存貨余額則為78.81億元，較去年底增加22.57%。
近兩年光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)持續(xù)加速擴(kuò)產(chǎn)，造成供應(yīng)激增，“產(chǎn)能過?！币渤蔀楦哳l討論詞。
對(duì)于當(dāng)前行業(yè)形式，隆基綠能給出自己的研判。該公司近期回答投資者提問時(shí)表示，目前產(chǎn)業(yè)鏈中部分環(huán)節(jié)已出現(xiàn)的階段性過剩，疊加越來越多的跨界資本和企業(yè)涌入光伏行業(yè)，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇。
隆基綠能方面稱，全球貿(mào)易壁壘將導(dǎo)致行業(yè)制造產(chǎn)能分散化，企業(yè)的全球化經(jīng)營(yíng)能力將成為競(jìng)爭(zhēng)的焦點(diǎn) ，全球化競(jìng)爭(zhēng)能力不強(qiáng)的企業(yè)將逐漸喪失競(jìng)爭(zhēng)力并逐步退出市場(chǎng)。“從中長(zhǎng)期來看，光伏行業(yè)空間足夠大，過剩只是階段性的，市場(chǎng)會(huì)自我調(diào)節(jié)?！?/p>
加速分化 重塑行業(yè)格局
實(shí)際上，在光伏硅片環(huán)節(jié)，隆基綠能和TCL中環(huán)擁有難以撼動(dòng)的地位，兩家巨頭合計(jì)市占率一度達(dá)到70%。不過，近兩年來，不少一體化光伏廠商和跨界玩家殺入硅片環(huán)節(jié)，爭(zhēng)搶這一“蛋糕”，內(nèi)卷明顯加劇。
而據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，一體化光伏廠商的硅片產(chǎn)能在2022年已超過200GW，并有望在2023年繼續(xù)擴(kuò)產(chǎn)，產(chǎn)能增幅超100GW。晶科能源近期也宣布560億元的垂直一體化投資項(xiàng)目，項(xiàng)目建設(shè)內(nèi)容包括56GW硅片產(chǎn)能，一期項(xiàng)目預(yù)計(jì)2024年第一季度投產(chǎn)。此外，還有包括和邦生物、皇氏集團(tuán)在內(nèi)的跨界玩家加入這一環(huán)節(jié)廝殺。
在業(yè)內(nèi)人士看來，近半年來的硅片大幅降價(jià)無疑會(huì)考驗(yàn)這些新入局的玩家。華創(chuàng)證券認(rèn)為，目前硅片環(huán)節(jié)產(chǎn)能相對(duì)寬松，龍頭企業(yè)成本優(yōu)勢(shì)明顯，原材料保供能力更強(qiáng)，隨著硅片價(jià)格下降，落后產(chǎn)能或?qū)⒓铀俪銮澹厮苄袠I(yè)格局。
不過從另一方面看，上游硅料、硅片斷崖式降價(jià)也帶動(dòng)了下游電池片、組件價(jià)格下降，但降幅明顯小于上游。Mysteel數(shù)據(jù)顯示，166系列、182系列、210系列光伏電池組件5月25日分別報(bào)價(jià)1.6元/瓦、1.63元/瓦和1.65元/瓦，5月份以來分別累計(jì)下滑4.76%、4.21%和3.51%。
一家位于華東的光伏下游廠商人士對(duì)記者表示，光伏產(chǎn)業(yè)鏈的邏輯是降本增效，通過釋放產(chǎn)能逐漸降低成本，然后讓利給下游電站，“從下游末端需求來看，國(guó)內(nèi)光伏裝機(jī)需求會(huì)呈現(xiàn)邊際增長(zhǎng)?！?/p>
據(jù)國(guó)家能源局?jǐn)?shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，4月國(guó)內(nèi)新增裝機(jī)量再創(chuàng)新高達(dá)到14.65GW，環(huán)比增加10.2%。國(guó)內(nèi)裝機(jī)量再創(chuàng)新高主要源于分布式快速增長(zhǎng)，目前分布式光伏新增裝機(jī)占比超過50%。1-4月份，國(guó)內(nèi)新增光伏裝機(jī)規(guī)模為48.31GW，占全國(guó)新增裝機(jī)規(guī)模的57.23%，同比增長(zhǎng)186.21%。其中4月份國(guó)內(nèi)新增光伏裝機(jī)容量規(guī)模為14.65GW，同比增長(zhǎng)299.18%。
上述人士表示，由于產(chǎn)業(yè)鏈整體價(jià)格進(jìn)入下行通道，未來將刺激光伏裝機(jī)需求進(jìn)一步釋放，不僅有助于光伏電站投資成本下降，對(duì)光伏產(chǎn)業(yè)鏈整體盈利良性提升也有所推動(dòng)。
