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公募產(chǎn)品利潤數(shù)據(jù)浮出水面 興全合潤等四只基金上半年虧損超50億
隨著公募基金2022半年報(bào)完成披露，公募產(chǎn)品利潤數(shù)據(jù)逐漸浮出水面。
天相投顧基金評價(jià)中心數(shù)據(jù)顯示，上半年權(quán)益基金遭遇滑鐵盧，混合基金和股票基金整體大幅虧損，其中前者上半年合計(jì)虧損5265.91億元，而后者上半年合計(jì)虧損2561.22億元。
具體而言，在混合基金類別中，諾安成長、興全合潤、興全趨勢和睿遠(yuǎn)成長價(jià)值這四只基金上半年虧損額超過50億元;而在股票基金中，國泰基金旗下證券ETF、南方基金旗下南方500ETF上半年虧損額則超過60億元。
與權(quán)益基金形成鮮明對比的是，債券基金和貨幣市場基金卻表現(xiàn)平穩(wěn)。上半年，4315只債券基金合計(jì)斬獲利潤686.7億元，708只貨幣市場基金合計(jì)獲利1069.37億元。
值得一提的是，在海外市場急劇動(dòng)蕩的情況下，上半年市場中291只海外投資基金平均虧損8037.46萬元。
諾安成長成為虧損最多的權(quán)益類產(chǎn)品
受多方利空因素影響，權(quán)益基金產(chǎn)品2022上半年收入表現(xiàn)著實(shí)不盡如人意。天相投顧基金評價(jià)中心數(shù)據(jù)顯示，目前市面上總計(jì)6637只混合基金產(chǎn)品，上半年合計(jì)虧損5265.91億元;而目前市面上合計(jì)2770只股票型基金產(chǎn)品，上半年合計(jì)虧損2561.22億元。
需要指出的是，本文中所指的單只基金產(chǎn)品的“利潤”，即基金2022上半年利息收入、投資收益、其他收入(不含公允價(jià)值變動(dòng)收益)扣除相關(guān)費(fèi)用和信用減值損失后的余額，再加上公允價(jià)值變動(dòng)收益。
根據(jù)第一財(cái)經(jīng)記者觀察，在權(quán)益基金產(chǎn)品(股票基金和混合基金)中，國泰基金、招商基金、富國基金旗下涉煤炭產(chǎn)品均在上半年獲得了不錯(cuò)的利潤收入。
其中國泰基金旗下的煤炭ETF(515220)2022年上半年利潤達(dá)9.25億元，招商基金旗下煤炭等權(quán)(161724)上半年實(shí)現(xiàn)盈利6.4億元，富國基金旗下煤炭基金(161032)上半年盈利達(dá)5.6億元。
國泰煤炭ETF基金經(jīng)理徐成城在二季報(bào)中表示，申萬一級(jí)行業(yè)中，表現(xiàn)最好的行業(yè)是煤炭行業(yè)， 在全球能源價(jià)格上漲的背景下，煤炭企業(yè)在今年上半年利潤表現(xiàn)較為出色;而作為完全跟蹤標(biāo)的指數(shù)的被動(dòng)型基金，本基金避免了不必要的主動(dòng)操作，減少了交易沖擊成本。
展望后市，徐成城表示從中短期來看，在煤炭行業(yè)中，盡管保供政策的有效實(shí)施使得煤炭價(jià)格脫離了狂熱區(qū)間，但包括長協(xié)價(jià)格在內(nèi)的煤炭實(shí)際價(jià)格已經(jīng)是易漲難跌。隨著全球經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇和能源結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型，傳統(tǒng)能源行業(yè)景氣將大概率延續(xù)，企業(yè)盈利有望繼續(xù)提升;
而長期來看，供給側(cè)改革的持續(xù)，原煤產(chǎn)量向晉陜蒙主產(chǎn)地集中，非主產(chǎn)地產(chǎn)量負(fù)增長，安監(jiān)層面助力供給側(cè)改革推動(dòng)高風(fēng)險(xiǎn)小煤礦退出，行業(yè)集中度不斷提升，有利于上市煤炭企業(yè)進(jìn)一步擴(kuò)大市場份額。目前煤炭行業(yè)上市公司平均估值不高，隨著煤炭平均價(jià)格不斷上升，未來仍有相當(dāng)?shù)奶嵘臻g，且行業(yè)分紅率較高，具有較好的投資安全邊際和資產(chǎn)配置價(jià)值。
除了煤炭基金，華泰柏瑞基金旗下光伏ETF(515790)上半年獲得了3.04億元的盈利。通聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，截至9月2日，該基金今年以來收益率為-7.17%，表現(xiàn)位居同類基金前10%行列。
從營收角度，部分白酒主題基金上半年也有著不錯(cuò)表現(xiàn)。比如鵬華基金旗下酒ETF(512690)、招商中證白酒C(012414)上半年盈利分別達(dá)到了2.89億元和2.45億元。
不過，上述兩只基金上半年凈值表現(xiàn)難言優(yōu)秀。通聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，截至9月2日，招商中證白酒C回報(bào)率為-14.20%，鵬華酒ETF回報(bào)率則為-15.14%。
在虧損榜單中，諾安基金旗下諾安成長(320007)成為2022上半年虧損最多的權(quán)益基金產(chǎn)品，虧損金額高達(dá)66.89億元。
具體而言，上半年諾安成長混合股票投資虧損達(dá)2.81億元，公允價(jià)值變動(dòng)損失達(dá)62.53億元，支出給管理人報(bào)酬為1.8億元。
作為業(yè)內(nèi)知名的“半導(dǎo)體基金”，芯片半導(dǎo)體自然是諾安成長的重點(diǎn)持倉標(biāo)的，而該板塊今年以來股價(jià)的跌跌不休，是讓諾安成長上半年損失慘重的重要原因。
比如截至二季度末的頭號(hào)重倉股韋爾股份(603501.SH)，今年以來已錄得累計(jì)跌幅60.82%。
而國泰基金旗下證券ETF(512880)和南方基金旗下南方500ETF(510500)，虧損數(shù)額也分別達(dá)到了66.01億元和65.38億元。
通聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，截至9月2日，諾安成長混合今年以來回報(bào)率僅為-32.01%，在2675只同類基金中位居2645名。
盡管回報(bào)率不如人意，但蔡經(jīng)理仍舊展示了強(qiáng)大的“吸粉”能力。截至6月30日，諾安成長總份額達(dá)164.06億份，相較一季度末增長9%。
此外，興證全球基金旗下2只基金興全合潤(163406)和興全趨勢(163402)，上半年虧損額分別達(dá)到54.98億元和52.1億元。
以興全合潤為例，上半年股票投資損失高達(dá)19.03億元，公允價(jià)值變動(dòng)損失達(dá)到35.48億元，支付給管理人報(bào)酬則達(dá)到2.12億元。
從截至二季度末的前十大持倉來看，謝治宇旗下的興全合潤主要持倉板塊集中在家用電器、電子、傳媒、醫(yī)藥生物等領(lǐng)域，今年以來表現(xiàn)較好的新能源、光伏持倉比例較少。
貨幣基金收益穩(wěn)健，QDII基金表現(xiàn)不佳
與權(quán)益基金形成鮮明對比的，債券基金和貨幣市場基金2022上半年表現(xiàn)穩(wěn)定。
其中天弘余額寶貨幣基金(000198)上半年創(chuàng)收71.63億元。該基金配置資產(chǎn)以同業(yè)存款、同業(yè)存單、逆回購和信用債配置為主，在今年上半年動(dòng)蕩的環(huán)境下獲取了穩(wěn)定收益。
從收入構(gòu)成來看，2022上半年天弘余額寶貨幣基金利息收入就高達(dá)84.76億元，其中存款利息收入達(dá)到65.84億元，這也是該基金收入最主要來源。
天弘余額寶貨幣基金的支出大頭是管理人報(bào)酬，今年上半年支出了11.47億元。
其余貨幣基金收益情況和天弘余額寶類似，利息收入是最為重要的營收來源。比如易方達(dá)現(xiàn)金增利B(000621)上半年利息收入達(dá)19.57億元，其中存款利息收入達(dá)14.19億元;博時(shí)合惠貨幣B(004137)上半年利息收入達(dá)15.84億元，其中存款利息收入達(dá)11.77億元。
值得注意的是，博時(shí)合惠貨幣B的債券投資收益達(dá)到了10.3億元。
由于2022上半年國際局勢動(dòng)蕩，海外投資基金收益層面同樣表現(xiàn)不佳。
天相投顧基金評價(jià)中心數(shù)據(jù)顯示，市場中291只海外投資基金，上半年合計(jì)虧損233.89億元。
其中易方達(dá)基金旗下中概互聯(lián)(513050)、廣發(fā)基金旗下納指100(270042)、博時(shí)基金旗下標(biāo)普500(513500)虧損額較大。
以廣發(fā)納指100為例，2022上半年投資虧損額為4412.75萬元，而公允價(jià)值變動(dòng)虧損額則高達(dá)22億元，成為其最為主要的虧損來源。
數(shù)據(jù)顯示，上半年廣發(fā)納指100主要持有廣發(fā)納指ETF及指數(shù)成份股等。談及業(yè)績不佳原因，基金經(jīng)理認(rèn)為2022年上半年美股整體深度回調(diào)，標(biāo)普500指數(shù)下跌20.58%，納斯達(dá)克100指數(shù)下跌29.51%。2022年上半年，全球市場受到以石油為主的大宗商品上漲帶來的通脹壓力，美元加息縮表以及俄烏沖突的不利影響，市場情緒受到打壓。
隨著美聯(lián)儲(chǔ)因抑制通脹而采取的激進(jìn)緊縮行動(dòng)，市場擔(dān)憂經(jīng)濟(jì)可能會(huì)陷入衰退，恐慌情緒使得美股拋售潮延續(xù)。對于5月初的市場氛圍而言，美國4月CPI和PPI通脹數(shù)據(jù)雖然環(huán)比展現(xiàn)增速放緩跡象，但同比增幅仍處在數(shù)十年高位，無法打消投資者對通脹上升的擔(dān)憂，并試圖尋找當(dāng)前市場上最具防御性的資產(chǎn)標(biāo)的。
同時(shí)，5月份美聯(lián)儲(chǔ)選擇加息的同時(shí)進(jìn)行縮表，也導(dǎo)致了美股5月中上旬并沒有出現(xiàn)3月份的利空兌現(xiàn)觸底持續(xù)反彈的局面，直到5月下旬至6月上旬，市場情緒才初步穩(wěn)定并且出現(xiàn)明顯反彈。對于6月而言，5月份美國通脹數(shù)據(jù)大幅超出市場預(yù)期以及6月超預(yù)期加息導(dǎo)致美股再次動(dòng)蕩，市場多空博弈依然激烈，呈現(xiàn)了一定的磨底特征。美股表現(xiàn)出一定的疲弱，幾乎所有板塊的股票都在拋售，市場更多擔(dān)心美聯(lián)儲(chǔ)政策、經(jīng)濟(jì)衰退的可能性等等負(fù)面情緒，這意味著市場情緒依然在激烈博弈，短期恐慌、不確定性以及情緒主導(dǎo)并左右了市場。
