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防水茅東方雨虹閃崩 機(jī)構(gòu)大手筆減持股價創(chuàng)年內(nèi)新高
從萬眾爭奪的“寵兒”，到競相拋售的“棄子”，對東方雨虹(002271.SZ)而言，只隔一份半年報的距離。
8月23日，“防水茅”東方雨虹盤中放量跌停，收盤時仍跌9.96%，全天成交量達(dá)到37.42億元，創(chuàng)年內(nèi)新高。
大跌的誘因，是業(yè)績大幅下滑。盤后數(shù)據(jù)顯示，四家機(jī)構(gòu)合計凈賣出近該股近4.65億元，相當(dāng)于當(dāng)天賣盤的26%左右。早在二季度，機(jī)構(gòu)投資者就已開始大手筆減持。
今年7月5日，東方雨虹突然閃崩。與這次一樣，背后也是機(jī)構(gòu)的大量拋盤。
面對沒有明顯利空的大跌，投資者當(dāng)時就建議該公司提前披露業(yè)績預(yù)報，但該公司雖然回應(yīng)稱股價與經(jīng)營有關(guān)，并進(jìn)行了小規(guī)模回購，卻始終沒有披露業(yè)績預(yù)報。而機(jī)構(gòu)投資者的減持步伐卻出現(xiàn)了加快跡象。
交易數(shù)據(jù)顯示，從閃崩后的 7月6日到8月18日，短短30多個交易日，東方雨虹就發(fā)生了18次大宗交易，而其中17次的賣方為機(jī)構(gòu)，累計賣出金額高達(dá)9.6億。
機(jī)構(gòu)大手筆減持
8月23日，東方雨虹開盤即大跌近5%，并在隨后不到半小時內(nèi)，跌幅就快速放大到9%以上，并在臨近尾盤時一度跌停。31.74元的收盤價，雖將跌停打開了1分錢，但跌幅仍達(dá)9.96%，最新市值為799.73億元。
東方雨虹股價大跌，直接誘發(fā)因素是業(yè)績大幅下滑。8月22日晚間披露的半年報顯示，今年上半年，該公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入153億元，同比增長7.57%，但凈利潤、扣非凈利潤分別為9.66億元、8.9億元，同比分別大幅下降了37.13%、38. 48%。
作為防水材料行業(yè)龍頭，東方雨虹向來是機(jī)構(gòu)重倉股。東方財富數(shù)據(jù)顯示，截至6月底，共有262家機(jī)構(gòu)持有東方雨虹，持股數(shù)量7.93億股，持股比例為31.51%，其中共募基金持有3.65億股。
而機(jī)構(gòu)蜂擁出逃，也成為東方雨虹23日大跌的推手之一。當(dāng)天，該股成交額37.42億元，其中機(jī)構(gòu)買賣金額就超過6.3億元，占比接近17%。如果按單邊計算，賣盤占比更是達(dá)到26%左右。
盤后數(shù)據(jù)顯示，23日東方雨虹賣出前五中，賣三至賣五均為機(jī)構(gòu)專用席位，賣出金額分別達(dá)到1.72億元、1.55億元、1.35億元。買三亦為機(jī)構(gòu)，買入金額8227萬元，賣出金額8518萬元。機(jī)構(gòu)合計凈賣出近4.65億元。
早在今年上半年，機(jī)構(gòu)就開始減持東方雨虹。3月底，共有245家機(jī)構(gòu)持有東方雨虹，持股數(shù)量8.33億股，持股比例33.06%。據(jù)此計算，今年二季度，機(jī)構(gòu)凈減持約4000萬股，總持股比例下降了1.56個百分點(diǎn)，其中基金凈減持3000萬股。
不少重倉的基金、外資機(jī)構(gòu)，都在二季度大幅減持。半年報顯示，截至6月底，其前十大股東中，德弘美元基金二期、睿遠(yuǎn)成長價值混合基金、UBS AG(瑞銀集團(tuán))分別持有4596.9萬股、3373.8萬股、2664.4萬股，報告期內(nèi)減持722.7萬股、345.6萬股、2429萬股。
上述機(jī)構(gòu)減持的時間，主要集中在今年二季度。數(shù)據(jù)顯示，今年3月底，上述三家機(jī)構(gòu)分別持有東方雨虹5319.6萬股、3822.9萬股、4056.4萬股。
除了上述機(jī)構(gòu)，其他外資機(jī)構(gòu)減持力度更大。今年一季末，摩根大通、美林國際還分別持有東方雨虹6916.2萬股、4036.3萬股，但在半年報中，均已退出前十大股東名單。
不過，也有機(jī)構(gòu)在二季度增持。以富國天惠精選(LOF)為例，該基金已連續(xù)兩個季度加倉，持股數(shù)量從去年底的1299.85萬股，增加到一季末的1624.58萬股后，又在二季度末增加到2031萬股。
此外，匯添富價值精選的持股數(shù)量，也從去年底的1278萬股，增加到今年6月底的1934.26萬股，一季度、二季度分別增持了234萬股、423萬股左右。
“爆雷”前扎堆大宗拋售
市場對東方雨虹業(yè)績的擔(dān)憂，并非突然產(chǎn)生。因?yàn)?span id="p8bcvqzyi6y0" class="keyword">投資者擔(dān)心業(yè)績下滑，其股價此前已經(jīng)發(fā)生過閃崩。
交易信息顯示，7月5日，開盤后約一個小時，東方雨虹便突然快速跌停，雖然盤中幾經(jīng)起伏，但最終仍報收于46.63元，全天跌幅為9.98%，市值蒸發(fā)約130億元。
隨后，投資者在互動平臺詢問原因時，直接將此次暴跌與該公司業(yè)績聯(lián)系起來，數(shù)次建議該公司采取干預(yù)措施， 并提議提前披露上半年業(yè)績預(yù)報。
東方雨虹的業(yè)績壓力，早在一季度就已顯現(xiàn)出來。數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，東方雨虹營收為63.09億元，僅完成全年400億元目標(biāo)的15.77%;凈利潤3.17億元，同比僅增長7.07%。
就在暴跌前的7月2日，東方雨虹還披露，已于2021年11月10日到今年6月30日，動用資金4.94億元，回購股份1155.9萬股。
不過，在回應(yīng)投資者時，該公司并未直接回復(fù)業(yè)績情況，僅稱業(yè)績上下波動幅度未達(dá)到50%的披露標(biāo)準(zhǔn)，股票價格波動不僅與公司自身經(jīng)營情況有關(guān)，也受資本市場環(huán)境、所屬板塊市場表現(xiàn)等多種因素的影響。
實(shí)際上，在沒有直接利空出現(xiàn)的情況下，機(jī)構(gòu)投資者的大量拋售，可能是東方雨虹當(dāng)天跌停的直接誘因。
龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)天，買入東方雨虹最多的前五個席位中，買一、買二、買五三個席位均為機(jī)構(gòu)專用，買入額分別為1.3億元、8256萬元、5413萬元，合計買入額為2.67億元。
而賣出前五中，除了賣四之外，其他四個席位，清一色都是機(jī)構(gòu)專用，合計賣出金額達(dá)到4.45億元左右?？鄢鲜鲑I入后，機(jī)構(gòu)當(dāng)天凈賣出額近1.8億元，而且賣一、賣二拋售金額均在億元以上，分別達(dá)1.4億元、1.38億元。
7月5日大跌之后，東方雨虹還進(jìn)行了小規(guī)?；刭彙８鶕?jù)8月1日披露，截至7月底，該公司已累計動用資金5.44億元，回購股份1276.5萬股，回購數(shù)量較上月底增加了約121萬股。
但這未能阻止機(jī)構(gòu)減持的步伐。相較于上半年，減持步伐反而還有所加快。深交所數(shù)據(jù)顯示，3月1日至6月30日，東方雨虹共發(fā)生大宗交易共25次。而7月1日至8月18日，短短34個交易日里，大宗交易數(shù)量就達(dá)到 21次，其中7月6日之后就發(fā)生了18次——這意味著，每平均不到兩天，東方雨虹就有一次大宗交易產(chǎn)生。
如此頻繁的大宗交易， 賣方卻幾乎全部來自機(jī)構(gòu)。深交所披露顯示，上述大宗交易中，賣方為清一色機(jī)構(gòu)專用席位的就有17次。只有7月8日的賣方，為國信證券深圳寶安興華一路營業(yè)部。
機(jī)構(gòu)席位的賣出金額也相對較大。第一財經(jīng)根據(jù)交易所數(shù)據(jù)統(tǒng)計，上述18個交易日中，東方雨虹大宗交易賣出金額合計接近9.8億元，其中機(jī)構(gòu)賣出金額達(dá)到9.6億元左右，占比超過90%。
機(jī)構(gòu)賣出的主要時間，集中在7月中下旬和8月中上旬。披露顯示，7月12日至22日，機(jī)構(gòu)賣出金額合計達(dá)到4.1億元左右，8月4日至8月12日則賣出近3.5億元。
在這種情況下，東方雨虹股價繼續(xù)下挫。7月6日至8月22日，其股價從最高點(diǎn)的47.39元，一路跌至8月22日的35.25元，期間累計下跌26%左右。
機(jī)構(gòu)的拋售步伐，為何陡然加快呢?
誰在拋售?
雖然無法得知究竟是哪些機(jī)構(gòu)在精準(zhǔn)出逃，但部分金額較大的拋售，極有可能來自同一家機(jī)構(gòu)。
深交所數(shù)據(jù)顯示，7月20日，一機(jī)構(gòu)席位通過大宗交易賣出東方雨虹2.05億元。此后的7月22日、8月8日，也各有一個機(jī)構(gòu)席位，分別賣出9882.6萬元、1.1億元。而這三筆大宗賣出的接盤方，均為高華證券北京金融大街營業(yè)部，買入金額合計超過4.1億元。
截至6月底，東方雨虹前十大流通股東中，共有六家內(nèi)外資機(jī)構(gòu)投資者，其中持股最少的1984.1萬股。而持有該股的全部機(jī)構(gòu)中，同期持股數(shù)量多于1000萬股的也只有9家。
除了持股較多的機(jī)構(gòu)，持股較少的機(jī)構(gòu)，可能同樣也在減持。數(shù)據(jù)顯示，7月28日、29日，兩家機(jī)構(gòu)分別賣出東方雨虹3299萬元、1961.8萬元，而接盤方中均包括國泰君安深圳深南大道京基一百營業(yè)部，買入金額超過4400萬元。
根據(jù)交易所披露數(shù)據(jù)，高華證券北京金融大街營業(yè)通過上述大宗交易，接盤的東方雨虹股票數(shù)量約為985萬股，而國泰君安深圳深南大道京基一百營業(yè)部接盤數(shù)量則接近100萬股。
頗為奇怪的是，頻繁大宗交易賣出的同時，卻出現(xiàn)了一些機(jī)構(gòu)買入其他買盤的情況。8月16日至8月18日，各有一家機(jī)構(gòu)賣出東方雨虹1349萬、429.6萬元、1710萬元后，又分別被另一對應(yīng)機(jī)構(gòu)全部買入。而類似的情況，7月12日、15日、8月4日也曾出現(xiàn)。
此外，一些機(jī)構(gòu)大筆賣出的同時，又在同一天大筆買入。以8月12日為例，兩機(jī)構(gòu)共計大宗交易賣出1.65億元的同時，又買入了東方雨虹同樣數(shù)額的股票。
