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華嶺股份闖關(guān)北交所 打破惠豐鉆石71天過會紀(jì)錄
排隊僅月余，華嶺股份闖關(guān)北交所成功，從受理到過會用時38天，刷新北交所最快過會記錄。
據(jù)北京證券交易所官網(wǎng)，在北交所上市委29日召開的審議會議上，河南天馬新材料股份有限公司(簡稱“天馬新材”)、上海華嶺集成電路技術(shù)股份有限公司(簡稱“華嶺股份”)兩家企業(yè)過會。兩公司的上市申請均于今年6月獲受理。
其中，華嶺股份6月22日獲受理，7月29日上會，歷時僅38天，打破了此前惠豐鉆石創(chuàng)下的71天最快過會紀(jì)錄。值得一提的是，上會前夕，華嶺股份調(diào)低發(fā)行底價，由16.88元/股調(diào)至13.48元/股。
華嶺股份是復(fù)旦微電(688385.SH)子公司，闖關(guān)北交所之際，市場對于該公司是否滿足分拆上市條件密切關(guān)注。“華嶺股份的過會，表明目前上市公司子公司登陸北交所暫時無須執(zhí)行分拆上市的嚴(yán)格門檻要求，至于這個暫時會持續(xù)多久，目前不得而知。”北京南山投資創(chuàng)始人周運(yùn)南告訴記者。
無獨(dú)有偶。華嶺股份閃電過會之后，又一家“A拆北”企業(yè)擬赴北交所上市。中科美菱將于8月5日上會，該公司6月29日獲受理，僅用時37天，中科美菱是上市公司長虹美菱(000521.SZ)子公司。
打破惠豐鉆石71天過會記錄
華嶺股份是國內(nèi)知名的第三方集成電路專業(yè)測試企業(yè)，為集成電路企事業(yè)單位提供測試解決方案。從所屬行業(yè)來看，處在資本市場的熱門賽道，屬于集成電路題材股。
資料顯示，該公司成立于2001年，2012年9月掛牌新三板。華嶺股份是A股上市公司復(fù)旦微電的子公司，截至2021年年底，復(fù)旦微電持股比例50.29%，為公司控股股東。
發(fā)行情況方面，此次，華嶺股份擬北交所上市，保薦券商和主承銷商是中信建投，長城證券為聯(lián)席主承銷商。據(jù)招股書，該公司擬發(fā)行股數(shù)不超過4000萬股，全額行使超額配售選擇權(quán)后不超過4600萬股，發(fā)行價格不低于16.88元/股。擬使用募集資金8億元投向臨港集成電路測試產(chǎn)業(yè)化項目、研發(fā)中心建設(shè)項目。
華嶺股份的上市進(jìn)度堪稱“神速”——6月17日遞交申請材料，6月20日開始在新三板停牌，6月22日獲受理，7月4日第一輪問詢，7月20日回復(fù)第一輪問詢，7月29日正式上會。
今年5月20日，惠豐鉆石創(chuàng)下71天的北交所最快過會紀(jì)錄。該公司的上市申請3月10日獲受理，4月1日問詢，5月10日回復(fù)第一輪問詢，當(dāng)月20日上會并成功過會。
基本面上，近三年，華嶺股份營收、凈利潤均逐年增長。2019年至2021年，公司營業(yè)收入1.46億、1.92億和2.84億;歸母凈利潤3741.49萬、5580.82萬和9012.24萬。
不過，近三年，華嶺股份的研發(fā)投入占營收比重下滑明顯。年報數(shù)據(jù)顯示，2019年至2021年，該公司研發(fā)投入分別為0.49億、0.38億和0.43億，占比33.94%、19.84%和15.21%。
值得關(guān)注的是，上會前夕，7月25日，華嶺股份發(fā)布關(guān)于調(diào)整公司申請公開發(fā)行股票并在北交所上市的具體方案的公告。公司稱，根據(jù)證券市場的情況和維護(hù)股價穩(wěn)定的需要，公司擬調(diào)整本次發(fā)行上市具體方案中的發(fā)行底價，由此前的16.88元/股調(diào)整為13.48元/股。
近期，一致魔芋、海能技術(shù)等北交所擬上市企業(yè)也有類似調(diào)整發(fā)行底價舉動。
“A拆北”迎上市時間窗口?
華嶺股份此次攜“分拆上市”問題過會，被市場認(rèn)為或給現(xiàn)階段正在籌劃分拆上市但不滿足分拆條件的項目帶來希望。
周運(yùn)南提到，華嶺股份的成功過會，表明目前上市公司子公司登陸北交所暫時無須執(zhí)行分拆上市的嚴(yán)格門檻要求。
“至于這個暫時會持續(xù)多久，目前不得而知?？赡苋Q于北交所的成長速度和發(fā)展階段，所以符合條件的上市公司子公司要把握好當(dāng)前最佳的時間窗口。”他說。
去年12月6日，復(fù)旦微電、華嶺股份董事會會議分別審議通過了關(guān)于華嶺股份公開發(fā)行股票并在北交所上市的議案。
彼時，復(fù)旦微電在風(fēng)險提示中寫到，此次華嶺股份擬公開發(fā)行股票并在北交所上市是否需要遵守《上市公司分拆所屬子公司境內(nèi)上市試點(diǎn)若干規(guī)定》，需根據(jù)相關(guān)監(jiān)管政策而定，華嶺股份及保薦機(jī)構(gòu)尚在論證。目前公司在境內(nèi)上市時間、相關(guān)財務(wù)指標(biāo)等尚不滿足分拆上市條件。
2021年8月，復(fù)旦微電登陸科創(chuàng)板。此前該公司曾登陸香港聯(lián)交所創(chuàng)業(yè)板，后赴香港聯(lián)交所主板。
華嶺股份與控股股東復(fù)旦微電之間的關(guān)系，也成為北交所重點(diǎn)關(guān)注的問題之一。北交所在7月14日發(fā)出的審查問詢中，要求公司說明與控股股東之間的關(guān)系，具體包括，發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營獨(dú)立性、關(guān)聯(lián)交易的合理性與公允性等。
而在華嶺股份過會之后，又有一家存在分拆上市問題的企業(yè)即將上會，為長虹美菱控股子公司中科美菱。
中科美菱主營業(yè)務(wù)為生物醫(yī)療低溫存儲設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。該公司上市進(jìn)度快速推進(jìn)，從6月29日受理至8月5日召開上市委審議用時37天。
有業(yè)內(nèi)人士指出，項目審核較快，原因之一可能是公司作為上市公司子公司治理較為規(guī)范。
“上市公司子公司在企業(yè)規(guī)范性方面具有先天優(yōu)勢，在申請資料準(zhǔn)備上有先發(fā)優(yōu)勢，所以申報材料更高質(zhì)且更容易高效過關(guān)。”周運(yùn)南說。
