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7月A股共15只可轉(zhuǎn)債上市 首日收盤平均漲幅為35.85%
盡管7月A股整體表現(xiàn)不佳，新股破發(fā)也頻現(xiàn)，但可轉(zhuǎn)債整體表現(xiàn)較強。同花順數(shù)據(jù)顯示，7月共有15只可轉(zhuǎn)債上市，首日收盤平均漲幅為35.85%。備受關(guān)注的可轉(zhuǎn)債新規(guī)將于8月1日起實行，新規(guī)將可轉(zhuǎn)債上市次日漲跌幅調(diào)整為20%，轉(zhuǎn)股時間增加3個交易日。
繼上市首日大漲57.3%后，7月28日瑞鵠轉(zhuǎn)債繼續(xù)被追捧，在盤中兩次臨停后，收盤仍大漲59.72%。此外，同日上市的道通轉(zhuǎn)債、微芯轉(zhuǎn)債、博22轉(zhuǎn)債上市首日漲幅分別為27.98%、26.80%、25.64%。
從今年來看，7月上市的可轉(zhuǎn)債漲幅為單月表現(xiàn)第二。此前5月上市的12只轉(zhuǎn)債中，由于永吉轉(zhuǎn)債上市首日漲幅高達(dá)276.16%，使得5月首日平均漲幅為44.15%。
從7月上市的可轉(zhuǎn)債來看，華銳轉(zhuǎn)債首日收盤漲幅最高，為62.12%;緊隨其后的是瑞鵠轉(zhuǎn)債、上能轉(zhuǎn)債，首日收盤漲幅均為57.3%。此外，首日收盤漲幅最低的是天業(yè)轉(zhuǎn)債，首日收盤上漲19.4%。
二級市場上，可轉(zhuǎn)債整體表現(xiàn)較強。7月中證轉(zhuǎn)債指數(shù)上漲1.03%，明顯跑贏大盤，同期滬深300下跌7%。數(shù)據(jù)顯示，7月共有21只轉(zhuǎn)債漲幅超過20%。其中，祥鑫轉(zhuǎn)債、瑞鵠轉(zhuǎn)債、中大轉(zhuǎn)債、文燦轉(zhuǎn)債7月漲幅超過50%。
隨著可轉(zhuǎn)債市場不斷壯大，過度投機炒作現(xiàn)象逐漸顯現(xiàn)，監(jiān)管機制也在不斷完善。7月29日晚，滬深交易所發(fā)布可轉(zhuǎn)債交易細(xì)則及可轉(zhuǎn)債自律監(jiān)管指引，進(jìn)一步規(guī)范可轉(zhuǎn)債各項業(yè)務(wù)活動，推動可轉(zhuǎn)債市場高質(zhì)量發(fā)展，保護(hù)投資者合法權(quán)益。新規(guī)于8月1日起施行。
新規(guī)明確可轉(zhuǎn)債漲跌幅限制?？赊D(zhuǎn)債上市首日設(shè)置-43.3%至57.3%的漲跌幅限制，并實施20%、30%兩檔盤中臨時停牌機制，次日起實行20%的漲跌幅限制。新規(guī)還增加了異常波動和嚴(yán)重異常波動標(biāo)準(zhǔn)。結(jié)合漲跌幅調(diào)整，增設(shè)了可轉(zhuǎn)債價格異常波動和嚴(yán)重異常波動標(biāo)準(zhǔn)，同時規(guī)定交易所可根據(jù)可轉(zhuǎn)債異常波動程度和監(jiān)管需要，要求上市公司披露異常波動公告或停牌核查。
此外，新規(guī)優(yōu)化贖回、回售實施期限。規(guī)定可轉(zhuǎn)債贖回條件觸發(fā)日與贖回日的間隔期限應(yīng)不少于15個交易日且不超過30個交易日，并在停止交易后為投資者留出3個交易日的轉(zhuǎn)股時間，幫助投資者減少不必要損失;規(guī)定可轉(zhuǎn)債回售條件觸發(fā)日與申報期首日的間隔期限應(yīng)不超過15個交易日，督促公司及時實施回售，保障投資者的回售權(quán)利。
數(shù)據(jù)顯示，公募基金持有可轉(zhuǎn)債總市值在二季度明顯上升。截至二季度末，公募基金持有可轉(zhuǎn)債市值為2781.32億元，較一季度末環(huán)比增長9.14%;可轉(zhuǎn)債占債券投資市值比也從一季度的1.84%上升至二季度的1.95%。
公募持倉市值的提升或與二季度轉(zhuǎn)債市場走強有關(guān)。從市場表現(xiàn)來看，可轉(zhuǎn)債二季度表現(xiàn)強勢，中證轉(zhuǎn)債指數(shù)二季度上漲4.68%。
德邦證券認(rèn)為，公募基金可轉(zhuǎn)債持倉市值重回增長趨勢，持倉占比企穩(wěn)，可轉(zhuǎn)債于公募基金的資產(chǎn)權(quán)重上升。長期來看，公募基金持倉轉(zhuǎn)債市值呈現(xiàn)穩(wěn)定的上升趨勢，一方面是因為可轉(zhuǎn)債市場的擴容，另一方面，公募基金持倉占比震蕩上升，公募基金在轉(zhuǎn)債上的定價話語權(quán)增強。
