周四午后,鋼鐵板塊持續(xù)拉升,截至發(fā)稿,本鋼板材、太鋼不銹、八一鋼鐵等3股漲停,包鋼股份、三鋼閩光漲超9%,新鋼股份、寶鋼股份、安陽鋼鐵等均大漲。
業(yè)績表現(xiàn)方面,截至7月15日,鋼鐵板塊內(nèi)共有29家上市公司發(fā)布了上半年業(yè)績預告,撫順特鋼、三鋼閩光、新鋼股份、柳鋼股份等16家公司凈利潤同比預增超100%,其中,包鋼股份預計上半年實現(xiàn)歸母凈利潤約20~28億元,同比增長2281%~3233%,增幅最大。
近期,多地發(fā)布鋼鐵下半年限產(chǎn)政策,疊加原材料價格見頂回落,鋼價觸底后出現(xiàn)明顯反彈。
對此,中信建投研報稱,各區(qū)域的限產(chǎn)風聲再起,寶武系鋼廠以及安徽、江蘇、甘肅等地區(qū)都進行了相關會議下放指標,要求產(chǎn)量不能高于2020年??紤]到上半年各鋼企均有增產(chǎn),全年產(chǎn)量不高于2020年會導致下半年的減產(chǎn)。此次限產(chǎn)更多的是把指標逐步下放到企業(yè),對完成的節(jié)奏沒有做過多的規(guī)定,如果嚴格執(zhí)行,供給端會面臨比較大的收縮。
據(jù)東吳證券研報稱,7月以來,鋼鐵行業(yè)呈現(xiàn)鋼材價格上漲,鐵礦、焦炭等原材料下跌的局面,目前部分品種利潤已超過1000元/噸以上,回到二季度的平均水平。從當前形勢看,鋼廠利潤大概率繼續(xù)擴大,下半年不排除超過二季度高點的可能。
此外,興業(yè)證券研報指出,此次降準,進一步加強金融對實體經(jīng)濟特別是中小微企業(yè)的支持,促進綜合融資成本穩(wěn)中有降,這對鋼價也有所提振。從需求端來看,進入7月中下旬長江中下游地域?qū)㈥懤m(xù)出梅,終端需求或有望有所增強。配置上,建議關注四條主線:
(1)普鋼建議關注估值低、分紅高,成本控制較好且下游多元分散風險的優(yōu)質(zhì)板材標的:華菱鋼鐵、寶鋼股份;
(2)建議關注成本優(yōu)勢顯著、盈利能力強的長材標的:方大特鋼、三鋼閩光;
(3)特鋼建議關注:中信特鋼、永興材料、久立特材;
(4)建議關注高溫合金標的:撫順特鋼、應流股份。