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未來股份終止收購上海宏嘯科技82.94%股權(quán)的事宜
未來股份(600532)“買買買”的腳步有點(diǎn)停不下來。8月17日，未來股份發(fā)布公告稱，將通過間接方式拿下上海國際醫(yī)學(xué)中心有限公司(以下簡稱“國際醫(yī)學(xué)中心”)約29.87%股權(quán)。而一個多月前，未來股份剛剛終止了收購上海宏嘯科技有限公司(以下簡稱“宏嘯科技”)82.94%股權(quán)的事宜。從未來股份擬購買的資產(chǎn)來看，均與醫(yī)療相關(guān)，未來股份向醫(yī)療行業(yè)轉(zhuǎn)型的決心可見一斑。值得一提的是，未來股份收購國際醫(yī)學(xué)中心股權(quán)事宜遭到問詢，此次收購能否順利進(jìn)行也要打上一個問號。
并購遭問詢
近兩年熱衷于購買醫(yī)療資產(chǎn)的未來股份，如今又盯上了國際醫(yī)學(xué)中心。
8月17日，未來股份發(fā)布公告稱，公司全資子公司上海鈞晟供應(yīng)鏈管理有限公司擬向俞浩等人以支付現(xiàn)金方式收購其直接或間接持股的上海元慶投資管理有限公司(以下簡稱“元慶投資”)100%股權(quán)、上海樹林投資管理有限公司(以下簡稱“樹林投資”)100%股權(quán)。
不過，未來股份看重的并不是元慶投資和樹林投資兩家公司，而是旗下的國際醫(yī)學(xué)中心。股權(quán)關(guān)系顯示，元慶投資和樹林投資分別持有國際醫(yī)學(xué)中心14.9329%股權(quán)。在交易完成后，未來股份將通過持有元慶投資、樹林投資100%股權(quán)，間接持有國際醫(yī)學(xué)中心29.8658%股權(quán)。
據(jù)了解，國際醫(yī)學(xué)中心成立于2010年3月11日，經(jīng)營范圍包括預(yù)防保健科、內(nèi)科、外科、婦產(chǎn)科等。為何看重標(biāo)的國際醫(yī)學(xué)中心?未來股份稱，此次收購國際醫(yī)學(xué)中心是公司堅定轉(zhuǎn)型醫(yī)療服務(wù)行業(yè)的一次有益嘗試，符合公司的戰(zhàn)略發(fā)展方向。此次收購有利于公司借鑒上海國際醫(yī)學(xué)中心的優(yōu)秀經(jīng)驗(yàn)，擴(kuò)展公司醫(yī)療服務(wù)網(wǎng)絡(luò);有利于進(jìn)一步提升上市公司的綜合競爭能力和后續(xù)發(fā)展能力。
據(jù)公告，國際醫(yī)學(xué)中心的整體估值不超過30億元，推算未來股份本次收購的對價不超過8.96億元。該并購事項遭到上交所的“閃電”問詢。
根據(jù)公告，國際醫(yī)學(xué)中心2020年末資產(chǎn)總額10.77億元，股東權(quán)益3.17億元，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入4.37億元，凈利潤121.36萬元。對此，上交所要求未來股份結(jié)合公司目前產(chǎn)業(yè)布局情況及標(biāo)的公司的經(jīng)營情況，說明上市公司大額現(xiàn)金收購醫(yī)院參股權(quán)的主要考慮和必要性，未直接收購標(biāo)的公司股權(quán)的原因等。
未來股份董秘辦公室的相關(guān)人士在接受記者采訪時表示，“我們目前也在對問詢函的內(nèi)容進(jìn)行總體回復(fù)，在我們問詢函回復(fù)之后，可以關(guān)注一下相關(guān)內(nèi)容”。
此前欲控股宏嘯科技未果
在欲拿下國際醫(yī)學(xué)中心部分股權(quán)之前，未來股份還曾擬收購宏嘯科技82.94%的股權(quán)，不過該重組計劃未能成行。
回溯公告，2020年5月1日，彼時宏達(dá)礦業(yè)(未來股份前身)發(fā)布公告稱，下屬全資子公司上海精銀醫(yī)療管理有限公司擬向上海悅乾創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)以支付現(xiàn)金方式收購其持有的宏嘯科技82.94%的股權(quán)。
在該收購前，宏嘯科技為宏達(dá)礦業(yè)的參股公司，彼時持有宏嘯科技17.06%股權(quán)。若交易完成后，宏達(dá)股份將通過持有宏嘯科技100%股權(quán)，間接持有美國MIVIPHEALTHCARE HOLDINGS,LLC(以下簡稱“MIVIP”)80%股權(quán)。
隨后，宏達(dá)股份與交易相關(guān)方簽署了《股權(quán)收購框架協(xié)議之補(bǔ)充協(xié)議》，約定對本次交易的收購方主體、基準(zhǔn)日及協(xié)議終止條件、誠意金支付的相關(guān)條款進(jìn)行變更。
然而籌劃一年多，今年6月29日，未來股份公告稱，決定終止重組。對于終止的原因，未來股份表示，“由于本次重組所涉及的主要資產(chǎn)MIVIP公司位于美國，2020年受美國新冠肺炎疫情影響，MIVIP公司前列腺切除術(shù)、胃旁路手術(shù)等手術(shù)量大幅下降，導(dǎo)致收入大幅減少，業(yè)績下滑。2021年，MIVIP公司業(yè)績?nèi)晕椿謴?fù)至正常水平，且公司與交易對手方公司無法對交易價格達(dá)成一致意見”。
據(jù)了解，未來股份目前主要經(jīng)營醫(yī)療服務(wù)業(yè)務(wù)及煤炭貿(mào)易業(yè)務(wù)。實(shí)際上，自2019年完成對鐵礦石資產(chǎn)的剝離工作后，宏達(dá)股份就一直在尋求在醫(yī)療業(yè)務(wù)上的轉(zhuǎn)型。尤其是更名為未來股份后，公司對醫(yī)療的布局也不斷加碼。
諸如，今年6月29日，未來股份還公告稱，公司下屬全資子公司未郎醫(yī)療擬與Scott S.Katzman和Tricoli Enterprises，LLC簽署《收購意向書》，未郎醫(yī)療擬以現(xiàn)金收購其持有的四家標(biāo)的公司不少于75%的股權(quán)。
上述標(biāo)的公司主要業(yè)務(wù)為運(yùn)營治療肌肉骨骼系統(tǒng)創(chuàng)傷、脊柱損傷、骨科學(xué)關(guān)節(jié)病，運(yùn)動損傷、退行性疾病、感染、腫瘤和先天性疾病的外科手術(shù)中心。對于該事項的進(jìn)展情況，未來股份董秘辦公室的相關(guān)人士稱，“我們目前還在審計、評估、法律盡調(diào)過程中，如果有相關(guān)進(jìn)展，我們也會進(jìn)行公告的”。
業(yè)績承壓下的無奈
2020年年報中，未來股份談到未來戰(zhàn)略規(guī)劃時表示，公司將繼續(xù)通過收購、股權(quán)投資等多種方式積極布局具有良好發(fā)展前景及盈利能力的醫(yī)療服務(wù)產(chǎn)業(yè)，進(jìn)一步拓展新的利潤增長點(diǎn)，推動公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。
從未來股份的一系列動作可以看出，其在醫(yī)療行業(yè)進(jìn)行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的決心。在獨(dú)立經(jīng)濟(jì)學(xué)家王赤坤看來，很多上市公司原所處的行業(yè)偏傳統(tǒng)，行業(yè)前景暗淡，通過一系列的并購進(jìn)行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型有它的必要性所在。而轉(zhuǎn)型背后，是業(yè)績承壓下的謀變之舉。
財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2020年未來股份實(shí)現(xiàn)的營業(yè)收入約42.83億元，同比下降24.49%;對應(yīng)實(shí)現(xiàn)的歸屬凈利潤約2190.22萬元，同比下降39.73%，2020年未來股份的扣非后凈利潤則虧損約793.14萬元。
積極推動轉(zhuǎn)型的未來股份，今年上半年經(jīng)營業(yè)績?nèi)猿袎骸Ｘ攧?wù)數(shù)據(jù)顯示，今年上半年未來股份實(shí)現(xiàn)的營業(yè)收入約6.63億元，同比下降66.78%;對應(yīng)實(shí)現(xiàn)的歸屬凈利潤虧損約302.13萬元，扣非后凈利潤虧損約913.12萬元。
未來股份董秘辦公室的相關(guān)人士對記者表示，“目前來說，煤炭貿(mào)易業(yè)務(wù)并不是說停就立馬停掉，畢竟還有那么多的供應(yīng)商和客戶。正如我們年報、半年報中披露的那樣，公司在逐步收縮煤炭貿(mào)易業(yè)務(wù)，準(zhǔn)備往醫(yī)療服務(wù)轉(zhuǎn)型。我們的戰(zhàn)略發(fā)展、整個規(guī)劃還是很明確的”。
上述人士進(jìn)而表示，“不論是籌劃收購美國的四個標(biāo)的公司，還是此次收購國際醫(yī)學(xué)中心股權(quán)。從整個戰(zhàn)略規(guī)劃方向來看，我們確實(shí)想做好這部分主營業(yè)務(wù)。如果做好了，相信會在財報上體現(xiàn)出來”。
而在投融資專家許小恒看來，并購是否可以通過資產(chǎn)整合充分發(fā)揮上市公司與標(biāo)的資產(chǎn)的協(xié)同效應(yīng)，這是需要公司思考的。若最終整合效果不及預(yù)期，則可能無法完全實(shí)現(xiàn)預(yù)期效益。
在被問及后續(xù)是否還會有一些并購計劃的問題時，未來股份董秘辦公室的相關(guān)人士稱，“具體還是根據(jù)公司的戰(zhàn)略規(guī)劃來看”。(記者 劉鳳茹)
