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券商研報(bào)業(yè)務(wù)違規(guī)高發(fā)，中信建投因未制定投資價(jià)值研究報(bào)告專項(xiàng)內(nèi)部制度等被出具警示函
6月19日，北京證監(jiān)局公示一則行政監(jiān)管措施顯示，中信建投因研究報(bào)告相關(guān)業(yè)務(wù)不合規(guī)被出具警示函。
具體而言，中信建投存在如下問題，一是未制定投資價(jià)值研究報(bào)告專項(xiàng)內(nèi)部制度，未規(guī)定第三方刊載或轉(zhuǎn)發(fā)公司研究報(bào)告情況的跟蹤監(jiān)測(cè)制度，公司合規(guī)風(fēng)控考核評(píng)價(jià)制度不夠細(xì)化；二是個(gè)別研究報(bào)告的調(diào)研管理審批不符合公司內(nèi)部制度規(guī)定，抽查的部分研究報(bào)告底稿留存不全面、合規(guī)審查意見留痕不足；三是抽查的部分研究報(bào)告引用信息與信息來源不一致。
北京證監(jiān)局指出，上述情況違反了《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》(證監(jiān)會(huì)公告〔2020〕20號(hào),以下簡稱《暫行規(guī)定》)第三條、第六條、第九條、第十條、第十八條規(guī)定。根據(jù)《暫行規(guī)定》第二十二條規(guī)定，決定對(duì)中信建投采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。
【資料圖】
藍(lán)鯨財(cái)經(jīng)發(fā)現(xiàn)，近期因研究報(bào)告業(yè)務(wù)違規(guī)被處罰的券商和員工不在少數(shù)，從罰單內(nèi)容來看，研報(bào)相關(guān)的管理制度、研報(bào)內(nèi)容的專業(yè)性、是否持證上崗等方面是監(jiān)管部門關(guān)注的重點(diǎn)。
就在本月5日，中原證券便發(fā)布公告稱，于近日收到河南證監(jiān)局《關(guān)于對(duì)中原證券股份有限公司采取責(zé)令改正監(jiān)管措施的決定》。
河南證監(jiān)局指出中原證券存在的多項(xiàng)問題，包括發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)相關(guān)制度不完善，質(zhì)量審核和合規(guī)審查機(jī)制不健全，個(gè)別研究報(bào)告分析論證不充分，質(zhì)量審核和合規(guī)審查留痕不到位。對(duì)此，河南證監(jiān)局決定對(duì)中原證券采取責(zé)令改正的行政監(jiān)管措施，要求該公司在監(jiān)管措施下發(fā)之日起30日內(nèi)完成整改，并提交書面整改報(bào)告。
5月25日，北京證監(jiān)局對(duì)首創(chuàng)證券出具警示函。其中指出，首創(chuàng)證券存在研究報(bào)告業(yè)務(wù)管理制度不健全，對(duì)第三方刊載或轉(zhuǎn)發(fā)公司研究報(bào)告管理不到位，發(fā)布的某研究報(bào)告中存在信息引用不嚴(yán)謹(jǐn)、底稿留存不全面、部分結(jié)論不夠嚴(yán)謹(jǐn)?shù)那闆r等問題。
5月23日，太平洋證券發(fā)布公告，因其研究報(bào)告業(yè)務(wù)存在多處違規(guī)，包括5人未取得分析師資格但以分析師名義對(duì)外發(fā)布研究報(bào)告、抽查的個(gè)別研究報(bào)告未記載分析師證書編碼、個(gè)別研究報(bào)告數(shù)據(jù)計(jì)算有誤等問題，云南證監(jiān)局決定對(duì)太平洋證券采取責(zé)令改正的監(jiān)督管理措施。
5月18日，安徽證監(jiān)局發(fā)布處罰信息，由于陳曉署名發(fā)布的研究報(bào)告《“專精特新”智能倉儲(chǔ)物流供應(yīng)商，自研自產(chǎn)打造核心競(jìng)爭力》存在可比公司選擇依據(jù)不充分、盈利預(yù)測(cè)論證不充分、文字圖表不一致、數(shù)據(jù)來源不明等情形，安徽證監(jiān)局決定對(duì)其出具警示函。
5月11日，國泰君安因發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)質(zhì)量控制和合規(guī)審查的制度規(guī)定不完善，未建立有效的證券研究報(bào)告市場(chǎng)影響評(píng)估機(jī)制，未對(duì)某證券研究報(bào)告相關(guān)敏感信息可能對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生的影響進(jìn)行審慎評(píng)估，被上海證監(jiān)局出具警示函。
近期，監(jiān)管對(duì)于研報(bào)合規(guī)性的要求也持續(xù)加強(qiáng)。
據(jù)界面新聞等多家媒體報(bào)道，今年5月，監(jiān)管部門向證券公司傳達(dá)《關(guān)于發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)“雙隨機(jī)”現(xiàn)場(chǎng)檢查情況的通報(bào)》（下稱《通報(bào)》）。
2022年，監(jiān)管部門在全行業(yè)開展研報(bào)業(yè)務(wù)“雙隨機(jī)”現(xiàn)場(chǎng)檢查專項(xiàng)工作，共覆蓋45家證券公司和300篇研報(bào)。檢查結(jié)果顯示，研報(bào)業(yè)務(wù)仍存在三大典型問題：一是部分公司內(nèi)控制度未根據(jù)法規(guī)規(guī)范要求及時(shí)更新調(diào)整；二是部分公司內(nèi)控制度執(zhí)行有效性不足；三是具體研報(bào)制作審慎性不足，個(gè)別員工私自發(fā)表證券分析意見。
此外，監(jiān)管在《通報(bào)》中重申四項(xiàng)監(jiān)管要求：一是加強(qiáng)研報(bào)信息來源和留痕管理；二是強(qiáng)化研報(bào)制作、審核、發(fā)布全流程內(nèi)部控制；三是規(guī)范公開發(fā)表言論和客戶服務(wù)活動(dòng)管控，強(qiáng)化輿情風(fēng)險(xiǎn)管理；四是完善人員績效考核和內(nèi)部問責(zé)制度。
