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出門問問港交所謀上市，李志飛為最大個人股東，2022年單一客戶收入占比超40%
圖片來源：圖蟲創(chuàng)意
在發(fā)布大模型“序列猴子”之后，出門問問遞交了港交所上市的申請表。
【資料圖】
從成立之初，出門問問就不斷調(diào)整業(yè)務(wù)策略，這家曾做過智能手表、智能耳機(jī)、智能音箱等的AI公司，也經(jīng)歷過大規(guī)模擴(kuò)張與人員業(yè)務(wù)收縮，在ChatGPT概念的熱潮下，企圖翻起資本市場的浪花。
根據(jù)招股書，其業(yè)務(wù)近年來發(fā)生較大變化，AI軟件解決方案營收占比由2020年的17%上升至60.6%，與此同時，2022年該公司實現(xiàn)扭虧為盈。但記者發(fā)現(xiàn)，出門問問近年來的大客戶每年都在不斷變化，且單一客戶營收占比漸趨增高，2022年單一客戶收入占比超過40%。
李志飛為最大個人股東，此前業(yè)務(wù)策略不斷變更
2012年，李志飛從美國Google回國創(chuàng)業(yè)成立了人工智能科技公司出門問問。其官網(wǎng)信息顯示，李志飛博士畢業(yè)于美國約翰霍普金斯大學(xué)計算機(jī)系，曾任Google美國總部科學(xué)家，機(jī)器學(xué)習(xí)與機(jī)器翻譯專家。
根據(jù)招股書，出門問問的單一最大股東集團(tuán)，即李志飛、李媛媛及雷博士以及彼等各自的全資投資控股公司（MobvoiLimited、CMWWLimited及AmberleiLimited）為一組一致行動人士及實體。截至最后實際可行日期，單一最大股東集團(tuán)共同擁有公司已發(fā)行股本總額的32.74%權(quán)益，上述三者分別直接持股26.72%、3.02%、3%。 此外，SIG海納亞洲是出門問問的最大機(jī)構(gòu)股東，持股17.03%；其次，Google持股13.26%，紅杉持股10.92%、歌爾聲學(xué)持股10.03%。
招股書顯示，出門問問的最后一輪融資停留在了2019年9月。
2019年，彭博社引述知情人士消息，出門問問正尋求籌集1億美元資金，并計劃在上海證券交易所科創(chuàng)板上市。彼時，出門問問回應(yīng)科創(chuàng)板上市稱“我們感興趣，有計劃上”。隨后的4年，上市動作一直未有實質(zhì)進(jìn)展。
另外，出門問問的產(chǎn)品策略不斷調(diào)整。2015年6月，出門問問發(fā)布了第一款智能手表TicWatch。后續(xù)又陸續(xù)推出了手機(jī)App、AI智能手表TicWatch系列、AI真無線智能耳機(jī)TicPods系列、智能后視鏡TicMirror、智能音箱TicKasa系列等人工智能軟硬結(jié)合產(chǎn)品。
在2018年之前，出門問問將公司探索的方向定為“軟硬結(jié)合”、“AI+可穿戴”。
隨后，該公司又開啟了ToC和ToB雙輪驅(qū)動，并提出國際化戰(zhàn)略，成為AI可穿戴全球品牌；打造了線上線下一體的新零售策略。除了智能手表、智能音箱與智能耳機(jī)外，面對企業(yè)級市場，出門問問還發(fā)布了首款已量產(chǎn)的AI語音芯片模組“問芯”。
直至2019年，出門問問業(yè)務(wù)遇冷，將智能手表、智能車載2個產(chǎn)品線之外的所有業(yè)務(wù)全部停掉，20家線下門店也全部關(guān)停。由此，公司員工規(guī)模大幅度收縮，從千人直接減半。
隨著AIGC技術(shù)趨勢的大火，出門問問仿佛又抓住了新的興奮點。
“2020年OpenAI的GPT-3橫空出世后帶來行業(yè)巨變，直接推動了我信仰的轉(zhuǎn)變，讓我見到了AGI（通用人工智能）實現(xiàn)的可能，我也重新燃起了探索AGI的興趣。”李志飛在接受中國企業(yè)家雜志采訪時表示。
如今，在出門問問更新后的官網(wǎng)，其將自己定位為一家以生成式AI與語音交互為核心的人工智能公司，致力于打造通用大模型。
2022年凈利超1億元扭虧為盈
官網(wǎng)信息明確，出門問問擁有AI基礎(chǔ)設(shè)施能力、前沿通用大模型能力（自研大模型「序列猴子」），以及垂直領(lǐng)域軟硬結(jié)合的優(yōu)化算法技術(shù)模塊，是同時服務(wù)于消費者、企業(yè)、創(chuàng)作者三大類不同群體的公司。
隨著業(yè)務(wù)的更迭，出門問問的營收大幅增長，招股書顯示，出門問問2020-2022年的收入分別為2.645億元、3.979億元、5.002億元；經(jīng)調(diào)整凈利潤分別為-1.57億元、-7340萬元、1.089億元。
由其收入構(gòu)成可以看出，出門問問的AI軟件解決方案收入在持續(xù)增長，營收占比由2020年的17%上升至2022年的60.6%，2022年，這一業(yè)務(wù)收入增幅達(dá)到408.89%。該公司稱，其營收增長與AI軟件解決方案增長大體一致。
出門問問在招股書中解釋了AI軟件解決方案增長的具體原因：AIGC解決方案的收入增加原因為AIGC解決方案的付費用戶增加；AI企業(yè)解決方案的收入增加主要原因為進(jìn)行了知識產(chǎn)權(quán)安排。
但隨著營收的增長，出門問問也產(chǎn)生了持續(xù)經(jīng)營業(yè)務(wù)虧損。2020年，該公司錄得來自持續(xù)經(jīng)營業(yè)務(wù)年內(nèi)利潤9047.3萬元，而2021年與2022年，其分別錄得來自持續(xù)經(jīng)營業(yè)務(wù)的年內(nèi)虧損1.82億元、6.85億元。
這與其巨大研發(fā)開支脫不開干系，2020-2022年，出門問問的研發(fā)開支分別為9709.3萬元、9150.5萬元及1.19億元。出門問問明確，其需要增強(qiáng)解決方案在市場上的競爭力。因此，預(yù)計將繼續(xù)在研發(fā)方面進(jìn)行大量投資。
對此，一AI企業(yè)CEO對記者表示，目前來看，無論是AI還是具體到AIGC領(lǐng)域，對于整個行業(yè)來看仍然處于虧損狀態(tài)，只有一些頭部巨頭和頭部創(chuàng)新企業(yè)實現(xiàn)了盈利，整個AIGC領(lǐng)域的投入期將持續(xù)一段時間。
頭部客戶每年一變，單一客戶收入依賴嚴(yán)重
出門問問目前的客戶主要包括：購買AIGC解決方案的內(nèi)容創(chuàng)作者;向其銷售AI 企業(yè)解決方案的企業(yè)；購買AIoT智能設(shè)備的消費者；以及向其銷售AIoT智能設(shè)備的線上和線下分銷商。
值得注意的是，出門問問對大客戶的依賴程度在大幅上升。2020-2022年，出門問問來自前五大客戶的收入分別占我們收入的22.4%、37%及62.8%。
根據(jù)招股書數(shù)據(jù)，2020年以來，出門問問已為全球超1000萬用戶提供服務(wù)，涵蓋內(nèi)容創(chuàng)作者、企業(yè)及消費者。在內(nèi)容創(chuàng)作者相關(guān)場景下，在全球吸引超過600萬名AIGC解決方案累計注冊用戶；在企業(yè)相關(guān)場景下，預(yù)裝其車載語音交互解決方案的汽車超過200萬輛；在消費者相關(guān)場景下，其AIoT智能設(shè)備已累計銷售超過100萬件。
出門問問稱其業(yè)績表現(xiàn)可能受若干因素所影響，其中大部分因素并非其所能控制。該等因素包括：未能維持與主要客戶的業(yè)務(wù)關(guān)系、保留現(xiàn)有客戶及吸引新客戶；中國的整體經(jīng)濟(jì)及社會狀況的變化;消費者偏好及行為的變化；中國政策及法規(guī)的演變，尤其在AIGC服務(wù)及其他AI產(chǎn)品的最新發(fā)展方面;及宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化。
記者發(fā)現(xiàn)，出門問問近年來的大客戶每年都在不斷變化，且單一客戶營收占比漸趨增高。
在2021年，客戶B作為出門問問營收占比最大客戶，貢獻(xiàn)收入占比達(dá)24.1%，比排名第二的客戶高出20個百分點。
同時，招股書特別指出，2022年，公司與最大客戶汽車附屬公司A處產(chǎn)生的收入為2.13億元，占到年度總收入的42.06%，這一次比排名第二的客戶超出近30個百分點；而在2021年，這兩項數(shù)據(jù)分別為320萬元及0.8%。
激烈的大模型之爭
4月20日，出門問問宣布內(nèi)測探索大模型“序列猴子”，基于“序列猴子”大模型，該公司內(nèi)測探索了多款面向創(chuàng)作者的AIGC產(chǎn)品及應(yīng)用，為創(chuàng)作者構(gòu)建一站式CoPilot產(chǎn)品矩陣，包括AI寫作平臺“奇妙文”、AI繪畫平臺“言之畫”、AI配音平臺“魔音工坊”、數(shù)字人視頻與直播平臺“奇妙元”。
據(jù)官方介紹，“序列猴子”是一款具備多模態(tài)生成能力的大語言模型，能力體系包含知識、數(shù)學(xué)、對話、邏輯、推理以及規(guī)劃六個維度，并能支持文字、圖片、語音以及3D內(nèi)容的生成。
然而李志飛也坦言，目前“序列猴子”與GPT-4仍有明顯的差距，如果GPT-4能拿到100分，那么“序列猴子”則只有50分。不過，他也表示，該模型已經(jīng)超過預(yù)期。
然而，“序列猴子”勢必要和出門問問當(dāng)年的智能音箱等產(chǎn)品一樣面臨巨頭競爭。
在ChatGPT概念的熱潮下，不僅僅是國外科技巨頭，國產(chǎn)互聯(lián)網(wǎng)巨頭也都紛紛推出了自家的大模型。百度于3月份發(fā)布文心一言后，阿里巴巴推出通義千問、華為發(fā)布盤古NLP模型、騰訊推出混元、商湯發(fā)布日日新，不僅如此，國內(nèi)的AI創(chuàng)新企業(yè)也相繼布局大模型，該領(lǐng)域呈百花齊放態(tài)勢。
出門問問也在招股書中坦承，其經(jīng)營所處的AI行業(yè)競爭激烈，主要與專注于AI技術(shù)開發(fā)的公司競爭，競爭加劇可能導(dǎo)致業(yè)務(wù)增長放緩、價格下降、利潤率降低或市場份額流失。
產(chǎn)業(yè)時評人張書樂認(rèn)為，原本在人工智能上布局多年、擁有相當(dāng)經(jīng)驗的大廠，在大模型平臺的搭建和構(gòu)架上，擁有的資金和技術(shù)積累已經(jīng)形成領(lǐng)跑優(yōu)勢。而創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)可以在大模型的應(yīng)用上進(jìn)行突破，在更多的應(yīng)用集賽道上垂直深耕，挖掘?qū)儆谧约旱纳虡I(yè)化之路。
