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投資觀察｜大成基金年內6只產品清盤 有基金經理管理12只基金11只虧損 天天頭條
鳳凰網財經訊 5月29日，大成基金管理有限公司發(fā)布公告，宣布大成上海金交易型開放式證券投資基金（基金簡稱：大成上海金ETF，基金代碼：159833）基金《基金合同》將終止并進行基金財產清算，基金最后運作日為 2023 年 5 月 29 日。
據(jù)公告顯示，大成上海金ETF的清盤原因是“觸發(fā)合同終止條款”。截止2023年5月29日，該基金資產凈值已經連續(xù)50個工作日低于5000萬元，所以按照合同約定清盤，且無需召開基金份額持有人大會。
大成上海金ETF一季報披露，截止3月31日，該基金規(guī)模為0.29億元，單位凈值4.2955元。截止到期日，單位凈值為4.3457元。不過，該基金并不是翻了4倍多，而是在成立之初進行了份額折算，折算后該基金的份額凈值由1元變成了3.9389元。
(資料圖)
所以，該基金的實際總回報為10.33%。盡管如此，相比于其他眾多因“觸發(fā)合同終止條款”而清盤的基金而言，大成上海金ETF的投資者還是比較幸運。
基金經理共管8只基金 5只任期內虧損
大成上海金ETF的基金經理是李紹，他還同時擔任大成有色金屬期貨ETF等7只基金（初始基金）的基金經理，在管基金總規(guī)模48.29億元。
李紹管理8只基金收益統(tǒng)計（萬得）
值得一提的是，李紹管理的大成絕對收益A基金規(guī)模也已經低于5000萬元，截止3月31日，為3600萬元；截止5月31日，單位凈值0.835元。不過，按照該基金合同約定，并不會因規(guī)模低于5000萬而終止。
大成絕對收益A成立于2015年9月，李紹自2021年10月21日開始接手，已經是第4任基金經理。
大成絕對收益A歷任基金經理
該基金自成立至今只有2016年取得了6.21%的正收益，其余6年都處于虧損狀態(tài)。截止目前，李紹任期內的總回報為-4.46%，依舊未能扭轉頹勢。
大成絕對收益A歷年收益
李紹目前在管的7只基金中，有5只任職回報處于虧損狀態(tài)，只有大成有色金屬期貨ETF表現(xiàn)較好，收益達到46.11%；他今年3月20日接手的大成中證紅利A目前回報也為正，微漲0.63%。
大成基金年內已有6只基金清盤
鳳凰網財經《投資觀察》據(jù)梳理萬得統(tǒng)計數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，大成上海金ETF并不是該公司今年首只終止的基金，此前已經有5只基金先后遭遇清盤，其中3只發(fā)生在本月。
大成基金年內已有6只基金清盤
不同的是，此前的5只基金清算類型都是“持有人大會表決通過”，而非“觸發(fā)合同終止條款”。
其中，大成MSCI中國A股質優(yōu)價值100ETF到終止日規(guī)模為0.35億元，單位凈值1.2971元。大成MSCI價值100ETF聯(lián)接A/C截止今年一季度末的規(guī)模分別為641.6萬元和480.8萬元，已屬于迷你基金；不過，這兩只基金的單位凈值表現(xiàn)并不算差，分別為1.2543元和1.2499元。三只基金都于5月8日終止。
值得一提的是，這3只基金的基金經理都是劉淼。她2011年5月加入大成基金，先后共管理過16只基金（初始基金），目前在管基金也多達12只，其中9只是被動指數(shù)型基金，另有2只商品型基金和1只靈活配置型基金，總規(guī)模52.43億元。
劉淼管理16只基金收益統(tǒng)計（萬得）
劉淼的12只在管基金中，只有大成中證紅利A一只任職回報為正，為9.65%，其余11只全部處于虧損狀態(tài)，而且有多達4只虧損幅度超過30%，3只虧損幅度超過20%。
大成有色金屬期貨ETF聯(lián)接A和大成有色金屬期貨ETF兩只商品型基金虧損幅度稍小，分別為-4.71%和-2.57%。這兩只基金是劉淼和前文同樣遭遇清盤的李紹共管。
另外，大成中證100ETF和大成動態(tài)量化A兩只基金的合計規(guī)模都已經低于5000萬元，分別為2200萬元和1400萬元。不過，這兩只基金的合同內并未有關于規(guī)模低于5000萬元時終止的約定條款。要終止基金合同都需要召開基金份額持有人大會。
截止5月31日，大成中證100ETF的單位凈值達到1.636元。有如此優(yōu)秀的表現(xiàn)得益于劉淼的前任基金經理蘇秉毅打下的良好基礎。蘇秉毅在管理該基金期間的任職總回報達到了72.9%，和劉淼的-20.62%形成了鮮明對比。大成動態(tài)量化A的單位凈值也有1.2314元，主要得益于該基金首任基金經理黎新平打下的良好基礎。在黎新平任職期間回報達到37.99%，遠遠好于劉淼的-17.43%。
鳳凰網財經《投資觀察》據(jù)萬得數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，按初始基金計算，目前大成基金尚有約20只基金規(guī)模低于5000萬元。
大成基金新發(fā)產品規(guī)模連續(xù)下降
大成基金設立于1999年，是國內首批獲準成立的“老十家”基金管理公司。但是，發(fā)展至今，已經和頭部的易方達、廣發(fā)基金、華夏基金等拉開了較大差距。據(jù)萬得統(tǒng)計，截止今年一季度，大成基金的總管理規(guī)模為2233.78億元，不足易方達的1/7，僅排名第32位。
即便是和自己比，大成基金在今年新增兩只基金的情況下，管理規(guī)模卻較去年四季度有所下滑。
大成基金資產規(guī)模季度數(shù)據(jù)（萬得）
而且，鳳凰網財經《投資觀察》梳理萬得數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，大成基金在新發(fā)行產品規(guī)模方面，自2020年開始就已經進入下降趨勢。2020年，該基金新發(fā)產品28只，規(guī)模超410億元；2021年，同樣新發(fā)28只產品，但規(guī)模已經下降至349.09億元；去年，這兩項數(shù)據(jù)更是雙雙下滑，新發(fā)產品數(shù)量減少至25只，規(guī)模萎縮百億，降至248.24億元；今年一季度，大成基金發(fā)行了4只新產品，規(guī)模30.3億元。
大成基金新發(fā)產品規(guī)模數(shù)據(jù)（萬得）
與此同時，大成基金在今年一季度的總贖回份額也較去年四季度有所上漲，達到了1415.13億份；凈申購占期初份額比為-6.81%。不過持有人結構保持穩(wěn)定，機構占比超55%。
盡管如此，大成基金的總資產、營收和凈利潤等經營指標還是保持了正增長。增長率雖然同比有所下滑，但都高于行業(yè)平均水平。
未來，大成基金能否改善多只產品被清盤的現(xiàn)狀，讓管理規(guī)模重回上升軌道，重振“老十家”基金管理公司的風采，鳳凰網財經《投資觀察》將持續(xù)關注。
