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防止銀行擠兌再現(xiàn)！認(rèn)識(shí)下美聯(lián)儲(chǔ)掏出的新危機(jī)工具
(資料圖)
存款快速流失疊加流動(dòng)性不足引發(fā)了儲(chǔ)戶恐慌，擠兌浪潮下硅谷銀行走向破產(chǎn)。
為了防止危機(jī)擴(kuò)散，美聯(lián)儲(chǔ)緊急于3月12日宣布規(guī)模為250億美元的銀行定期融資計(jì)劃（BTFP），向所有美國聯(lián)邦保險(xiǎn)存款機(jī)構(gòu)提供最長一年的貸款。
具體來看，該貸款計(jì)劃將允許銀行通過抵押美國國債、抵押貸款支持債券和其他債務(wù)，以一年期隔夜指數(shù)掉期利率加10個(gè)基點(diǎn)的利率借入資金來滿足客戶的取款要求，而不必虧本出售債券。
根據(jù)美聯(lián)儲(chǔ)的公告，這項(xiàng)貸款的最大好處在于，銀行可以借入與抵押物面值相等的資金。這意味著美聯(lián)儲(chǔ)不會(huì)關(guān)注抵押品的市場價(jià)值，在許多情況下抵押品反映了由于利率上升而導(dǎo)致的巨大未實(shí)現(xiàn)損失。
這對(duì)陷入危機(jī)的銀行來說無疑是救命稻草，根據(jù)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司(FDIC)的數(shù)據(jù)，截至去年年底，所有美國銀行的可供出售和持有至到期的投資組合的未實(shí)現(xiàn)虧損總計(jì)為6200億美元。
與此同時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)也不會(huì)要求銀行質(zhì)押超過其貸款的抵押品，而通常銀行從聯(lián)邦住房貸款銀行貸款時(shí)會(huì)要求這一點(diǎn)。美聯(lián)儲(chǔ)補(bǔ)充稱，BTFP將成為高質(zhì)量證券的額外流動(dòng)性來源，消除了機(jī)構(gòu)在面臨壓力時(shí)快速出售這些證券的必要。
如果銀行不能在一年內(nèi)償還所有貸款呢？財(cái)政部將從外匯穩(wěn)定基金中撥款250億美元作為BTFP的后盾，美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)計(jì)沒有必要?jiǎng)佑眠@些支持資金。
美國財(cái)政部、美聯(lián)儲(chǔ)和聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司在周日發(fā)表聲明稱，采取果斷立場行動(dòng)，通過加強(qiáng)公眾對(duì)美國銀行系統(tǒng)的信心來保護(hù)美國經(jīng)濟(jì)。FDIC和美聯(lián)儲(chǔ)的董事會(huì)，并與總統(tǒng)和財(cái)長耶倫磋商后批準(zhǔn)了允許FDIC完成對(duì)硅谷銀行的清算行動(dòng)，與硅谷銀行破產(chǎn)有關(guān)的任何損失都不會(huì)由納稅人承擔(dān)。
上周，客戶存款快速流失疊加流動(dòng)性資產(chǎn)的不足，硅谷銀行被迫拋售美債兌現(xiàn)浮虧，而硅谷銀行認(rèn)虧進(jìn)一步加劇市場擔(dān)憂，引發(fā)導(dǎo)致其破產(chǎn)的“致命”擠兌。風(fēng)險(xiǎn)隨即快速蔓延，第二大穩(wěn)定幣發(fā)行商承認(rèn)“33億美元存入硅谷銀行”，USDC跌破了與美元1:1的掛鉤。
