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每日動(dòng)態(tài)!隔夜美股緣何大跌？銀行股接連爆雷
3月9日周四，美股大跌。
其中把美股拖入泥潭的最重要力量就是銀行股。周四，費(fèi)城銀行指數(shù)暴跌7.7%，創(chuàng)2020年6月份以來(lái)最差單日表現(xiàn)。
(相關(guān)資料圖)
為什么硅谷銀行會(huì)引發(fā)整個(gè)美國(guó)銀行股甚至美股的暴跌呢？
有兩個(gè)“雷”不得不提。
周三，專注于投資加密貨幣的銀行Silvergate關(guān)門(mén)大吉。Silvergate此前宣布將停止?fàn)I業(yè)，并自愿清算其為加密貨幣行業(yè)提供服務(wù)的子公司Silvergate Bank后，Silvergate Capital大跌42.16%。
美國(guó)銀行股更大的雷爆在周四上午。
周四早晨，規(guī)模比Silvergate大得多的硅谷銀行宣布，在硅谷銀行宣布，出售投資組合中的部分證券將導(dǎo)致18億美元的虧損，并尋求通過(guò)出售普通股和優(yōu)先股募資22.5億美元——這被華爾街視為是恐慌性的資產(chǎn)拋售和對(duì)股權(quán)的猛烈稀釋。這種自救舉措非但沒(méi)有令硅谷銀行獲得一線生機(jī)，反而硅谷銀行暴跌。
硅谷銀行首席執(zhí)行官Greg Becker在一封信中表示，該公司已經(jīng)出售了“幾乎所有”可售證券。信中提到，出售證券將導(dǎo)致18億美元的稅后利潤(rùn)損失，但該公司補(bǔ)充說(shuō)，隨著該行重塑其資產(chǎn)負(fù)債表，其再投資計(jì)劃應(yīng)該“立即產(chǎn)生增值”。
根據(jù)一份證券備案文件，硅谷銀行第四季度末可供出售的證券主要是美國(guó)國(guó)債。 該公司此前還報(bào)告了超過(guò)900億美元的持有至到期證券。美聯(lián)儲(chǔ)在過(guò)去一年大幅加息，這導(dǎo)致債券價(jià)值下跌——尤其是那些還有很多年到期的債券。硅谷銀行表示，它正在將出售所得款項(xiàng)再投資于短期資產(chǎn)。
Becker周四懇求硅谷的頂級(jí)風(fēng)險(xiǎn)投資家“保持冷靜”，他說(shuō)：
我請(qǐng)大家保持冷靜并支持我們，就像我們?cè)诔錆M挑戰(zhàn)的時(shí)期支持你們一樣。
我們銀行有充足的流動(dòng)性來(lái)支持我們的客戶，但有一個(gè)例外：如果每個(gè)人口耳相傳說(shuō)硅谷銀行陷入麻煩，那可能真的就會(huì)有麻煩。
該銀行給投資者的一封信中說(shuō)：
我們今天宣布的行動(dòng)帶來(lái)的現(xiàn)金流動(dòng)性、盈利能力和財(cái)務(wù)靈活性的改善將增強(qiáng)我們的財(cái)務(wù)狀況和我們?cè)诔掷m(xù)的市場(chǎng)壓力下支持客戶的能力。
但顯然，投資者并不買賬。硅谷銀行周四低開(kāi)低走，收跌60.41%，報(bào)收106.04美元，創(chuàng)1998年以來(lái)最大跌幅。Founders Fund Management更建議眾多機(jī)構(gòu)投資者從硅谷銀行撤資，Y Combinator據(jù)稱建議眾多公司限制對(duì)硅谷銀行的風(fēng)險(xiǎn)敞口。
Evercore ISI分析師John Pancari認(rèn)為：
我們贊成硅谷銀行支持流動(dòng)性并重新定位資產(chǎn)負(fù)債表以提高資產(chǎn)敏感性的策略，特別是在美聯(lián)儲(chǔ)表態(tài)更為強(qiáng)硬的當(dāng)下。
Jefferies分析師Casey Haire則認(rèn)為，
硅谷銀行的資產(chǎn)負(fù)債表重組和融資將提高凈利息收入并推高資本比率，但同時(shí)也表明硅谷銀行的生態(tài)系統(tǒng)仍然面臨挑戰(zhàn)，原因是長(zhǎng)期利率較高以及客戶現(xiàn)金消耗意外增加的情況下。
硅谷銀行爆雷，拖累美國(guó)銀行股
隨著這兩家公司的暴跌，美國(guó)銀行股的拋售被觸發(fā)。周四，美國(guó)四大銀行大幅下跌。其中，摩根大通股價(jià)下跌5.41%，美國(guó)銀行跌6.2%，富國(guó)銀行跌6.18%；花旗集團(tuán)跌4.1%。
金融板塊也成為周四美股表現(xiàn)最差的板塊。
市場(chǎng)擔(dān)憂危機(jī)重現(xiàn)
分析師指出，硅谷銀行的流動(dòng)性危機(jī)把投資者嚇壞了，因?yàn)樵撔袣v來(lái)是一家非常強(qiáng)大、運(yùn)營(yíng)良好的銀行。如果連硅谷銀行現(xiàn)在都有了問(wèn)題，投資者不免會(huì)想，其他那些在資產(chǎn)和聲譽(yù)方面不如硅谷銀行的銀行會(huì)怎么樣。市場(chǎng)最擔(dān)心的是，科技泡沫的破滅恐怕會(huì)傳導(dǎo)至美國(guó)的金融體系，從而，本世紀(jì)初的互聯(lián)網(wǎng)泡沫破裂甚至金融危機(jī)將會(huì)重演。
富國(guó)銀行分析師Mike Mayo在一份報(bào)告中稱，硅谷銀行的問(wèn)題似乎是由“缺乏投資多樣化”造成的。更高的利率、對(duì)經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂以及首次公開(kāi)募股（IPO）市場(chǎng)的冷清，使得初創(chuàng)公司更難籌集資金。
Wedbush的分析師David Chiaverini則認(rèn)為：
雖然我們將硅谷銀行出臺(tái)的緊急行動(dòng)與較弱的業(yè)績(jī)指引相結(jié)合視為明顯的負(fù)面影響，但我們認(rèn)為該銀行并未陷入流動(dòng)性危機(jī)，尤其是在其出售證券獲得大量收益之后。
盡管依然對(duì)硅谷銀行抱有信心，但Chiaverini還是將該銀行的目標(biāo)價(jià)從250美元下調(diào)至200美元。
