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歐洲能源危機將結(jié)束？明星交易員放棄押注高天然氣價格 看高油價140美元/桶_環(huán)球微動態(tài)
2月10日周五，油氣領(lǐng)域明星交易員Pierre Andurand大膽預(yù)言，歐洲的天然氣和電價暴漲等能源危機即將結(jié)束，他已經(jīng)平掉了去年押注俄烏沖突將導致歐洲天然氣價格飆升的“所有倉位”。
Pierre Andurand曾任高盛和全球最大獨立石油貿(mào)易商維多集團的能源交易員，隨后創(chuàng)辦能源對沖基金Andurand Capital Management，因準確預(yù)判2008油價暴漲和2020年史詩級暴跌而名聲大噪。
【資料圖】
由于他成功押注了2020年歐美新冠疫情初期油價轉(zhuǎn)為負值，以及疫情后期的油價重新上漲，在2020年至2022年12月期間，他管理的商品自由交易增強基金（Andurand Commodities Discretionary Enhanced Fund）飆升了650%，三年間回報率分別增長154%、87%和59%。
明星交易員結(jié)束了對高天然氣價格的押注，稱歐洲能源危機最嚴重的時期已經(jīng)過去
在今日的最新采訪中，他明言自己結(jié)束了對高天然氣價格的押注，去年8月歐洲天然氣價格升至超過300歐元/兆瓦時的歷史新高、是正常水平10倍多的情況不太可能重演：
“歐洲已經(jīng)擺脫了對俄羅斯天然氣的依賴，而且不太可能重新使用它。俄羅斯錯誤估計了歐洲作為購氣客戶的快速適應(yīng)能力，去年俄羅斯削減對歐洲的天然氣出口，只能暫時推高價格。
俄羅斯永遠失去了最大的天然氣客戶，而且至少需要十年時間，才能擁有足夠多的管道將這些天然氣銷售重新定向亞洲。客戶數(shù)量減少將削弱俄羅斯的定價權(quán)。
歐洲非常高的天然氣和電價對世界經(jīng)濟極為不利，但現(xiàn)在它們已經(jīng)回到更合理的水平。如果天然氣價格保持在當前水平，人們對通脹和利率上升的擔憂就會大大減少，不再擔心能源危機。”
有分析稱，這只近年來最賺錢的對沖基金之一放棄預(yù)言天然氣高價，一旦引發(fā)投資界追風，將宣告俄羅斯從2021年開始收緊對歐洲的天然氣供應(yīng)量以來，一項獲利頗豐的職業(yè)押注告終。
歐洲基準的荷蘭TTF天然氣期貨已跌破60歐元/兆瓦時，進入2月份以來一直徘徊一年半低位，即完全回吐了2022年2月俄烏沖突爆發(fā)以來的漲幅。
Pierre Andurand、高盛和國際能源署都看好中國經(jīng)濟復(fù)蘇對今年油需的提振
而在國際油價方面，Pierre Andurand堅持去年3月以來的看漲押注，當時他曾稱，由于全球原油供給的增加難以彌補俄羅斯原油禁運所帶來的損失，到2022年底油價將達到200美元之高。
不過，截至去年12月30日，美油WTI價格從當年3月超120美元/桶的高點回落至78美元/桶，距離Andurand的預(yù)測差距較大。今年首周，由于全球經(jīng)濟衰退的風險加大，市場擔憂原油需求下降，WTI一度跌穿74美元，布油跌穿80美元，令A(yù)ndurand的明星對沖基金單周暴跌19%。
截至目前，這只過去三年狂飆突進、躋身當代職業(yè)投資界最能賺錢榜單的對沖基金在2023年迄今下跌了3%。但這位明星交易員仍在重申兩個月前的觀點，即在中國經(jīng)濟重新開放的引導下，布倫特油價有望在2023年晚些時候達到140美元/桶，較當前水平還有逾60%的漲幅空間。
他認為，最近幾個月油價跌得太厲害，這是由于市場過于短視，隨著中國經(jīng)濟加速反彈，油價勢必會上漲，因為“中國重新開放將導致石油需求增長遠超預(yù)期”，市場可能需要幾個月時間才能意識到需求增長的規(guī)模到底有多大。
他去年底便稱，2023年由中國主導的全球石油消費量增長可能高達400萬桶/日，是歷史平均年增長水平（略超100萬桶/日）的四倍。這將意味著大量石油庫存減少，市場供應(yīng)異常吃緊。在調(diào)整了高通脹之后，140美元“并不是一個瘋狂的高價”，15年前油價曾創(chuàng)147美元的歷史最高。
這代表，Pierre Andurand認為今年油價可能重返去年俄烏沖突爆發(fā)之初的高位水平（當時布油一度飆升至139美元/桶）。
由于西方制裁對俄羅斯石油出口量的影響很小，國際油價目前均價2022年最高水平跌價約40%。Andurand稱去年下半年由于油價下跌縮減了石油頭寸，但在12月中旬重新增加了押注：
“我不認為西方制裁會造成來自俄羅斯石油的大規(guī)模供應(yīng)中斷，因為俄羅斯總能以折扣價吸引亞洲的新客戶。我更關(guān)注中國和亞洲經(jīng)濟重新開放推漲油價的總體意義?！?/p>
華爾街見聞提到，雖然“大宗商品超級周期旗手”高盛本周將布油2023年價格預(yù)期從98美元下調(diào)至92美元，將2024年價格預(yù)期從105美元下調(diào)至100美元，但稱長期來看油價將處于高位：
高盛表示，由中國防疫政策調(diào)整引發(fā)的經(jīng)濟復(fù)蘇，將使原油市場在今年6月前陷入供應(yīng)赤字，并“暴露出結(jié)構(gòu)性投資不足”的問題。OPEC可能會在2023年下半年提高產(chǎn)量，以幫助平衡供需。
為發(fā)達國家提供政策建議的國際能源署IEA上周日也重申，隨著全球第二大石油消費國中國的需求復(fù)蘇，石油生產(chǎn)國可能不得不重新考慮產(chǎn)量政策，“今年全球50%能源需求增長將來自中國”。
此外，在其他頂級投行中，摩根大通下調(diào)對2023年油價的預(yù)期至約90美元/桶，理由是西方制裁對俄羅斯的供應(yīng)影響有限。摩根士丹利則認為，原油價格將在2023年回升至110美元/桶。
