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近日，江蘇新視云科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“新視云”）披露了招股書(shū)，公司擬登陸創(chuàng)業(yè)板。新視云計(jì)劃募資7.02億元，將分別用于庭審公開(kāi)業(yè)務(wù)升級(jí)、智能法庭業(yè)務(wù)擴(kuò)建及升級(jí)以及信息化與營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)。

(資料圖)

值得一提的是，這已經(jīng)是新視云第二次闖關(guān)創(chuàng)業(yè)板。公司曾于2020年7月1日在創(chuàng)業(yè)板遞交上市申請(qǐng)，2021年7月23日獲得上市委會(huì)議通過(guò)，同年11月6日新視云遞交注冊(cè)。但2022年6月，公司保薦機(jī)構(gòu)華泰聯(lián)合證券撤回保薦，新視云被終止注冊(cè)，無(wú)緣A股市場(chǎng)。

曾注冊(cè)階段終止二度闖創(chuàng)業(yè)板，與新浪的關(guān)聯(lián)交易被多次問(wèn)詢(xún)

招股書(shū)顯示，新視云前身新視云有限成立于2011年9月28日，由自然人張長(zhǎng)昊、許棟、黃欣全部貨幣出資設(shè)立，注冊(cè)資本20萬(wàn)元，其中張長(zhǎng)昊出資18萬(wàn)元、許棟出資1萬(wàn)元、黃欣出資1萬(wàn)元。

截至目前，新視云控股股東和實(shí)際控制人均為張長(zhǎng)昊。張長(zhǎng)昊直接持有公司26.31%的股份，為公司第一大股東，通過(guò)員工持股平臺(tái)南京昊遠(yuǎn)持有公司0.222%的股權(quán)，并擔(dān)任南京昊遠(yuǎn)普通合伙人（南京昊遠(yuǎn)持有公司4.44%的股份）。

此外，張長(zhǎng)昊的一致行動(dòng)人許棟、黃欣、許戈分別直接持有公司2.66%、2.66%、19.44%的股份?；谏鲜隹刂萍耙恢滦袆?dòng)關(guān)系，張長(zhǎng)昊實(shí)際控制公司55.51%股份對(duì)應(yīng)的表決權(quán)。

此外，海南盈盛是受Weibo控制的主體，直接持有新視云18.18%的股份；海南弘新是受新浪控制的主體，直接持有公司11.11%的股份。截至2022年1月31日，新浪持有Weibo40.1%的股權(quán)并擁有Weibo66.7%的投票權(quán)。因此，海南盈盛及海南弘新具有一致行動(dòng)關(guān)系。

值得一提的是，前次IPO中新視云與新浪關(guān)聯(lián)交易曾被重點(diǎn)追問(wèn)。

報(bào)告期內(nèi)，新視云與新浪開(kāi)展微博司法公開(kāi)合作和新浪法院頻道合作，新視云自行承擔(dān)合作期間發(fā)生的運(yùn)營(yíng)費(fèi)用，無(wú)需向新浪支付合作費(fèi)用。其中，在法院頻道合作中，新浪授權(quán)新視云無(wú)償使用三項(xiàng)商標(biāo)和兩項(xiàng)域名。對(duì)此，監(jiān)管部門(mén)要求新視云披露前述免費(fèi)合作模式是否符合新浪一貫的對(duì)外合作政策，公司是否存在利用第三方代墊前述合作費(fèi)用的方式減少支出的情形。

除此之外，監(jiān)管在現(xiàn)場(chǎng)檢查發(fā)現(xiàn)，2017年至2019年新視云與北京新浪、天平陽(yáng)光合作為各級(jí)法院的庭審直播提供服務(wù)，新視云預(yù)計(jì)每年投入資金3000萬(wàn)元至5000萬(wàn)元，實(shí)際投入成本分別為1 843.72萬(wàn)元、2900.32萬(wàn)元和3702.5萬(wàn)元，剔除支付給天平陽(yáng)光的合作運(yùn)營(yíng)費(fèi)用，新視云每年投入資金不到3000萬(wàn)元。此外，合作約定新視云向法院收取新浪網(wǎng)法院頻道、微博等平臺(tái)的媒體宣傳等費(fèi)用，但北京新浪未從法院或新視云處收取服務(wù)費(fèi)。

對(duì)于上述情況，監(jiān)管要求新視云自查并補(bǔ)充披露上述合作的具體內(nèi)容、三方在合作中的角色、以及相關(guān)定價(jià)的公允性等，公司投入資金未達(dá)預(yù)計(jì)、北京新浪不收取服務(wù)費(fèi)的具體原因及合理性，是否符合商業(yè)邏輯和商業(yè)慣例，是否存在北京新浪為新視云承擔(dān)成本的情形。

IPO前突擊分紅1.2億，毛利率近70%呈下滑趨勢(shì)

資料顯示，新視云是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的面向法院信息化的綜合服務(wù)提供商，通過(guò)自主研發(fā)的軟硬件設(shè)備及互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)為法院提供庭審公開(kāi)、智能法庭等智慧法院建設(shè)的綜合解決方案。

2019-2021年及2022年1-9月，新視云庭審公開(kāi)業(yè)務(wù)收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例分別為86%、 76.7%、62.98%以及54.31%，庭審公開(kāi)業(yè)務(wù)系公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的主要構(gòu)成部分之一。其中，該項(xiàng)業(yè)務(wù)以提供服務(wù)形式為主，設(shè)備銷(xiāo)售形式金額及占比均較少。

不過(guò)，報(bào)告期內(nèi)公司庭審公開(kāi)服務(wù)業(yè)務(wù)收入占比均較以前年度有所降低，主要系公司智能法庭業(yè)務(wù)以及其他智慧法院業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)，導(dǎo)致庭審公開(kāi)業(yè)務(wù)收入占比相對(duì)降低。

基于庭審公開(kāi)業(yè)務(wù)的規(guī)模優(yōu)勢(shì)，新視云逐步將業(yè)務(wù)范圍延展至智能法庭產(chǎn)品及服務(wù)。通過(guò)在法庭中部署多臺(tái)面向法官、當(dāng)事人、書(shū)記員的智能法庭終端，以及連接互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的云計(jì)算和大數(shù)據(jù)能力。報(bào)告期內(nèi)，新視云智能法庭業(yè)務(wù)收入金額及占比逐年增長(zhǎng)。2021年及2022年1-9月，公司智能法庭業(yè)務(wù)收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例分別為23.83%和27.77%。

值得注意的是，新視聽(tīng)核心業(yè)務(wù)庭審公開(kāi)業(yè)務(wù)服務(wù)類(lèi)單價(jià)呈逐年下降趨勢(shì)，由2019年的10019.84元/庭/年下降到2022年1-9月的8355.99元/庭/年。對(duì)此，其解釋稱(chēng)，續(xù)簽服務(wù)法院擴(kuò)庭數(shù)量及占比均有所增長(zhǎng)，由于公司針對(duì)多庭客戶(hù)采取階梯式報(bào)價(jià)，法院的法庭數(shù)量越多，價(jià)格越優(yōu)惠，單價(jià)也越低；再加上單位成本的降低也促使公司采取薄利多銷(xiāo)的策略。

財(cái)務(wù)方面，2019-2021年及2022年1-9月，新視云的營(yíng)收分別為2.49億元、3.07億元、3.88億元和3.31億元；歸母凈利潤(rùn)分別為1.14億元、1.30億元、1.48億元和1.15億元。不難看出，公司業(yè)績(jī)發(fā)展較為穩(wěn)定。而此番二度闖關(guān)之際新視云還進(jìn)行了突擊分紅，公司2022年前三季度現(xiàn)金分紅1.2億元，而當(dāng)期公司凈利潤(rùn)也才1.15億元。

需要指出的是，雖然新視云毛利率呈現(xiàn)下滑趨勢(shì)，但是仍處于相對(duì)較高的水平。2019-2021年及2022年1-9月，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為79.08%、71.18%、68.58%以及65.45%。

截至2022年9月末，全國(guó)法庭數(shù)量約為5.16萬(wàn)間，新視云已為全國(guó)2385家法院的2.7萬(wàn)間法庭提供庭審公開(kāi)技術(shù)運(yùn)營(yíng)服務(wù)，服務(wù)法庭數(shù)量占全國(guó)法庭總數(shù)的比例約為52.7%，法院客戶(hù)市場(chǎng)占有率居全國(guó)第一。

不過(guò)，關(guān)于客戶(hù)粘性及業(yè)務(wù)發(fā)展持續(xù)性這一情況，監(jiān)管也在前次IPO中對(duì)新視云進(jìn)行了問(wèn)詢(xún)，要求其結(jié)合行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手情況、行業(yè)內(nèi)技術(shù)變革情況等，披露公司業(yè)務(wù)發(fā)展歷程、從事庭審直播業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、法院客戶(hù)更換相關(guān)直播服務(wù)提供商的可能性、是否存在相關(guān)業(yè)務(wù)被其他市場(chǎng)參與主體替代的可能、客戶(hù)流失情況以及客戶(hù)合作的穩(wěn)定性。