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茅臺(tái)收復(fù)1800關(guān)口！白酒股集體爆發(fā)，食飲修復(fù)或超預(yù)期
今日（1月5日），白酒板塊個(gè)股集體拉升，截止收盤，古井貢酒封板漲停，迎駕貢酒、瀘州老窖、口子窖、五糧液、洋河酒業(yè)等多股漲幅超5%，此外，板塊龍頭貴州茅臺(tái)大漲超4%，且成功收復(fù)1800元整數(shù)關(guān)口。
注：白酒股今日集體走強(qiáng)（截止1月5日收盤）
(資料圖)
酒類市場(chǎng)快速恢復(fù)，貴州茅臺(tái)股價(jià)新高
消息面，隨著疫情防控政策優(yōu)化，市場(chǎng)對(duì)國內(nèi)消費(fèi)恢復(fù)性增長(zhǎng)的預(yù)期不斷升溫，酒類市場(chǎng)持續(xù)迎來改善。據(jù)蘇寧數(shù)據(jù)顯示，元旦期間酒水類目銷售額同比增速達(dá)115%，其中白酒類目增速達(dá)75%，增速較高的類目為保健酒品類，增速超300%。此外，春節(jié)假期即將到來，作為消費(fèi)旺季，白酒市場(chǎng)需求有望持續(xù)修復(fù)。受消息提振，白酒板塊今日大幅拉升，多只權(quán)重龍頭一同走高，其中，貴州茅臺(tái)重返1800元整數(shù)關(guān)口。
貴州茅臺(tái)今日股價(jià)表現(xiàn)活躍，除受益于消費(fèi)復(fù)蘇帶動(dòng)白酒市場(chǎng)改善外，公司近日披露的亮眼業(yè)績(jī)也提振人氣度。據(jù)其年報(bào)預(yù)告顯示，公司預(yù)計(jì)2022年?duì)I收同比增長(zhǎng)16.20%，凈利潤同比增長(zhǎng)19.33%，其中，預(yù)計(jì)Q4凈利環(huán)比增長(zhǎng)24%。此外，北向資金今日對(duì)其也大幅加倉，從數(shù)據(jù)上看，北向資金今日全天凈買入127.53億元，創(chuàng)去年11月14日以來新高，其中，貴州茅臺(tái)凈買入金額高達(dá)14億元，位居個(gè)股排行榜第二。
中金公司指出，消費(fèi)場(chǎng)景將持續(xù)恢復(fù)，白酒需求恢復(fù)或?qū)⑹谴蠓较颉?023年初多數(shù)公司進(jìn)入23年春節(jié)打款階段，由于疫情影響，回款速度偏慢，若板塊因此回調(diào)，建議擇機(jī)布局，并關(guān)注近期酒企經(jīng)銷商大會(huì)催化。白酒需求改善是大方向，從復(fù)蘇路徑上看或?qū)ⅰ坝麚P(yáng)先抑”，白酒基本面在春節(jié)觸底后，將呈環(huán)比改善趨勢(shì)；考慮到婚喜宴回補(bǔ)，疊加日歷效應(yīng)，23年雙節(jié)白酒動(dòng)銷或優(yōu)于2019年。
北向資金青睞食飲，關(guān)注相關(guān)核心標(biāo)的
近期，受消費(fèi)場(chǎng)景持續(xù)復(fù)蘇提振，大消費(fèi)相關(guān)板塊表現(xiàn)活躍，北向資金也陸續(xù)加倉，其中食品飲料概念最受青睞。截止1月4日數(shù)據(jù)，北向資金近十個(gè)交易日增持行業(yè)板塊排行榜中，釀酒行業(yè)位列第一，其次為銀行、保險(xiǎn)、光伏設(shè)備、裝修建材、旅游酒店。具體個(gè)股排行方面，北向資金近10日增持市值位居前十的個(gè)股中，酒類個(gè)股占據(jù)3席，分別為五糧液、貴州茅臺(tái)、水井坊。
國海證券認(rèn)為，目前影響板塊走勢(shì)的最大變量是春節(jié)旺季表現(xiàn)，近期多項(xiàng)數(shù)據(jù)表明復(fù)蘇的進(jìn)程較快，消費(fèi)恢復(fù)有望好于此前悲觀預(yù)期，今年春節(jié)旺季預(yù)計(jì)表現(xiàn)正常，白酒和大眾品均有超預(yù)期可能，建議密切關(guān)注。可關(guān)注的標(biāo)的方面，中國銀河證券認(rèn)為，應(yīng)結(jié)合復(fù)蘇節(jié)奏和彈性作出投資判斷，即把握二個(gè)維度與三個(gè)階段：
1）二個(gè)維度：尋找景氣周期+復(fù)蘇共振的彈性，白酒關(guān)注洋河股份、山西汾酒，大眾品關(guān)注千味央廚、日辰股份、寶立食品、海天味業(yè)、燕京啤酒、東鵬飲料、李子園；重視長(zhǎng)期邏輯，關(guān)注貴州茅臺(tái)、五糧液、瀘州老窖、伊利股份、天味食品、安井食品。
2）三個(gè)階段：場(chǎng)景率先復(fù)蘇但受制于疫情，關(guān)注餐飲供應(yīng)鏈與功能飲料；消費(fèi)場(chǎng)景繼續(xù)復(fù)蘇，關(guān)注餐飲供應(yīng)鏈、高端白酒；地產(chǎn)財(cái)富效應(yīng)疊加收入改善，關(guān)注高端白酒、次高端白酒、啤酒、調(diào)味品。
