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“雪崩”已至？硅料價格斷崖式下跌，降價之路或才剛開始
“硅料過剩是毋庸置疑的，180元/公斤的價位或許仍是起點，降價之路才剛開始……”
集邦新能源網(wǎng)最新披露的價格顯示，單晶復(fù)投料平均198元/千克，單晶致密料平均195元/千克，單晶致密料最低價達(dá)到180元/千克，主流成交價跌破200元/千克。
(相關(guān)資料圖)
今年硅料價格一度飆升至330元/千克左右的峰值，三季度末開始，硅料價格出現(xiàn)松動并持續(xù)下探。12月初，業(yè)內(nèi)曾掀起“雪崩”將至的激烈討論，但是，當(dāng)時業(yè)內(nèi)各方均澄清稱，硅料并未降價。
“12月初，硅料價格降到250元/千克的時候已經(jīng)是沒預(yù)料到的了，但是沒想到現(xiàn)在硅料價格‘雪崩’得這么徹底?！鄙虾Ｓ猩⊿MM）光伏分析師史真?zhèn)ソ裉旖邮艿谝回斀?jīng)記者采訪時表示，斷崖式下跌的一個最主要原因還是供應(yīng)過剩，再細(xì)究一點，是硅片環(huán)節(jié)的過剩。
“這次的降價邏輯是由硅片主導(dǎo)，硅片降完、硅料跟著降價。硅片端‘價格戰(zhàn)’的持續(xù)進行導(dǎo)致了硅片的價格暴跌，繼而壓制了產(chǎn)業(yè)鏈上下游各個環(huán)節(jié)產(chǎn)品的價格?！笔氛?zhèn)フf。
硅料“雪崩”始于硅片的降價。上周，兩大硅片龍頭企業(yè)的報價再次出現(xiàn)斷崖式下跌。
據(jù)隆基綠能（601012.SH）12月23日的報價，硅片在155μm厚度變?yōu)?50μm厚度后，整體降幅還有27.3%；TCL中環(huán)（002129.SZ）也發(fā)布了降價公告，P型182硅片降至5.40元，210報價7.1元，降幅超過23%。
硅料供給過剩也是一大誘因。業(yè)內(nèi)預(yù)測，2023年總產(chǎn)能將達(dá)到179萬噸，2024年達(dá)到250萬噸以上。
供給過剩的情況從硅料企業(yè)的庫存數(shù)據(jù)也可窺見一二。第一財經(jīng)記者了解到，目前國內(nèi)硅料的庫存已經(jīng)逼近7萬噸大關(guān)，這之中部分龍頭企業(yè)的庫存已高達(dá)1.5萬噸，并且3家一線企業(yè)出現(xiàn)了萬噸以上的硅料庫存。
上海有色（SMM）認(rèn)為，按照目前多晶硅售價計算，一線企業(yè)多晶硅生產(chǎn)利潤仍能達(dá)到140~150元/千克，企業(yè)生產(chǎn)積極性仍較高，疊加部分新投產(chǎn)線的爬產(chǎn)計劃，多晶硅的供應(yīng)仍保持增長狀態(tài)。
目前180元/公斤的價格距離一線硅料廠50元/千克左右的成本線還較遠(yuǎn)，那么降價之路的終點會在哪里呢？
談及硅料端降價的底部空間，史真?zhèn)ハ虻谝回斀?jīng)記者坦言，“因為這次‘雪崩’得太徹底，誰也預(yù)測不準(zhǔn)價格底部在哪里，可能硅料價格降到100元/千克左右，降幅會出現(xiàn)明顯地減緩，因為這個價位已經(jīng)逼近二三線企業(yè)的成本線了。”
集邦新能源研究（EnergyTrend）在最新報告中指出，臨近月底，下游市場需求不振疊加成本倒掛，采購動作有所放緩，觀望氛圍較濃，而12月硅料供應(yīng)增量明顯，需求不暢下，硅料供應(yīng)出現(xiàn)明顯過剩?！氨局懿糠至掀箅m在報價上未做明顯下調(diào)，但議價時，讓利空間較大，個別硅料企業(yè)為排庫部分訂單以較低價格成交，整體市場成交價格混亂。預(yù)計隨著硅料庫存的進一步增加，后期硅料仍有走跌可能?！?/p>
光伏產(chǎn)業(yè)鏈從上至下主要分為硅料、硅片、電池片、組件四個環(huán)節(jié)。此次上游“雪崩”式大降價，短期內(nèi)，對下游企業(yè)的業(yè)績影響將出現(xiàn)分化。
“上游降價對下游光伏企業(yè)凈利潤的影響還是需要看上游的降價速度，硅片環(huán)節(jié)的凈利潤可能會受到影響，相對來看，電池片環(huán)節(jié)的凈利潤可能反而會增加，因為它相對于硅片的降價速度比較慢。硅片、硅料的降價對于組件企業(yè)來說算是一個好事，畢竟組件端比較大的困難是成本端的壓力?！笔氛?zhèn)ハ虻谝回斀?jīng)記者分析稱。
一家龍頭硅料企業(yè)的高管告訴第一財經(jīng)記者：“在一個時間段內(nèi)，比如產(chǎn)業(yè)鏈的終端價格和產(chǎn)業(yè)中間環(huán)節(jié)的價格在波動的時候，會有一些特定的環(huán)節(jié)，在某一些時間段內(nèi)，利潤可能出現(xiàn)增厚的情況。但是，拉長了來看，企業(yè)能不能賺到超額收益還是要看你本身產(chǎn)品的競爭力和與客戶之間的議價能力?！?/p>
“同質(zhì)化的競爭帶來的是‘價格戰(zhàn)’，最終比拼的就是價格。”在該龍頭硅料企業(yè)高管看來，如果光伏企業(yè)能有一些技術(shù)上的差異或者其他的新的東西，也就是業(yè)內(nèi)常說的差異化的競爭點，那么這種企業(yè)一般就能獲得比較好的收益。“短暫的價格波動下，賺點薄利是不可持續(xù)的，相當(dāng)于‘餓了幾年，吃飽一頓’?！?/p>
