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【全球報(bào)資訊】本周外盤看點(diǎn)丨美聯(lián)儲迎年度收官會議，加息多少再成焦點(diǎn)
歐央行或加息75個基點(diǎn)，歐美12月PMI繼續(xù)承壓。
上周國際市場風(fēng)云變幻，美聯(lián)儲政策憂慮擾動市場神經(jīng)，衰退陰云打壓能源市場。
全球市場方面，美股反彈止步，道指周跌2.77%，錄得9月份以來的最大單周跌幅，納指周跌4.00%，標(biāo)普500指數(shù)周跌3.37%。歐洲三大股指全線回落，英國富時100指數(shù)周跌1.06%，德國DAX 30指數(shù)周跌1.09%，法國CAC 40指數(shù)周跌0.96%。
(資料圖)
本周看點(diǎn)頗多，美聯(lián)儲年度收官會議料放緩加息步伐，歐央行、英國央行、瑞士、挪威、墨西哥等央行利率決議緊隨其后。歐美主要經(jīng)濟(jì)體將更新12月采購經(jīng)理人指數(shù)（PMI），預(yù)計(jì)消費(fèi)端難見起色。美國將公布11月通脹數(shù)據(jù)，或影響未來政策路徑的選擇，而零售銷售月率或進(jìn)一步放緩，加劇經(jīng)濟(jì)下行壓力。美國國會參眾兩院將就FTX交易所暴雷事件召開聽證會。
關(guān)注美聯(lián)儲政策路徑線索
上周公布的美國服務(wù)業(yè)指標(biāo)擴(kuò)張意外加速，顯示經(jīng)濟(jì)動能并未受到嚴(yán)重沖擊。市場擔(dān)憂重燃，美聯(lián)儲可能需要將其激進(jìn)的貨幣緊縮政策維持更長時間或進(jìn)一步加劇經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。
美國財(cái)政部長耶倫8日表示，她仍堅(jiān)信衰退是可以避免的，因?yàn)檫€沒有看到工資-物價(jià)出現(xiàn)螺旋式上升，而且供應(yīng)鏈瓶頸也已經(jīng)開始緩解。“我們是否能避免衰退，我相信答案是肯定的。在沒有看到全國范圍內(nèi)出現(xiàn)大規(guī)模凈裁員的情況下，我相信我們在降低通脹方面走在正確的軌道上，衰退并非不可避免?！彼a(bǔ)充說，“供應(yīng)鏈瓶頸顯然開始緩解，這對通貨膨脹是有幫助的?！?/p>
美聯(lián)儲本周將迎來年內(nèi)最后一次議息會議，在連續(xù)四次加息75個基點(diǎn)后，市場普遍預(yù)計(jì)本次政策力度將減緩到50個基點(diǎn)。不過考慮到通脹依然高企，聯(lián)邦公開市場委員會（FOMC）或繼續(xù)強(qiáng)調(diào)加息并未結(jié)束，物價(jià)恢復(fù)正常還有很長的路要走。有關(guān)最新經(jīng)濟(jì)預(yù)測和政策路徑，以及鮑威爾在發(fā)布會上的表態(tài)或?qū)⒁l(fā)市場新一輪波動。
數(shù)據(jù)方面，美國11月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)（CPI）將在議息會議前一天公布?？紤]到供應(yīng)鏈瓶頸緩和及消費(fèi)供需逐步恢復(fù)平衡，機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)11月CPI同比增長7.3%，增速回落0.4個百分點(diǎn)，核心CPI同比增長6.1%，增速回落0.2個百分點(diǎn)，數(shù)據(jù)好于預(yù)期有望減輕美聯(lián)儲壓力。此外11月零售銷售、工業(yè)生產(chǎn)數(shù)據(jù)，以及12月標(biāo)普全球PMI指數(shù)也值得關(guān)注，投資者正密切關(guān)注潛在衰退的新線索。
財(cái)報(bào)方面，未來一周值得關(guān)注的企業(yè)包括甲骨文(79.86, -0.21, -0.26%)、Adobe(330.64, -1.94, -0.58%)、埃森哲(288.41, -3.74, -1.28%)、中概股攜程等。
原油與黃金
上周國際油價(jià)重挫，美國Keystone管道泄漏后關(guān)閉一度提振油價(jià)，但更令人擔(dān)憂的是全球經(jīng)濟(jì)衰退對需求端的影響。截至收盤，WTI原油近月合約周跌11.20%，報(bào)71.02美元/桶，創(chuàng)近8個月最大單周跌幅，布倫特原油近月合約周跌11.07%，報(bào)76.10美元/桶。
DTN高級市場分析師文森特（Troy Vincent）表示，油價(jià)受到了全球經(jīng)濟(jì)明顯放緩的影響，尤其是在歐洲和美國。美國能源信息署（EIA）數(shù)據(jù)越來越反映出公路貨運(yùn)急劇放緩，全球貿(mào)易進(jìn)入假期模式。美國汽油和柴油需求疲軟有助于重建產(chǎn)品庫存，降低燃料價(jià)格，從而限制了對未來幾個月煉油廠原油需求的預(yù)期。
與此同時，投資者繼續(xù)權(quán)衡歐盟對俄羅斯海運(yùn)石油的禁令、七國集團(tuán)對俄羅斯石油(3, 0.00, 0.00%)的價(jià)格上限的影響。隨著WTI原油價(jià)格接近70美元關(guān)口，這增加了拜登政府采購原油補(bǔ)充國家石油儲備的可能性。
國際金價(jià)上周窄幅震蕩，紐約商品交易所2月交割的COMEX黃金期貨價(jià)格收于1810.70美元/盎司，周漲0.1%
凱投宏觀首席大宗商品經(jīng)濟(jì)學(xué)家卡貝恩（Caroline Bain）表示，金價(jià)本周表現(xiàn)平淡，主要是因?yàn)閮r(jià)格的一些關(guān)鍵驅(qū)動因素（如美元）乏善可陳。焦點(diǎn)集中在未來一周，屆時預(yù)計(jì)美聯(lián)儲將通過上調(diào)50個基點(diǎn)來減緩緊縮周期的步伐?！拔覀冋J(rèn)為，未來幾個月美國通脹將大幅下降，美聯(lián)儲將于2023年末開始放松政策，從而提振所有貴金屬品種價(jià)格?！笨ㄘ惗髡f道。
歐央行或重申抗通脹決心
歐盟統(tǒng)計(jì)局上周公布數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)11月國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）增長略高于最初估計(jì)，家庭支出和企業(yè)投資支撐了經(jīng)濟(jì)。歐盟統(tǒng)計(jì)局表示，歐元區(qū)19個國家第三季度GDP增長率為0.3%，同比增長2.3%，高于11月中旬發(fā)布的0.2%和2.1%的快速預(yù)測，其中家庭支出為歐元區(qū)增長和(5.69, 0.06, 1.07%)固定資本形成總額增加了0.4個百分點(diǎn)。
通脹繼續(xù)成為影響經(jīng)濟(jì)前景的關(guān)鍵因素。歐洲央行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家萊恩（Philip Lane）表示，對通脹是否達(dá)到頂峰做出判斷可能為時過早，但有合理的信心說可能已接近通脹峰值。他預(yù)計(jì)，歐元區(qū)通脹將從明年春季或者夏季開始出現(xiàn)大幅下降。他認(rèn)為，歐洲央行進(jìn)一步加息是“有必要的”。
本周歐央行將迎來利率決議，屆時加息50個基點(diǎn)還是75個基點(diǎn)依然撲朔迷離。除了發(fā)布最新經(jīng)濟(jì)預(yù)測以外，歐央行行長拉加德在發(fā)布會上的講話有望給出有關(guān)未來緊縮政策路徑等問題的更多線索，目前市場預(yù)期本輪加息周期歐央行的終端利率將達(dá)到3%左右。
英國央行最新物價(jià)季度調(diào)查顯示，公眾通脹預(yù)期仍在上升。 一年期通脹從8月的3.2%上升至3.4%。五年期預(yù)期從此前3.1%上升到11月份的3.3%。由于經(jīng)濟(jì)面臨衰退壓力，英國央行的政策空間面臨挑戰(zhàn)。超過11%的通脹率造成的成本危機(jī)正在沖擊普通民眾的生活，而政府財(cái)政緊縮計(jì)劃在限制物價(jià)動能的同時也給經(jīng)濟(jì)活力帶來了負(fù)面影響。市場預(yù)計(jì)，本周英國央行將加息50個基點(diǎn)，明年上半年再加息100-125個基點(diǎn)。
Pantheon macroeconomics 英國經(jīng)濟(jì)學(xué)家狄更斯（Gabriella Dickens）在一份報(bào)告中表示，英國經(jīng)濟(jì)將陷入衰退，可能導(dǎo)致GDP回落2%，比其他發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體壓力更大。 能源法案支持的迅速撤回將嚴(yán)重打擊家庭財(cái)政，而更高的利率也將擠壓那些不得不為抵押貸款再融資人群的收入。狄更斯表示，通脹方面可能會有更好的消息，因?yàn)閮r(jià)格增長可能已經(jīng)達(dá)到頂峰，預(yù)計(jì)將在2023年快速下降，全年平均通脹率為6.5%。
本周看點(diǎn)
