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環(huán)球速遞！收評：滬指漲近1.8%收復(fù)3200點 電信板塊漲超7%
鳳凰網(wǎng)財經(jīng)訊 12月5日，A股分化走勢，創(chuàng)業(yè)板指震蕩收跌，滬指高開高走，盤中收復(fù)3200點后持續(xù)上行，全天漲1.76%，電信、金融板塊大漲7%。
(資料圖)
具體指數(shù)：截止收盤，滬指報3211點，漲1.76%，深證指數(shù)報11323點，漲0.92%，創(chuàng)業(yè)板指報2377點，跌0.26%，兩市全天再度成交超萬億元；
資金流向：北向資金全天凈買入58.93億元，其中滬股通凈買入24.59億元，深股通凈買入34.35億元。近5日外資連續(xù)加倉累計超360億元。
板塊方面：電信運營、多元金融板塊大漲7%，建筑、保險、證券、船舶、運輸及相關(guān)板塊漲超3%，鋼鐵、建材等板塊漲幅居前；
電信運營板塊中的中國聯(lián)通漲停，尾盤打開漲停板塊，中國衛(wèi)通、中國電信、中國移動全部漲超5%；中國聯(lián)通11月份以來累計漲幅超50%。
多元金融板塊中的中航產(chǎn)融、五礦資本、中糧資本、渤海租賃、中油資本、香溢融通、經(jīng)緯紡機、電投產(chǎn)融等個股漲停；
跌幅榜上，電氣設(shè)備、日化、旅游、酒店餐飲、通用機械、醫(yī)療保健等板塊下跌。
今日最大熱點是以央企為主體的電信運營、保險、中字頭等板塊均大幅上漲，紛紛創(chuàng)出年內(nèi)新高。證券保險、基建、央創(chuàng)、產(chǎn)業(yè)升級等相關(guān)ETF漲幅居前。
消息面上，上周末，上交所制定新一輪《推動提高滬市上市公司質(zhì)量三年行動計劃》和《中央企業(yè)綜合服務(wù)三年行動計劃》，明確提出，服務(wù)推動央企估值回歸合理水平。同時深交所制定發(fā)布《落實<推動提高上市公司質(zhì)量三年行動方案（2022-2025）>工作方案》，明確未來三年的工作重點，明確提及支持深化國資國企改革，促進提高國有控股企業(yè)競爭力。
Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，目前，央企旗下的A股上市公司大約有430家，占全部A股數(shù)量的約8%，主要分布在國防軍工、公用事業(yè)、計算機、機械設(shè)備和交通運輸?shù)刃袠I(yè)。
由于央企體量巨大，股價普遍處于市場低谷。通過數(shù)據(jù)對比可以發(fā)現(xiàn)，截至目前，上市央企和非國企的市盈率分別為11倍、34.3倍，央企估值不到非國企的三分之一，即使橫向?qū)Ρ热虼蠊?，A股央企上市公司的估值也明顯低于海外可比公司。
但央企的成長性一點都不比非國企差，數(shù)據(jù)顯示，自2016年以來，央企上市公司盈利復(fù)合增速為16.6%，遠高于非國企8.3%的復(fù)合增速，并且央企的業(yè)績穩(wěn)定性，成長持續(xù)性也遠強于非國企上市公司。
此外，央企還是A股市場現(xiàn)金分紅的主體，股息率遠高于非國企上市公司，并高于銀行利率。數(shù)據(jù)顯示，中證央企機構(gòu)調(diào)整指數(shù)股息率顯著高于萬得全A股指數(shù)近1個百分點。以2021年度分紅和當(dāng)前股價對比，央企上市公司的平均股息率約為3.75%。
中信證券認為，當(dāng)前A股的市場環(huán)境中，部分質(zhì)地優(yōu)良、股息率高、且估值較低的央企成為資金防御配置首選；展望未來，通過擁抱雙碳帶來業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和資產(chǎn)注入、科技創(chuàng)新實現(xiàn)突破的央企龍頭有望得到估值重塑。
招商證券指出，繼續(xù)看好證券板塊行情演繹，當(dāng)前券商基本面拐點曙光近在眼前，股價、估值和持倉較低提供深蹲起跳基礎(chǔ)。貨幣政策方面，流動性環(huán)境整體處于合理充裕環(huán)境；行業(yè)政策方面，全面注冊制落地漸進，多層次資本市場深化改革持續(xù)；防疫政策不斷優(yōu)化，有利于刺激經(jīng)濟企穩(wěn)復(fù)蘇。個股推薦：中信證券、國聯(lián)證券、東方財富、中金公司等。
國泰君安證券表示，展望2023年，以優(yōu)質(zhì)國企為依托的國家經(jīng)濟安全建設(shè)或成為本輪國企改革主題的投資主線之一。帶有“國改基本完成的國企（最好是央企）”、“估值較低”、“涉及經(jīng)濟安全”這三重標簽的上市公司將符合更多投資者的審美偏好，具有更高的預(yù)期投資回報率。相關(guān)標的較為集中的板塊可能包括信息技術(shù)、高端制造、資源品和農(nóng)產(chǎn)品等。
對于A股走勢，國金證券指出，A股市場處在業(yè)績真空期，業(yè)績預(yù)期較低情況下，下修風(fēng)險可控。每年A股業(yè)績真空期主要集中在5-6月和11-12月。業(yè)績真空期階段，市場業(yè)績預(yù)期受到高頻數(shù)據(jù)、事件、政策等因素影響較大。特別是當(dāng)市場業(yè)績預(yù)期相對較高的階段，中性偏負面信息或加大市場業(yè)績預(yù)期下修幅度。但當(dāng)前市場業(yè)績預(yù)期相對較低，業(yè)績真空期階段，整體業(yè)績預(yù)期進一步下修風(fēng)險相對可控。
