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簡訊：政策利好密集出臺！分散式風(fēng)電有望駛?cè)肟燔嚨?，核心受益?biāo)的一覽
風(fēng)電板塊表現(xiàn)強(qiáng)勢，金雷股份和宏德股份漲超10%，遠(yuǎn)大智能、南網(wǎng)能源、立新能源和中際聯(lián)合等漲停。國家能源局昨日表示正在組織編制“千鄉(xiāng)萬村馭風(fēng)行動”方案，參與分散式風(fēng)電項(xiàng)目開發(fā)。此外，全國首個地方風(fēng)電備案制政策正式落地，業(yè)內(nèi)人士表示，分散式風(fēng)電有望駛?cè)肟燔嚨?/strong>。
美國8月12日通過新法案，給予符合標(biāo)準(zhǔn)的風(fēng)電、光伏設(shè)施稅收優(yōu)惠規(guī)模增加10%-20%。分析人士表示，疊加國內(nèi)限電政策，用電緊張持續(xù)催化綠電建設(shè)步伐。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)匯總，近幾日，風(fēng)電方面迎來利好消息密集催化。
(相關(guān)資料圖)
據(jù)中國風(fēng)能協(xié)會測算，全國69萬個行政村，假如其中有10萬個村莊可在田間地頭、村前屋后、鄉(xiāng)間路等零散土地上找出200平方米用于安裝2臺5兆瓦風(fēng)電機(jī)組，全國就可實(shí)現(xiàn)10億KW的風(fēng)電裝機(jī)。
資料顯示，分散式風(fēng)電項(xiàng)目單體規(guī)模較小，開發(fā)方式更靈活，可以就近滿足能源需求及負(fù)荷響應(yīng)。平安證券認(rèn)為，2021年以來風(fēng)機(jī)價格大幅下降，分散式風(fēng)電有條件在平價的同時與鄉(xiāng)村振興融合，風(fēng)資源數(shù)據(jù)庫以及測風(fēng)數(shù)據(jù)共享等機(jī)制將有效解決分散式風(fēng)電測風(fēng)相關(guān)問題，核準(zhǔn)制改備案制將簡化分散式風(fēng)電項(xiàng)目開發(fā)的前期流程，這些因素有望合力推動國內(nèi)分散式風(fēng)電的興起，打開陸上風(fēng)電的成長空間。
東吳證券預(yù)計(jì)，十四五風(fēng)電下鄉(xiāng)規(guī)模有望達(dá)40-50GW，產(chǎn)業(yè)鏈公司望迎來機(jī)遇。運(yùn)達(dá)股份未來計(jì)劃投資并在全國建設(shè)分散式風(fēng)電項(xiàng)目，惠及欠發(fā)達(dá)鄉(xiāng)村地區(qū)人口。運(yùn)達(dá)股份第一個平價項(xiàng)目禹城葦河一期50MW項(xiàng)目、分散式項(xiàng)目禹城36MW分散式項(xiàng)目和崇陽分散式風(fēng)電項(xiàng)目均于并網(wǎng)。
此外，天順風(fēng)能在2021年完成首個分散式風(fēng)電項(xiàng)目在湖北漢川實(shí)現(xiàn)全容并網(wǎng)，截止2021年底，公司累計(jì)并網(wǎng)風(fēng)電場規(guī)模884MW。另外，分散式風(fēng)電產(chǎn)品需要定制化，明陽智能柔性生產(chǎn)能力較強(qiáng)，較早介入定制化，整機(jī)產(chǎn)品可以匹配分散式風(fēng)電項(xiàng)目不同需求。
平安證券研報認(rèn)為，分散式風(fēng)電有望獲得更大力度的政策支持，未來有望大規(guī)模發(fā)展并打開風(fēng)電成長空間，明陽智能、金風(fēng)科技等整機(jī)頭部企業(yè)和大金重工、日月股份、天順風(fēng)能等零部件制造龍頭有望獲益。
東吳證券指出，作為成本最低的可再生能源，當(dāng)前風(fēng)電項(xiàng)目收益率普遍高于光伏，經(jīng)濟(jì)效益已經(jīng)彰顯，風(fēng)電有望成為清潔能源重要驅(qū)動力。2022年上半年我國風(fēng)電裝機(jī)增速明顯低于光伏，短期來看，隨著第一批風(fēng)光大基地陸續(xù)投產(chǎn)，2022 年下半年風(fēng)電裝機(jī)有望大幅提升，預(yù)計(jì)2022全年我國風(fēng)電裝機(jī)有望超過55GW。
方正證券在5月31日發(fā)布的研報中表示，上游鋼鐵等大宗原料價格有所回調(diào)，預(yù)計(jì)下半年裝機(jī)旺季風(fēng)機(jī)價格有望進(jìn)一步回升。維持風(fēng)電“大型風(fēng)光基地+風(fēng)電下鄉(xiāng)+老舊風(fēng)機(jī)改造”三大需求提振的觀點(diǎn)，風(fēng)電的投資邏輯已從周期屬性向成長屬性改變。
浙商證券指出，我國現(xiàn)存量風(fēng)電并網(wǎng)裝機(jī)近3億千瓦，累計(jì)風(fēng)電機(jī)組超14萬臺。結(jié)構(gòu)上看，全國現(xiàn)有1.5MW及以下老舊風(fēng)電機(jī)組裝機(jī)近8000萬千瓦。在不考慮尾流、機(jī)位等因素影響的情況下，若將1.5MW及以下老舊風(fēng)機(jī)置換成4MW以上的大風(fēng)機(jī)，全國存量機(jī)組改造有望帶來約275GW的裝機(jī)增量。
方正證券表示，預(yù)估風(fēng)電板塊估值仍低于歷史中位水平，持續(xù)看好風(fēng)機(jī)大型化及海上風(fēng)電的投資機(jī)會，建議關(guān)注具備全球配套能力、成本控制良好的風(fēng)電零部件企業(yè)及供應(yīng)鏈管控能力強(qiáng)的整機(jī)龍頭，建議關(guān)注：明陽智能、東方電纜、大金重工、金雷股份、禾望電氣。
風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈由三部分組成，上游原材料及零部件、風(fēng)機(jī)組裝和風(fēng)場運(yùn)營。東吳證券周爾雙在7月13日發(fā)布的研報中表示，在風(fēng)電項(xiàng)目成本構(gòu)成中，風(fēng)電機(jī)組成本占比都占據(jù)半壁江山，構(gòu)成風(fēng)電項(xiàng)目投資的主體。在風(fēng)電機(jī)組中，葉片、齒輪箱、發(fā)電機(jī)、軸承、鑄件等成本占比較高，2020年在電氣風(fēng)原材料采購額占比中合計(jì)超過50%。
華泰證券肖群稀在7月27日發(fā)布的研報中梳理了風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)公司，具體來看，軸承主要為新強(qiáng)聯(lián)；軸承滾子主要為五洲新春、力星股份；海纜主要為東方電纜、中天科技、漢纜股份、享通光電、寶勝股份；塔筒主要為天順風(fēng)能、大金重工、泰勝風(fēng)能、天能重工、海力風(fēng)電等。
不過，分散式風(fēng)電仍然面臨土地、并網(wǎng)、開發(fā)模式三大制約因素。我國分散式風(fēng)電發(fā)展還比較緩慢，截至2021年年底，分散式風(fēng)電裝機(jī)僅約1000萬千瓦，在風(fēng)電裝機(jī)中的占比還比較低。業(yè)內(nèi)人士表示，特別是在今年上半年新增風(fēng)電裝機(jī)中，以集中式風(fēng)電為主的“三北”地區(qū)新增裝機(jī)占全國的84%，分散式風(fēng)電發(fā)展任重道遠(yuǎn)。
