2021年6月底剛拿下聚洵半導(dǎo)體科技(上海)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“聚洵半導(dǎo)體”)51%股權(quán),科隆股份(300405)如今就要火速轉(zhuǎn)讓了。3月1日晚間,科隆股份披露稱,公司擬轉(zhuǎn)讓所持聚洵半導(dǎo)體51%股權(quán),交易對(duì)價(jià)總計(jì)7500萬元。需要指出的是,時(shí)隔8個(gè)月,這一買一賣之間,科隆股份大賺2560萬元。雖然該筆買賣并未賠本,不過科隆股份股權(quán)收購(gòu)的審慎性無疑將遭到市場(chǎng)質(zhì)疑,作為公司外延式擴(kuò)張的一項(xiàng)并購(gòu),不足一年便進(jìn)行轉(zhuǎn)讓也著實(shí)不多見。另外,記者發(fā)現(xiàn),此次的交易對(duì)象南京英銳創(chuàng)電子科技有限公司(以下簡(jiǎn)稱“英銳創(chuàng)電子”)背后也有上市公司背景。
控股8個(gè)月后要轉(zhuǎn)讓
僅控股了8個(gè)月,科隆股份要轉(zhuǎn)讓聚洵半導(dǎo)體51%股權(quán)。
3月1日晚間,科隆股份披露公告稱,公司于3月1日召開了第五屆董事會(huì)第二次會(huì)議、第五屆監(jiān)事會(huì)第二次會(huì)議,會(huì)議同意公司轉(zhuǎn)讓所持控股子公司聚洵半導(dǎo)體51%的股權(quán),并與交易對(duì)象英銳創(chuàng)電子簽署了《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》。
公告顯示,本次交易的交易對(duì)價(jià)總計(jì)為7500萬元,包括購(gòu)買標(biāo)的資產(chǎn)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓款5970萬元以及聚洵半導(dǎo)體2021年已分配但尚未支付的股東分紅款1530萬元。
需要指出的是,記者發(fā)現(xiàn),科隆股份持股聚洵半導(dǎo)體的時(shí)間并不長(zhǎng)。
時(shí)間回到2021年4月3日,彼時(shí)科隆股份首次披露了擬購(gòu)聚洵半導(dǎo)體51%股權(quán)的消息,標(biāo)的資產(chǎn)作價(jià)確定為4940萬元,交易對(duì)方分別為張智才、上海語(yǔ)融電子技術(shù)服務(wù)部、蔣宇俊、深圳華秋電子有限公司、深圳市嘉立創(chuàng)投資有限公司、王巧艷和上海禪生半導(dǎo)體科技有限公司。
2021年6月29日,科隆股份披露了完成工商變更登記的公告,聚洵半導(dǎo)體成為了公司控股子公司。經(jīng)計(jì)算,時(shí)隔8個(gè)月,科隆股份一買一賣聚洵半導(dǎo)體大賺2560萬元。
資料顯示,聚洵半導(dǎo)體是一家專注于模擬集成電路芯片研發(fā)和銷售的集成電路設(shè)計(jì)企業(yè),目前已擁有超過80款可供銷售的產(chǎn)品,公司產(chǎn)品應(yīng)用范圍涵蓋儀器儀表、通訊網(wǎng)絡(luò)、液晶顯示、汽車電子、可穿戴設(shè)備和物聯(lián)網(wǎng)等眾多領(lǐng)域。2020年以及2021年,聚洵半導(dǎo)體實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別約為4074.35萬元、5375.87萬元,對(duì)應(yīng)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)分別約為1763.83萬元、1637.47萬元。
值得一提的是,在前次收購(gòu)聚洵半導(dǎo)體51%股權(quán)時(shí),科隆股份就遭到了監(jiān)管層的關(guān)注,并對(duì)此下發(fā)過關(guān)注函。
交易對(duì)方背后有上市公司身影
作為此次交易的受讓方,英銳創(chuàng)電子背后也有上市公司身影。
Wind數(shù)據(jù)顯示,英銳創(chuàng)電子成立于2015年,是由幾位留學(xué)歸國(guó)的復(fù)旦校友和西電校友創(chuàng)立的高科技芯片設(shè)計(jì)公司,公司研發(fā)中心設(shè)在上海浦東張江高科技園區(qū),主要專注于汽車和工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用相關(guān)的高性能芯片的研發(fā)與設(shè)計(jì),法定代表人為李夢(mèng)雄。
按照股權(quán)穿透圖來看,李夢(mèng)雄系英銳創(chuàng)電子單一第一大股東,持股比例為15.7664%,李曙光為單一第二大股東,持股比例為6.2762%。另外,A股上市公司保隆科技也是英銳創(chuàng)電子直接持股股東。
按照英銳創(chuàng)電子所示官網(wǎng)打開,顯示為琻捷電子(母公司為英銳創(chuàng)電子,英文名稱為SENASIC),2020年12月,英銳創(chuàng)電子獲保隆科技C+輪戰(zhàn)略投資。
據(jù)了解,保隆科技2017年登陸A股市場(chǎng),公司致力于汽車智能化和輕量化產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售,主要產(chǎn)品有汽車輪胎壓力監(jiān)測(cè)系統(tǒng)(TPMS)、車用傳感器(壓力、光雨量和速度位置類)、ADAS(高級(jí)輔助駕駛系統(tǒng))、主動(dòng)空氣懸架、氣門嘴以及平衡塊等。
對(duì)于交易對(duì)價(jià)的支付,公告顯示,在協(xié)議生效后兩個(gè)工作日內(nèi),英銳創(chuàng)電子向科隆股份支付交易對(duì)價(jià)的30%,即2250萬元;在遵守協(xié)議各項(xiàng)條款和條件的前提下,在協(xié)議所述的交割先決條件全部得到滿足或被英銳創(chuàng)電子書面豁免之日起五個(gè)工作日內(nèi)或雙方另行商定的其他時(shí)間內(nèi),英銳創(chuàng)電子應(yīng)向科隆股份指定的銀行賬戶足額支付剩余交易對(duì)價(jià),即5250萬元。
經(jīng)濟(jì)學(xué)家宋清輝在接受記者采訪時(shí)表示,上市公司轉(zhuǎn)記者致電科隆股份董秘辦公室進(jìn)行采訪,不過對(duì)方電話未有人接聽。
股權(quán)收購(gòu)審慎性存疑
對(duì)于科隆股份而言,股權(quán)收購(gòu)的審慎性無疑將遭到市場(chǎng)質(zhì)疑。
科隆股份3月1日晚間表示,公司主要從事環(huán)氧乙烷衍生品深加工技術(shù)研制開發(fā)、生產(chǎn)與應(yīng)用,立足于精細(xì)化工新材料領(lǐng)域,以環(huán)氧乙烷為主要原料,此次轉(zhuǎn)讓聚洵半導(dǎo)體51%股權(quán)主要考慮兩點(diǎn)因素。
首先,科隆股份5萬噸碳酸乙烯酯項(xiàng)目已立項(xiàng),正在建設(shè)籌備中,未來,該項(xiàng)目需要公司自有資金的持續(xù)投入,本次轉(zhuǎn)讓聚洵半導(dǎo)體51%股權(quán)有利于上市公司集中資金優(yōu)勢(shì)及資源優(yōu)勢(shì)發(fā)展主營(yíng)業(yè)務(wù);此外,科隆股份與聚洵半導(dǎo)體的具體業(yè)務(wù)缺乏協(xié)同性,預(yù)計(jì)受讓方英銳創(chuàng)電子成為聚洵半導(dǎo)體的控股股東之后,會(huì)為聚洵半導(dǎo)體提供強(qiáng)有力的技術(shù)支持、更廣泛的客戶資源,二者會(huì)產(chǎn)生更強(qiáng)的協(xié)同效應(yīng),有利于雙方的發(fā)展與壯大。
而在之前收購(gòu)時(shí),科隆股份表示,收購(gòu)聚洵半導(dǎo)體51%股權(quán)可以拓寬公司業(yè)務(wù)鏈,著眼于戰(zhàn)略性新興行業(yè)作為市場(chǎng)拓展的新突破,在電子行業(yè)和電子化學(xué)品行業(yè)進(jìn)行布局;同時(shí)聚洵半導(dǎo)體作為一個(gè)成長(zhǎng)期的模擬集成電路設(shè)計(jì)企業(yè),有較強(qiáng)的盈利能力和未來發(fā)展的潛力,本次交易完成后,將為上市公司培養(yǎng)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn),增強(qiáng)公司未來盈利能力和可持續(xù)發(fā)展能力。
并且在2021年4月的收購(gòu)公告中,科隆股份還披露了剩余股權(quán)的收購(gòu)計(jì)劃。從公司收購(gòu)目的表述以及剩余股權(quán)收購(gòu)來看,彼時(shí)科隆股份似乎并未有短期持股聚洵半導(dǎo)體的想法。
投融資專家許小恒對(duì)記者表示,并購(gòu)對(duì)于上市公司而言是業(yè)務(wù)上的重大戰(zhàn)略部署,“閃電”一買一賣不免會(huì)讓市場(chǎng)質(zhì)疑公司此前收購(gòu)計(jì)劃以及公司業(yè)務(wù)布局上的審慎性。
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示,2020年,科隆股份實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤(rùn)、扣非后歸屬凈利潤(rùn)分別約為-6074萬元、-8016萬元。不過,據(jù)公司披露的2021年業(yè)績(jī)預(yù)告,科隆股份將實(shí)現(xiàn)扭虧,預(yù)計(jì)報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤(rùn)為1350萬-2000萬元,對(duì)應(yīng)預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)扣非后歸屬凈利潤(rùn)380萬-1030萬元。(記者馬換換)