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畢馬威中國前三季度 港股IPO募資總額同比下滑76%
在全球資本市場(chǎng)IPO步伐放緩背景下，A股市場(chǎng)募資表現(xiàn)突出，第三季度港股IPO也逆勢(shì)提速。
畢馬威中國最新發(fā)布的報(bào)告顯示，2022年前三季度全球IPO市場(chǎng)上市宗數(shù)及募資總額分別下跌42%及60%。只有亞太區(qū)受A股市場(chǎng)大額交易帶動(dòng)，IPO募資額較去年同期有所增長(zhǎng)。
具體看來，前三季度A股市場(chǎng)募資總額5120億元，同比增長(zhǎng)超過25%，占全球IPO募資總額的51%。
港股前三季度募資總額雖然同比下滑76%，實(shí)現(xiàn)51宗IPO項(xiàng)目上市，募資總額約為691億港元(約629億元)，但其中在第三季度逆勢(shì)回升，實(shí)現(xiàn)27宗IPO項(xiàng)目上市，共籌得513億港元(約467億元)，是2022年前兩個(gè)季度募資總額的近三倍。
畢馬威中國資本市場(chǎng)及執(zhí)業(yè)技術(shù)主管合伙人劉國賢對(duì)第一財(cái)經(jīng)表示，今年以來，通脹、加息和地緣沖突等因素導(dǎo)致全球資本市場(chǎng)IPO進(jìn)程放緩，不確定性因素還會(huì)在短期內(nèi)持續(xù)。很多企業(yè)對(duì)于上市計(jì)劃采取觀望態(tài)度，導(dǎo)致部分IPO項(xiàng)目因此被推遲。隨著不確定性因素逐步消退，香港IPO市場(chǎng)活躍度將提升，延續(xù)第三季度的增長(zhǎng)勢(shì)頭。
上述報(bào)告還顯示，港股IPO市場(chǎng)在第三季度逆勢(shì)回暖，一方面緣于兩個(gè)募資額超過100億港元的大規(guī)模上市項(xiàng)目，分別是中國中免(01880.HK)和天齊鋰業(yè)(09696.HK)。另一方面，2022年中概股回歸上市仍然是港股市場(chǎng)的重點(diǎn)。2022年前三季度，已有8家在美國掛牌的內(nèi)地企業(yè)回歸中國香港上市，這8家中概股目前市值總計(jì)超過4700億港元。相比之下，2020年和2021年全年分別有9家及8家中概股回歸港股。
此外，香港的特殊目的收購公司(SPAC)上市機(jī)制今年平穩(wěn)起步，目前共有14家SPAC已提交上市申請(qǐng)，其中4家已成功上市，募資總額達(dá)40億港元。這些SPAC均為高增長(zhǎng)、創(chuàng)新及新經(jīng)濟(jì)公司，有望在來年及往后為香港市場(chǎng)注入新發(fā)展動(dòng)力。
港股市場(chǎng)表現(xiàn)方面，10月10日延續(xù)近期跌勢(shì)，截至收盤，恒生指數(shù)跌2.95%，報(bào)收17216.66點(diǎn);恒生科技指數(shù)跌3.98%，報(bào)收3398.88點(diǎn)。
市場(chǎng)觀點(diǎn)認(rèn)為，港股底部信號(hào)或已出現(xiàn)。方正證券分析師燕翔認(rèn)為，港股大市值股票存在估值溢價(jià)，流動(dòng)性分布、盈利穩(wěn)定性、南向資金偏好等因素將持續(xù)影響大市值股票與小市值股票的估值差。
博時(shí)基金認(rèn)為，四季度港股仍面臨海外流動(dòng)性因素的擾動(dòng)，不過有四類機(jī)會(huì)值得關(guān)注。具體看來，首先是全球能源緊缺與供應(yīng)鏈重構(gòu)，給新、舊能源板塊帶來持續(xù)性機(jī)會(huì)，如光伏、煤炭、油氣開采以及航運(yùn)等板塊;其次是隨著海外經(jīng)濟(jì)衰退漸近，黃金板塊迎來左側(cè)布局時(shí)點(diǎn);再次是互聯(lián)網(wǎng)板塊，需耐心等待海外通脹顯著緩解后緊縮預(yù)期轉(zhuǎn)向等;此外，需求修復(fù)彈性后，可關(guān)注消費(fèi)板塊投資機(jī)會(huì)。
在港股持續(xù)回撤的同時(shí)，回購潮也已開啟。通聯(lián)數(shù)據(jù)Datayes!統(tǒng)計(jì)，2022年年初至今，港股市場(chǎng)共有近200家上市公司實(shí)施股份回購，回購總金額超600億港元，其中包括騰訊控股、小米集團(tuán)、濰柴動(dòng)力、友邦保險(xiǎn)等。以騰訊為例，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，年內(nèi)累計(jì)回購次數(shù)達(dá)69次，回購金額達(dá)214億港元。
中金公司策略團(tuán)隊(duì)表示，近期10年期美債收益率大幅上升以及美元大幅升值，引發(fā)全球范圍資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)，影響了投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好和資金流向。恒生指數(shù)在上周跌至2011年以來的歷史低點(diǎn)。不過，9月港股股票回購規(guī)模達(dá)到176億港元，刷新有史以來月度最高紀(jì)錄。股票回購規(guī)模的大幅增長(zhǎng)，從中期來看通常是市場(chǎng)觸底的一個(gè)相對(duì)可靠依據(jù)。
海通證券研報(bào)顯示，在本輪回購潮之前，2005年以來港股共經(jīng)歷5輪回購潮，均在市場(chǎng)大幅下跌和估值處于低位時(shí)開啟，且歷次回購潮后港股均能企穩(wěn)反彈。
