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擅自處置245.08萬股 中南建設被動減持惹爭議
9月6日晚，中南建設(000961.SZ)披露公告，日前公司收到控股股東中南城市建設投資有限公司(下稱“中南城投”)通知稱，因股票質押式回購業(yè)務糾紛，其持有的部分公司股份被金融機構違反約定擅自處置，質押股份約減少約245.08萬股。
根據最新的公告，此次涉及處置質押股質權人為長江證券(上海)資產管理有限公司(下稱“長江資管”)，245.08萬股分別涉及兩筆質押，其中約22.2萬股質押起始日為2021年10月29日，222.88萬股質押起始日為2021年10月28日。
事實上，這并不是中南建設第一次發(fā)布股份被擅自處置的公告，8月中以來，中南建設數次發(fā)布關于“被動減持”的公告，并多次表示被“擅自處置”。
是什么引發(fā)的糾紛，金融機構是否擅自處置造成違約?記者聯系中南城投和長江資管尋求問題的答案，雙方的表述大相徑庭。中南建設對記者明確表示公司控股股東股票質押回購業(yè)務還未到期，也未觸發(fā)平倉風險，長江資管卻對記者稱，融資人履約保障比例不符合合同約定且未履行分期還款協(xié)議。
合同細節(jié)尚未清晰，違約與否雙方各執(zhí)一詞，但可以確定的是，中南建設上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤為-16.15億元，同比減少192.41%，同時今年股價已然下跌33.09%。且從8月17日發(fā)布第一則有關“被動減持”的公告至今，粗略計算，中南建設母公司中南城投所持股份累計被“擅自處置”已經超過5000萬股。
根據中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司登記的數據，截至2022年8月31日，公司不含信用賬戶合并股東名冊股東總人數為97980戶。
是否違約各執(zhí)一詞
據公開資料，中南城投是以對房地產投資、開發(fā)、銷售等為主的企業(yè)，注冊地南通市，法定代表人陳錦石。公司注冊資金為16.32億元，持有中南建設54.12%的股份。中南建設在9月6日的公告中表示，中南城投正積極與相關金融機構溝通，化解糾紛，減少不利影響。
關于公告中提到的股票質押式回購業(yè)務糾紛，具體指的是何糾紛?對此中南建設表示：“公司控股股東股票質押回購業(yè)務還未到期，也未觸發(fā)平倉風險，金融機構擅自處置其股票，違反了雙方約定，給控股股東造成了損失，公司控股股東將通過合法手段維護自身權益。”
中南建設表示，如果因為公司股票價格下跌觸發(fā)預警風險，控股股東可以通過補倉或其他增信措施，避免平倉。“公司控股股東股票被動減持以來，其沒有補倉的情況。公司控股股東整體股票質押約定到期會解除質押。公司控股股東股票被動減持以來，目前還沒有質押到期解除質押的情況發(fā)生。”
對于上述說法，長江資管并不認同。“因融資人(中南城投)履約保障比例不符合合同約定且未履行分期還款協(xié)議，我司按照合同約定和相關法律法規(guī)對其質押股份進行處置。”長江資管認為，本次股票質押業(yè)務處置的依據和程序均符合股票質押合同的約定和交易所等法律法規(guī)相關規(guī)定，不存在違反約定擅自處置的情形。
根據中南建設的公告，目前公司控股股東整體股票質押占其持股數量的比重為81.85%。記者注意到，這些股份被分別質押給了數十家金融機構。
據Wind數據統(tǒng)計，多家機構持有的中南城投質押數量達到或超過中南建設總股份數的3%。除了長江資管外，還有包括廈門國際信托、國元證券、國聯證券、北方國際信托、中國華融資產管理北京市分公司、中信證券等。
截至發(fā)稿，中南建設股價為2.77元/股。根據Wind數據，按照不同質押日統(tǒng)計，最新收盤價低于疑似平倉價的質押股相關項達112項(包含已疑似平倉或解除質押的股份)，共計16.53億股。其中長江資管仍有近700萬股質押股數疑似已低于平倉價但未平倉。
8月以來多次被動減持
從最早一則關于中南城投被動減持的公告來看，這場溝通至少持續(xù)了20天，至今仍未起效。
8月17日，中南建設公告稱，有金融機構分別在8月15日、8月16日通過集中競價交易及大宗交易方式，使中南城投減持約2846.92萬股，占公司總股份數的0.74%(四舍五入計算結果)。其中在8月15日以2.68元/股減持2390萬股，占總股本的0.62%;以2.48元/股減持155.06萬股，占總股本的0.08%。在8月16日以2.73元/股減持301.86萬股，占總股本的0.08%。
在該份公告中，中南建設并未提及是哪家金融機構“擅自處置”，但表示“本次被動減持事項與中南城投此前已披露的在2023年1月12日前繼續(xù)實施增持公司股份的計劃不一致，中南城投將采取合法手段追究相關機構責任”。
很快，中南城投被動減持的總比例超過了1%。8月24日，中南建設表示8月15日~8月19日期間，金融機構通過集中競價交易及大宗交易方式使中南城投合計被動減持達到3992.76萬股，占公司總股份數的1.04%。
同日，中南建設在另一份公告中提到了8月22日至23日的另一項被動減持，這一次，相關金融公司的名字也被首次提及。公告稱，因股票質押式回購業(yè)務糾紛，中南城投持有部分公司股份被金融機構違反約定擅自處置，質押股份8月22日~8月23日被動減少163.74萬股，占總股比例0.04%，質權人為財達證券股份投資有限公司(下稱“財達證券”)，該筆質押起始日為2019年5月6日。
兩日后，中南建設再發(fā)公告，內容相似，只不過這次被“控訴”的金融機構除了財達證券外，還有長江資管。根據公告，財達證券在8月24~25日期間再次減持75.94萬股，長江證券則分別減持了99.42萬股(質押起始日2021年10月29日)和203.08萬股(質押起始日2022年3月9日)，兩日內雙方累計“處置”378.43萬股。
這樣的被動減持幾乎每日都在進行，涉及的質押起始日各有不同。8月26~29日，長江資管再次減持了45.55萬股(質押起始日2021年11月8日)和200.24萬股(質押起始日2021年10月29日);8月30日~31日、9月1日~2日，長江資管繼續(xù)分別減持205.3萬股、172.26萬股(質押起始日2021年10月29日)。
歸母凈利潤同比減少近200%
大股東所持股份質押率增至81%的背后，是業(yè)績同比大幅度虧損。先是2021年，中南建設在年報中業(yè)績變臉。
在2021年度業(yè)績預告中，公司預計歸母凈利潤預計7.08億元至21.23億元;扣非后的凈利潤預計5.65億元至19.78億元。但正式年報卻顯示扣非前后凈利潤分別為-33.82億元、-40.36億元，分別同比大降147.78%、171.51%。
到了2022年，公司業(yè)績持續(xù)虧損。8月29日，中南建設發(fā)布2022年半年度報告顯示，今年上半年，中南建設實現營業(yè)收入241.35億元，同比減少37.28%;歸屬于上市公司股東的凈利潤-16.15億元，同比減少192.41%;綜合毛利率9.72%，同比下降6.59個百分點。
在房地產業(yè)務方面，受市場深入調整和疫情波動的影響，2022年上半年公司房地產業(yè)務合同銷售金額330.1億元，銷售面積267.6萬平方米，同比分別減少69.7%和66.1%。2022年上半年公司新開工面積114.6萬平方米，同比減少78.8%，竣工面積346.1萬平方米，同比減少12.4%。
公司2022年上半年房地產業(yè)務結算收入195.6億元，同比減少28.6%。由于現房庫存去化虧損影響，結算毛利率10.03%，同比減少9.03個百分點。截至公司合并報表，范圍內已售未結算的合同負債1330.8億元，是上半年結算收入的6.8倍。
在建筑業(yè)務方面，受疫情和房地產行業(yè)調整影響，中南建設建筑業(yè)務2022年上半年新承接(中標)項目合同總金額25.4億元，同比減少83.4%。其中3億元以上項目2個，占比46%。公司表示，建筑業(yè)務的收入確認也受到影響，2022年上半年公司建筑業(yè)務實現營業(yè)收入41.6億元，同比減少63.3%。2022年上半年公司建筑業(yè)務綜合毛利率4.66%，同比下降3.62個百分點。
