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多家理財公司為養(yǎng)老理財試點做準備 建議適當延長產(chǎn)品期限
日前，銀保監(jiān)會批準貝萊德建信理財有限責任公司在廣州和成都開展養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點。記者了解到，還有多家理財公司正為養(yǎng)老理財試點做準備，并已向監(jiān)管部門上報申請方案，希望獲得養(yǎng)老理財試點資格。
截至目前，已有8款試點養(yǎng)老理財產(chǎn)品發(fā)售。多位專家認為，后續(xù)養(yǎng)老理財產(chǎn)品在期限、申贖規(guī)則等方面的設計有較大創(chuàng)新空間。
多家公司翹首以盼
銀保監(jiān)會日前批準貝萊德建信參與養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點，試點城市為廣州和成都。這意味著養(yǎng)老理財試點擴容至“五地五機構(gòu)”。
平安證券報告指出，本次貝萊德建信獲批發(fā)行額度和試點期限與此前四家試點機構(gòu)保持一致。值得注意的是，貝萊德建信由貝萊德金融管理公司、建信理財等共同發(fā)起設立，貝萊德是全球規(guī)模最大的養(yǎng)老金專業(yè)管理機構(gòu)，具有長期養(yǎng)老金管理實踐。中國理財網(wǎng)信息顯示，截至目前貝萊德建信共發(fā)行了2只產(chǎn)品，均為權益類理財產(chǎn)品。
記者了解到，更多理財公司躍躍欲試，希望參與養(yǎng)老理財試點，已有多家公司向監(jiān)管部門上報了申請方案。
交銀理財總裁金旗日前公開表示，在養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點比較成功的基礎上，建議未來監(jiān)管部門適當加快試點進度，同時適當擴大試點范圍，交銀理財希望參與其中，做大養(yǎng)老理財規(guī)模。交銀理財已在養(yǎng)老理財領域儲備了策略、人才和系統(tǒng)，做了充分的準備。
試點穩(wěn)步推進
此前，銀保監(jiān)會推動首批四家理財公司開展養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點。2021年12月，首批4只試點養(yǎng)老理財產(chǎn)品正式開售，投資者認購踴躍。
中國理財網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至目前，四家試點理財公司共發(fā)行了8款理財產(chǎn)品，其中建信理財和光大理財各發(fā)行3只，工銀理財和招銀理財各發(fā)行1只。從產(chǎn)品類型看，光大理財發(fā)行的3只產(chǎn)品均為混合類，其余產(chǎn)品均為固定收益類。
從運作模式看，首批4只試點養(yǎng)老理財產(chǎn)品均為“封閉式凈值型”，光大理財和建信理財近期分別發(fā)行了1只“開放式凈值型”產(chǎn)品。
可以看出，養(yǎng)老理財產(chǎn)品類型逐步豐富，這也印證了試點機構(gòu)的產(chǎn)品設計思路。光大理財總經(jīng)理潘東日前表示，光大理財重點布局兩條產(chǎn)品線，一條為封閉式產(chǎn)品，另一條是開放式產(chǎn)品。其中，部分產(chǎn)品將體現(xiàn)三個特點：一是按照定期開放、每筆投資資金最低持有5年形態(tài)進行設計;二是產(chǎn)品成立1年以內(nèi)定期開放，產(chǎn)品成立滿1年后，封閉運作;三是按照每月定期定額投資形式設計產(chǎn)品，最少定投60期，引導投資者定投至60周歲。
工銀理財相關負責人也表示，后續(xù)將布局開放式產(chǎn)品，以滿足投資者對于不同形態(tài)養(yǎng)老產(chǎn)品的需求。
建議適當延長產(chǎn)品期限
多位專家認為，隨著市場逐漸成熟、參與主體增多，未來養(yǎng)老理財在產(chǎn)品設計方面還有更多創(chuàng)新空間。
中金公司分析師王子瑜表示，首批4只養(yǎng)老理財產(chǎn)品投資周期均為5年，從養(yǎng)老的真正需求來看，此類產(chǎn)品封閉期可能僅能覆蓋即將退休或已退休人群養(yǎng)老需求，并未有效覆蓋中青年客群更長期的養(yǎng)老投資需求。未來可以拓展存續(xù)時間更長、為不同年齡段投資者設計不同持有期限的養(yǎng)老理財產(chǎn)品。
普益標準研究員常菊認為，養(yǎng)老理財產(chǎn)品可以適當延長產(chǎn)品期限。“國際上10年期以上的養(yǎng)老產(chǎn)品非常普遍，養(yǎng)老理財產(chǎn)品可以探索并借鑒海外成熟養(yǎng)老目標基金的產(chǎn)品創(chuàng)設思路，設計不同目標到期日的系列產(chǎn)品，真正滿足不同年齡層客戶全生命周期的養(yǎng)老金投資需求，并結(jié)合我國市場特征進行改造，增加養(yǎng)老理財的可實踐性。”
此外，在申贖制度方面，常菊建議養(yǎng)老理財產(chǎn)品設計市場化、人性化的申贖規(guī)則，要有靈活的贖回機制，能夠一定程度上滿足客戶的流動性需求，但同時也要保證資金投資運作的長期性，允許客戶提前退出產(chǎn)品，設置一定的提前贖回費率，引導客戶長期持有。
