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幣圈巨震！FTX流動性危機(jī)再掀波瀾，加密資產(chǎn)風(fēng)險怎么破
幣圈巨震！FTX流動性危機(jī)再掀波瀾，加密資產(chǎn)風(fēng)險怎么破
美聯(lián)儲等央行激進(jìn)加息導(dǎo)致的全球金融狀況收緊不僅沖擊了全球股債市場，幣圈今年也風(fēng)險事件頻發(fā)，短期流動性問題可能引發(fā)軒然大波。
(資料圖)
隔夜，“幣圈馬斯克”班克曼-弗里德(Sam Bankman-Fried)的加密數(shù)字貨幣交易所FTX.com的流動性危機(jī)導(dǎo)致幣圈巨震，最終以全球最大加密貨幣交易所幣安(Binance)出面表示有收購意愿暫時穩(wěn)定。分析師表示，雖然FTX的崩潰只是一次短期流動性事件，但再次顯示出加密貨幣缺乏透明性隱含的風(fēng)險。
推特口水戰(zhàn)抵不住流動性危機(jī)
加密貨幣資訊網(wǎng)站CoinDesk本月初披露，班克曼-弗里德創(chuàng)立的對沖基金Alameda Research將陷入破產(chǎn)危機(jī)，F(xiàn)TX也將陷入流動性危機(jī)。CoinDesk稱，在Alameda的資產(chǎn)負(fù)債表中，F(xiàn)TX發(fā)行代幣FTT是最大的單一資產(chǎn)，Alameda持有約1.4億枚FTT，占FTT兩億枚流通量的70%，Alameda與FTT相關(guān)資產(chǎn)為58億美元，占其凈資產(chǎn)的88%。
隨后，班克曼-弗里德在推特上澄清FTX運(yùn)營一切正常。但緊隨其后，幣安CEO趙長鵬發(fā)文稱擔(dān)心FTX重演Luna幣“死亡漩渦”，并稱要拋售賬面上所有FTT。Alameda立刻回應(yīng)，愿意花22美元的單價購買幣安所有要拋售的FTT。但投資者對于FTX是否能拿出回購所需的5.8億美元心存懷疑，“嘴硬”的班克曼-弗里德最終沒能阻止FTX陷入流動性危機(jī)。
班克曼-弗里德周二發(fā)推宣布，F(xiàn)TX就與幣安的一項戰(zhàn)略性交易達(dá)成一致，有待盡職調(diào)查，并表示，F(xiàn)TX和幣安的美國公司FTX.US和Binance.US是兩家獨立的公司，不受這一合并交易的影響，F(xiàn)TX.US的提款已經(jīng)上線，完全支持1：1提款，并且正常運(yùn)行。趙長鵬隨后也發(fā)推稱，在FTX求助后，幣安有意全面收購FTX，將做盡職調(diào)查。FTX存在大量擠兌，幣安在實時評估局面，有權(quán)隨時退出交易。
雖然波瀾暫告段落，但由于幣安維持了退出收購交易的權(quán)力，一些幣圈人士預(yù)計未來幾天，F(xiàn)TT以及其他加密資產(chǎn)的波動仍難避免。
班克曼-弗里德財富一夜歸零？
由于FTX和幣安是全球最大的兩家加密貨幣交易平臺，FTX的流動性危機(jī)以及被迫被收購引發(fā)了幣圈巨震。
除了幣安的代幣BNB漲超12%，其他加密貨幣集體跳水。比特幣在美股尾盤曾跌超19%失守1.7萬美元，刷新2020年11月以來的將近兩年來低位。區(qū)塊鏈類股也集體收低，Coinbase跌近11%，Robinhood跌超19%，Microstrategy跌超20%，加密貨幣銀行Silvergate跌超22%，Signature收跌4%，比特幣礦工股Hut 8跌近13%。在走勢跌宕起伏后，F(xiàn)TT最終跌至2021年1月水平，市值較2021年9月高點78美元蒸發(fā)約90%。
根據(jù)外媒統(tǒng)計，在周二收購前，班克曼-弗里德持有的FTX股份加之Alameda Research的價值，總資產(chǎn)約為152億美元。而外媒假設(shè)，在班克曼-弗里德尋求幣安收購后，所有FTX投資者都將因幣安的收購而消失，F(xiàn)TX和Alameda的估值將跌至1美元左右，也就是說，班克曼-弗里德的總資產(chǎn)將驟降146億美元至約99.15億美元，相當(dāng)于個人財富一夜縮水94%。
而如此戲劇化的走勢似乎也很符合班克曼-弗里德“幣圈網(wǎng)紅”的“人設(shè)”。
作為年僅30歲的麻省理工畢業(yè)生，班克曼-弗里德在辦公室穿著短褲和T恤，曾登上各大雜志封面，并將影響力擴(kuò)展到政治領(lǐng)域，游說美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)和國會議員，成為民主黨的主要捐款人之一。
Open Secrets的數(shù)據(jù)顯示，在2020年的美國總統(tǒng)選舉中，班克曼-弗里德為拜登的競選活動捐贈了約520萬美元，并在2021~2022年周期總共貢獻(xiàn)了3980萬美元，是第六大政治捐款貢獻(xiàn)者。根據(jù)外媒報道，在此次中期選舉中，他也花費了近4000萬美元支持民主黨，已成為最大捐贈者之一。
此外，他自稱是“有效的利他主義者”，班克曼-弗里德在今年稍早承諾，會將他當(dāng)時210億美元的大部分財產(chǎn)捐給慈善機(jī)構(gòu)。他還承諾，將投入10億美元來“支持與其更廣泛的使命相一致的政治候選人”。
紐約大學(xué)斯特恩商學(xué)院教授耶爾馬克(David Yermack)稱：“班克曼-弗里德一直試圖為幣圈發(fā)出理性的、安撫人心的聲音。但結(jié)果，大家最后發(fā)現(xiàn)，其實房間里什么都沒有。”
缺乏透明度背后的風(fēng)險
在如此戲劇性的事件的背后，一些分析師再次看到了幣圈的深層隱患。
與許多加密貨幣一樣，盡管FTT的可用性不那么廣泛，但FTX此前承諾FTT的所有者將提供交易成本低、能夠獲取利息和其他獎勵性收益的好處。但這次的事件也暴露出，雖然投資者可以在FTT和其他加密貨幣增值時獲利，但加密貨幣基本上不受監(jiān)管，特別容易受到市場低迷的影響。
Kaiko的研究分析師萊德(Conor Ryder)稱：“這次FTX的情況令幣圈投資者立刻想到了幾個月前發(fā)生的Celsius和三箭資本事件，因而擔(dān)心再現(xiàn)流動性危機(jī)?！?/p>
今年6月，幣圈曾發(fā)生了一系列風(fēng)險事件，包括百億規(guī)模加密數(shù)字資產(chǎn)借貸平臺Celsius決定暫停提款、交易和轉(zhuǎn)賬；加密貨幣對沖基金三箭資本(Three Arrows Capital)因未能滿足保證金要求而考慮出售資產(chǎn)并尋求救助方案；以及加密貨幣貸款機(jī)構(gòu)貝寶金融宣布凍結(jié)所有賬戶提款。
萊德表示，幣圈人士“總體上”有信心FTX及其客戶“會沒事的”，但恐慌是可以理解的?！白畲蟮膯栴}在于FTX所持資產(chǎn)模糊以及缺乏透明度的特點，投資者也不清楚Alameda 的資產(chǎn)與FTX間的確切關(guān)聯(lián)度，F(xiàn)TX也未出面安撫投資者，投資者情緒才會體現(xiàn)到市場上?！彼f。
Arca的首席投資官多曼(Jeff Dorman)也贊同這一觀點。他稱， Alameda Research本來只是一個孤立事件，就因為缺乏透明度，投資者將其與FTX關(guān)聯(lián)起來，大幅擠兌，才導(dǎo)致了流動性危機(jī)。雖然這件事本身充其量僅僅是又一次短期流動性問題，但卻是幣圈信任問題上又一件“丟臉的事”。
康奈爾大學(xué)(Cornell University)的經(jīng)濟(jì)學(xué)教授普拉薩德(Eswar Prasad)更直言：“FTX的事件凸顯了整個加密貨幣大廈在投資者信心波動中的脆弱性。即使是大型的、表面上財務(wù)穩(wěn)健的加密貨幣機(jī)構(gòu)，其基礎(chǔ)也搖搖欲墜，只要有一點潛在麻煩的跡象，就可能會崩潰。”
基于這些擔(dān)憂，一些分析師認(rèn)為，美國國會和其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)出面加強(qiáng)對加密貨幣市場的監(jiān)管。萊德稱，應(yīng)該對幣圈實體進(jìn)行更加集中化的監(jiān)管。為了保護(hù)投資者，所有幣圈實體，無論是三箭資本、Alameda Research等對沖基金，還是FTX和幣安等未上市的加密貨幣交易所，都必須提供資產(chǎn)儲備證明。
“這些機(jī)構(gòu)有銀行存款證明嗎？如果他們能提供相關(guān)證明，令投資者相信他們有能力應(yīng)對短期贖回壓力，類似這次的短期流動性問題就不會發(fā)展成更嚴(yán)重的危機(jī)?！倍嗦f。
