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出手控股樂籌金融 從不投房產(chǎn)的黑石轉(zhuǎn)了個大彎
ACB News《澳華財經(jīng)在線》12月20日訊 美國私募巨頭黑石集團(Blackstone)在澳洲輾轉(zhuǎn)騰挪多年，動輒數(shù)十億的買入賣出，但絕少涉及住宅地產(chǎn)。
房產(chǎn)市場風(fēng)聲鶴唳的當(dāng)口，它對于墨爾本房貸基金公司樂籌金融(La Trobe Financial)的大手筆控股投資顯得引人注目。12月18日早間，黑石集團正式宣告收購澳洲最大的非銀行貸款機構(gòu)之一樂籌金融80%控股權(quán)，具體對價并未披露 。
樂籌金融的總裁Greg O'Neill 保留持有20%股份，將繼續(xù)領(lǐng)導(dǎo)現(xiàn)有管理人員與高管團隊。他表示與黑石聯(lián)手是“天作之合”。O'Neill表示，“在全世界范圍內(nèi)，專門性信貸領(lǐng)域正迎來決定性的變化與增長，如何不斷增強資本基礎(chǔ)，實現(xiàn)業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)擴張，同時又吸收國際最佳實踐經(jīng)驗，有著十分關(guān)鍵意義。”
黑石的策略機遇部門董事總經(jīng)理Malcolm Jackson說，很高興與樂籌金融合作，尤其是在樂籌金融增長發(fā)與發(fā)展的這個節(jié)點。兩位大佬都談到了“時機”，現(xiàn)在到底是怎樣的一個時機?過去7年時間里，黑石在澳洲的商業(yè)地產(chǎn)領(lǐng)域投資了約90億澳元，但是沒有一分錢投到房產(chǎn)上。
上月黑石的地產(chǎn)部主管 Jon Gray 接受澳金融評論報采訪時表示，“澳大利亞的基本面很不錯，但是我感到由于房價漲了很多，人們開始變得謹(jǐn)慎了”。“對我們來說，整體而言,黑石對于澳洲房產(chǎn)市場的投入十分有限，甚至是沒有。不過，我們正在審視債務(wù)方面的機遇。
要看到，銀行在往后撤，尤其是對房產(chǎn)領(lǐng)域的外國投資者”。Gray的評論道出了兩個關(guān)鍵的現(xiàn)實：房市下行與信貸告急。
房市下行 信貸荒加重
澳洲房產(chǎn)市場風(fēng)險正在累積，這是投行瑞銀(UBS)今日發(fā)出的最新警告。一方面是家庭高債務(wù)、薪資增長疲軟，另一方面是房價飆到高位，市場下行苗頭初顯。
瑞銀還發(fā)現(xiàn)銀行賬面上趴著5000億的“說謊貸款”，過去一年大量的借貸者申請房貸時提交了不準(zhǔn)確或虛假信息。
UBS亞洲房地產(chǎn)部主管Kim Wright說，這暗示著許多家庭實際承受的壓力超過銀行的預(yù)期，而如果市場下行帶來的損失也會超過預(yù)期。正是在各種警告聲中，澳洲房產(chǎn)市場的信貸政策步步收緊。隨著房產(chǎn)投資者集中的的悉尼房價連月下跌，市場情緒也在暗中變化。
現(xiàn)房市場的觀望氛圍增重，圣誕節(jié)前的拍賣會出現(xiàn)一反常態(tài)的低氣壓。買家與賣家在市場的中地位悄然轉(zhuǎn)換。CoreLogic新鮮出爐的房產(chǎn)賺賠報告顯示，今年三季度隨著市場進(jìn)一步放緩，澳大利亞首府城市的賣家在出售房屋時能夠獲利者少了，甚至有幾個首府城市轉(zhuǎn)售時虧損的比例在上升，公寓轉(zhuǎn)手賠錢的幾率尤其明顯。市場降溫趨勢加重，一些公寓市場產(chǎn)生了連鎖效應(yīng)。
由于謹(jǐn)慎情緒蔓延，開發(fā)商的陣痛越發(fā)明顯，拿到銀行貸款也變得更難。作為其中活躍群體的中資地產(chǎn)公司似乎在夾縫求生，從中國國內(nèi)轉(zhuǎn)移資金受限，同時澳洲國內(nèi)的銀行又吝于放貸。另一方面，在傳統(tǒng)渠道貸不到款的房產(chǎn)投資者、海外買家與地產(chǎn)開發(fā)商“突圍”的需求正變得愈發(fā)強烈。
此時，早前被視為“影子銀行”存在的私營貸款機構(gòu)受到了更大的依賴，進(jìn)而成為一種更強勢的存在。黑石嗅到了機會，經(jīng)過琢磨與觀望，最終下定了決心：不投房產(chǎn)，但是住宅抵押貸款可以，并且還絕非小手筆。
市場傳聞，黑石在籌備50億以上的資金池，向澳洲的房貸市場發(fā)起進(jìn)攻。一個比較具體的說法是，明年一月初它會將發(fā)起一個直接貸款平臺，專門向那些銀行避之不及的買家提供貸款，包括房產(chǎn)投資者、海外買家與那些持海外收入的人，這個平臺的資金規(guī)模最終要提高到100億以上。
據(jù)稱黑石已聯(lián)絡(luò)了多家國際銀行來支持其計劃，并將調(diào)用自己的資本金，還考慮向國際債券市場尋求再融資。
事實上，黑石正在大幅調(diào)整在澳洲的資產(chǎn)組合，今年早些時候曝出要出手總價值35億澳元的購物商場資產(chǎn)，隨后出售了悉尼若干的辦公樓，最新進(jìn)展是向新加坡的ARA轉(zhuǎn)讓價值2億澳元的東海岸物流地產(chǎn)?；鼗\的資金向哪里放置，房貸市場應(yīng)當(dāng)是一個重要的方向。
選定樂籌金融
今年四月時，曾有消息稱黑石計劃與一直以來努力向中國買家提供“一站式”地產(chǎn)投資服務(wù)的澳信集團(Ausin Group)合伙推出直接貸款基金，到目前為止并無實際動作。
如今控股樂籌金融，黑石在澳洲房貸市場施展拳腳的戰(zhàn)略應(yīng)當(dāng)是十分清晰了。
與澳信集團類似，樂籌金融也在重點布局亞洲業(yè)務(wù)，它的200名員工分別駐守于四個城市：墨爾本、悉尼、上海與香港，華人及投資移民是重要的目標(biāo)客戶。官網(wǎng)信息顯示，樂籌金融的業(yè)務(wù)分為三部分，面向個人提供按揭貸款、面向2.4萬名投資者提供房貸基金產(chǎn)品，另外還提供保險產(chǎn)品。
樂籌金融目前管理資金近130億澳元，包括一只總值20億澳元的零售性信貸基金，并已公開發(fā)行了超過10億澳元的住房貸款抵押證券(RMBS)。11月22日，樂籌金融拿大到了它的第9個澳大利亞優(yōu)中選優(yōu)房貸基金獎(Australia’s Best of Best Mortgage Fund)，這個獎項由金錢雜志(Money)每年評選一次，用于表彰投資管理表現(xiàn)卓越的基金。
樂籌金融一口氣拿了9年，創(chuàng)就了業(yè)界之最。黑石發(fā)布的聲明中提到，雙方合伙的一個重要目標(biāo)是專注于澳洲規(guī)模1.7萬億的抵押貸款市場，服務(wù)于“日漸難于從傳統(tǒng)銀行渠道獲取貸款”的中小企業(yè)。
向澳大利亞非銀行房貸市場沖刺的不只是黑石，它的一個對手集團也在推進(jìn)發(fā)展計劃。KKR、橡樹資本管理公司及本地貸款公司Pepper也在聯(lián)邦打造一個房貸基金平臺Lotus，據(jù)稱2017年以來三巨頭為此忙個不停。值得注意的是，這些海外私募巨頭的大舉進(jìn)發(fā)并非只有“救世軍團”的性質(zhì)，可能會迎合市場下行期另一股獨特而強勁的資金需求。
本周有消息稱，Stamford 資本澳洲公司新近從一紐約私募公司獲得了2億澳元資金提供給本地一大型的未具名中資開發(fā)商以促進(jìn)悉尼Epping、車士活及其它內(nèi)城區(qū)的項目開發(fā)，這項貸款是以其悉尼的商業(yè)辦公地產(chǎn)作為抵押。Stamford的高管Surdo說，正將完成另外一樁2.7億澳元的融資交易，也是面向亞洲客戶。
他表示，面對房市下行，目前中資地產(chǎn)投資公司采取長期視角，將注意力轉(zhuǎn)向土地囤積，等待下個周期到來。免責(zé)聲明：本文為財經(jīng)觀察評論，不構(gòu)成任何投資建議，交易操作或投資決定請詢專業(yè)人士。
