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中小券商分化加??！分倉傭金收入放榜，前五名位次不變
上半年近百億分倉傭金收入的券商分食榜單正式亮相！
隨著公募基金2023半年報披露收官，上半年券商獲得的分倉傭金收入也隨之出爐。Wind數(shù)據(jù)顯示，2023年上半年券商獲得分倉傭金總收入為97.35億元，同比上升3.76%。傭金分倉收入排名前五的分別是中信證券、中信建投證券、廣發(fā)證券、長江證券、招商證券，前五排名同2022年全年未發(fā)生改變。
券業(yè)“一哥”中信證券上半年獲得分倉傭金收入6.77億元，位列第一；中信建投緊隨其后，上半年獲得分倉傭金收入4.96億元。
(資料圖片)
值得一提的是，上半年中小券商獲得的分倉傭金收入變化分化較大。其中，獲得分倉傭金收入億元以上的券商中，財通證券、國海證券和民生證券成為黑馬，上半年獲得分倉傭金收入猛增60%以上；西部證券、華西證券、東興證券等上半年獲得的分倉傭金收入下滑20%以上。
Top10占四成席位、中信繼續(xù)居首
今年以來，公募調(diào)傭降費、全面注冊制、人工智能發(fā)展等給賣方研究業(yè)務(wù)帶來了諸多新挑戰(zhàn)。
數(shù)據(jù)顯示，獲得分倉傭金收入前五的券商分別為中信證券、中信建投、廣發(fā)證券、長江證券、招商證券，分倉傭金分別為6.77億元、4.96億元、4.76億元、4.67億元和3.87億元；第六至第十名分別為國泰君安、東方證券、興業(yè)證券、華泰證券、海通證券，獲得的傭金收入分別為3.77億元、3.16億元、3.11億元、3.11億元和3億元。
在傭金席位占比方面，頭部券商依然占據(jù)較大份額，前十名券商席位占比共計42.3%，占近5成市場份額，但相較2022年同期還是下降了2.02個百分點。
Wind數(shù)據(jù)顯示，在獲得分倉傭金收入TOP 10的券商中，既有頭部券商，也有如長江證券、東方證券這種肩部券商。同比來看，海通證券今年上半年獲得分倉傭金收入3億元，同比下降了14.63%，屬于下降幅度較大的頭部券商之一，海通證券獲得的分倉傭金收入排名第十同比去年第六名下滑四名；與之類似，申萬宏源今年上半年獲得的傭金收入2.72億元，位列第十二名，跌出TOP 10。
國泰君安則是頭部券商中獲得分倉傭金收入同比增長較快的，上半年獲得分倉傭金收入3.77億元，同比增長13.48%，位列第六名，較去年同期上升一名。
整體而言，今年上半年獲得分倉傭金收入過億元的券商有33家，19家券商獲得分倉傭金收入超過2億元。
中信建投證券以獲得4.96億元的分倉傭金收入穩(wěn)居第二。據(jù)中信建投研究所介紹，該研究所秉承“立足于外、服務(wù)于內(nèi)”的戰(zhàn)略目標，既重視培養(yǎng)一批有競爭力和影響力的研究員，提供專業(yè)化、深度化、前瞻化研究，又發(fā)揮大型券商全牌照業(yè)務(wù)優(yōu)勢，為機構(gòu)客戶提供包括但不限于研究、代銷、托管、衍生品、兩融、投行等一條龍專業(yè)服務(wù)。
“未來我們將進一步穩(wěn)固提升核心機構(gòu)客戶排名、占比及收入，加強產(chǎn)業(yè)鏈研究，全面提升研究能力。同時我們也將進一步加大香港本地研究員的布局，提升海外市場服務(wù)能力，打造有國際化視野和能力的研究隊伍?！敝行沤ㄍ蹲C券研究所所長兼國際業(yè)務(wù)部負責人武超則表示，該公司目前在協(xié)同打造投行、投研和投資能力的復合“鐵三角”。
中小券商分化加大，財通國海民生成黑馬
當前，公募調(diào)傭降費成為大勢所趨，這對券商研究所的發(fā)展既是挑戰(zhàn)也是機遇，在此背景之下，中小券商研究所發(fā)展分化明顯。
Wind數(shù)據(jù)顯示，上半年獲得分倉傭金收入過億元的33家券商中，該項收入增速最高的分別為財通證券、國海證券和民生證券，獲得的分倉傭金收入分別為1.06億元、1.25億元和1.92億元，同比增速分別達到了472%、65%和63%。
財通證券重視研究所的發(fā)展，在今年半年報中表示，推動該公司研究所成為浙江產(chǎn)業(yè)參謀助手，發(fā)揮智庫作用；加強對內(nèi)協(xié)同，為公司資管、投資、自營和財富等條線提供研究支撐，賦能投行上下游全產(chǎn)業(yè)鏈，為區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級及金融支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展路徑提供財通建議。
國海證券研究所近年來也聲名鵲起，曾在2021年12月邀請原方正證券研究所所長楊仁文擔任研究所所長，并挖來一些資深分析師。
國海證券在半年報中表示，該公司為投資者提供研究報告、路演、反路演、調(diào)研及其他定制化投研咨詢服務(wù)，其研究所已搭建約200人的陣容隊伍，擁有超過31個研究小組、覆蓋了33個行業(yè)，各大研究板塊形成了頭部小組、中生代小組、潛力小組的梯隊陣營，正力爭成為最具成長潛力研究所。
同樣在2021年挖角原安信證券研究所所長胡又文的民生證券，在今年上半年也進步明顯，獲得分倉傭金收入1.92億元，同比增長62.67%，位列行業(yè)第20位，在Top 20中表現(xiàn)亮眼。
公募調(diào)傭降費之下，中小券商爭奪加劇，排名不進則退。今年上半年，西部證券、華西證券、東興證券等獲得的分倉傭金收入下滑20%以上；國盛證券上半年獲得分倉傭金收入1.79億元，同比下滑13.86%，被擠出了前20名。
半年報顯示，2023年上半年，國盛證券研究所累計實現(xiàn)席位傭金收入2.12億元，同比下降9.40%；在滬、深交易所市占比率分別為2.49%、2.15%，均同比下降，但環(huán)比上升。
國盛證券研究業(yè)務(wù)在市場中具有一定影響力，國盛證券也將其看作是現(xiàn)在和未來的重點戰(zhàn)略業(yè)務(wù)。國盛證券在半年報中表示，2023年以來，證券行業(yè)投研業(yè)務(wù)呈現(xiàn)從嚴監(jiān)管、競爭白熱化趨勢，行業(yè)傭金費率將出現(xiàn)下行。
中信建投研究所相關(guān)人士認為，研究的1.0時代是對內(nèi)服務(wù)，2.0時代是對外服務(wù)，而3.0時代是立足于外、服務(wù)于內(nèi)，也就是說兼顧對內(nèi)服務(wù)和對外服務(wù)。
