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A股弱勢(shì)震蕩：農(nóng)林牧漁反彈 IT設(shè)備及相關(guān)板塊走弱
(資料圖)
早盤(pán)A股低開(kāi)后持續(xù)弱勢(shì)震蕩走勢(shì)，深證指數(shù)及創(chuàng)業(yè)板指跌幅相對(duì)較大，截止早盤(pán)收盤(pán)，滬指報(bào)3194點(diǎn)，跌0.36%，深證指數(shù)報(bào)1081點(diǎn)，跌0.79%，創(chuàng)業(yè)板指報(bào)2172點(diǎn)，跌0.89%，兩市早盤(pán)共計(jì)成交近5200億元；
板塊方面：IT設(shè)備、互聯(lián)網(wǎng)、軟件服務(wù)、電信運(yùn)營(yíng)、通信設(shè)備、日化、半導(dǎo)體、電氣設(shè)備、保險(xiǎn)等板塊走弱；農(nóng)林牧漁、運(yùn)輸服務(wù)、公共交通、電力、水力、酒店餐飲、煤炭、證券等板塊處于上漲狀態(tài)。
對(duì)于A股走勢(shì)，中信建投指出，A股磨底，投資者對(duì)于基本面趨勢(shì)更加關(guān)注。從庫(kù)存周期的視角出發(fā)觀察中國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，認(rèn)為隨著庫(kù)存周期切換為“被動(dòng)去庫(kù)存”階段，基本面即將企穩(wěn)回升，進(jìn)入復(fù)蘇周期。不過(guò)從當(dāng)前庫(kù)存周期的三大特征出發(fā)，企業(yè)盈利已經(jīng)進(jìn)入上行周期，但要到四季度才能得到明顯改善。目前來(lái)看，中游設(shè)備制造和下游消費(fèi)制造行業(yè)利潤(rùn)改善較為明顯，已有多個(gè)行業(yè)進(jìn)入被動(dòng)去庫(kù)存階段，基本面迎來(lái)邊際改善。
渤海證券指出，當(dāng)前，A股整體估值不貴，向下風(fēng)險(xiǎn)不大，且中期存向上空間，如何做好配置是在后期行情中實(shí)現(xiàn)更高彈性的關(guān)鍵。行業(yè)配置方面，短期即將進(jìn)入中報(bào)披露期，分子端將成為驅(qū)動(dòng)行情的主要因素，可關(guān)注近1個(gè)月業(yè)績(jī)預(yù)期調(diào)增，且業(yè)績(jī)?cè)鏊傧鄬?duì)較高的行業(yè)進(jìn)行防御，主要有美容護(hù)理、公用事業(yè)、國(guó)防軍工、社會(huì)服務(wù)和家用電器行業(yè)。中長(zhǎng)期來(lái)看，基于庫(kù)存周期，自上而下角度可關(guān)注，一是關(guān)注穩(wěn)增長(zhǎng)政策的著力點(diǎn)，或帶來(lái)相關(guān)主題性機(jī)會(huì)和穩(wěn)增長(zhǎng)板塊的階段性行情；二是關(guān)注行業(yè)景氣和其他主題性機(jī)會(huì)，如AI產(chǎn)業(yè)鏈景氣屢獲印證下的TMT板塊，以及“中特估”板塊。而自下而上角度，可關(guān)注庫(kù)存去化較為充分的行業(yè)，主要有基礎(chǔ)化工、鋼鐵、機(jī)械設(shè)備、國(guó)防軍工、輕工制造、醫(yī)藥生物和公用事業(yè)。
中原證券認(rèn)為，當(dāng)前上證綜指與創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的平均市盈率分別為12.83倍、36.70倍，處于近三年中位數(shù)以下水平，市場(chǎng)估值依然處于較低區(qū)域，適合中長(zhǎng)期布局。未來(lái)股指總體預(yù)計(jì)將維持震蕩格局，同時(shí)仍需密切關(guān)注政策面、資金面以及外部因素的變化情況。建議投資者短線(xiàn)關(guān)注軟件開(kāi)發(fā)、船舶制造、電子元件以及計(jì)算機(jī)設(shè)備等行業(yè)的投資機(jī)會(huì)。
