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賣藥人變賣“藥”人！東陽光拋棄的“抗流感神藥”遭瘋搶
國內“甲流”感染率近期持續(xù)上升，多地病例數(shù)激增。數(shù)據(jù)顯示，2月27日“甲流”百度搜索指數(shù)較去年同期增長約6300%。隨這波流感來勢洶洶，抗流感藥物需求急速上升，被喻為“抗流感神藥”的奧司他韋被推上風口，并因出現(xiàn)搶購并斷貨一度沖上微博熱搜。
據(jù)悉，奧司他韋作為一款神經(jīng)氨酸酶抑制劑，可以阻斷流感病毒“逃竄”路線，起到控制病情的效果，現(xiàn)階段已成為家中常備的流感藥物。當前，國內包括東陽光藥、齊魯制藥、石藥集團、科倫藥業(yè)等諸多藥企均有布局奧司他韋，其中，東陽光藥生產的可威（品牌名）占據(jù)著最大的市場份額，同時也是奧司他韋顆粒劑的全國獨家生產企業(yè)。
不過，流感爆發(fā)帶來的搶購潮背后，實際在過去三年新冠疫情期間，市場上奧司他韋的銷量一路驟降，東陽光藥頭頂?shù)摹肮猸h(huán)”早已暗淡無光，并且隨著入局者增多，行業(yè)競爭已然進入白熱化階段，利潤優(yōu)勢大大減弱。
(資料圖片)
流感藥龍頭“跌落神壇”：兩年間銷量從60億峰值迅速“歸零”
奧司他韋作為治療大流行流感的藥物，具有明顯的季節(jié)熱銷性，也正因如此這款“神藥”近幾年的銷量走勢猶如過山車，東陽光藥在過去十幾年間可謂是成也可威，敗也可威。
資料顯示，瑞士羅氏公司最早在全球研發(fā)推出奧司他韋（商品名“達菲”），2006年授權東陽光藥仿制藥生產資格，在這之后，東陽光藥的可威在國內賣得風生水起，銷量趕超達菲形成“一家獨大”的局面，并在2019年達到超59億元銷售額和93%市占率的巔峰，銷售收入在7年間增長644倍。
然而，新冠疫情的到來使流感季發(fā)病數(shù)大幅降低，此后兩年時間流感藥物銷售出現(xiàn)斷崖式下滑，東陽光藥自然也受損嚴重。2021年，公司可威兩個品種加起來銷售額僅5.5億元，不及2019年的1/10，凈利潤也驟降至虧損5.88億元。截至目前公司披露的最新一個報告期業(yè)績來看仍顯示為虧損。
有業(yè)內人士近日對財聯(lián)社記者表示，毋庸置疑，流感領域相關醫(yī)藥企業(yè)在這個階段內業(yè)績會有一定的提升，但肯定不會出現(xiàn)急缺的現(xiàn)象，季節(jié)性流感帶動需求對于企業(yè)來說已是司空見慣。東陽光藥一位內部人士亦透露，企業(yè)目前產品庫存充足。
賣藥人變賣“藥”人：神藥業(yè)務成拱手出讓的燙手山芋
不過，奧司他韋的熱銷與飆升關注度依然帶動了資本市場跟著“躁動”，本周以抗甲流為首的醫(yī)藥股均被拉漲，東陽光藥周一高開超11%。值得注意的是，此前東陽光藥前母公司東陽光本周一亦高開超5%。而這兩家僅一字之差的公司背后亦有一段關于奧司他韋的故事。
2021年年底，母公司東陽光正式公告，擬37.23億元出售東陽光藥51.41%股份，將不再從事醫(yī)藥相關業(yè)務。資料顯示，本次股權的交易對價僅比購買時多出5億元收益，而此前三年東陽光藥增加約了17億元賬面凈資產。因此有市場聲音提出“賤賣”的說法。上交所亦發(fā)出問詢函直指股權“高買低賣”的問題。
對于放棄東陽光藥的原因，東陽光回應，受疫情因素持續(xù)影響，子公司東陽光藥所處的經(jīng)營環(huán)境已發(fā)生較大變化，未來業(yè)績存在較大不確定性，將大量資源投入到東陽光藥的變革轉型中不利于充分發(fā)揮比較優(yōu)勢。顯然，風光不再的“神藥”業(yè)務從一開始的香餑餑轉身變成被嫌棄的燙手山芋。
業(yè)內人士表示，東陽光藥的經(jīng)營主要多年來主要依靠“可威”，屬于一品獨大的企業(yè)，這類的企業(yè)在很多年前都已經(jīng)開始轉型，如優(yōu)化產品管線。但是，整體上轉型很艱難，需要大量資金和資源的輸入。如今母公司的“離場”，這無疑會加劇東陽光藥的轉型難度。
眾多廠商搶灘入局：可威“神話”難再復制，九毛九一片的價格無賺錢優(yōu)勢
當前流感卷土重來，奧司他韋再度需求旺盛，后期能否拉動流感藥企業(yè)績重回高增長嗎？可威的“神話”能再次重現(xiàn)嗎？
實際來看，隨數(shù)十家上市藥企搶灘入局，國內奧司他韋這一賽道已日漸擁擠，競爭十分激烈。據(jù)國家藥監(jiān)局官網(wǎng)，目前奧司他韋在國內已有30個批準文號，涉及東陽光藥、雙鷺藥業(yè)、一品紅、博瑞醫(yī)藥、科倫藥業(yè)、倍特藥業(yè)、石藥集團等公司。可以說，一藥獨大的好日子已一去不返。
同時，由于奧司他韋納入集采，價格已大幅下降。據(jù)媒體相關報道，在去年第七批國家藥品集采中，奧司他韋三個規(guī)格采購名單中的最高有效申報價為13.01元，相比此前20.5元/（片或粒）的市場均價降幅明顯。其中，東陽光藥對其奧司他韋（規(guī)格75mg）更是報出了0.999元/片的價格，比該規(guī)格最高有效申報價降幅達92%，也遠低于第二位科倫藥業(yè)的報價。
對此，市場人士普遍認為，在集采背景下奧司他韋的賺錢優(yōu)勢已經(jīng)大大減弱。并且，據(jù)業(yè)內人士指出，多家藥企的奧司他韋產品納入集采，“以價換量”的趨勢也已不明顯。
此外，除了來自大量仿制藥的競爭，奧司他韋還面臨著流感創(chuàng)新藥的降維打擊。2021年4月，羅氏針對流感的創(chuàng)新藥瑪巴洛沙韋獲批上市。該藥物只需要服用一次就能起效，并在24小時內停止病毒排毒。近日，羅氏方面表示，對于近期甲流的流行，公司已從總部緊急備貨，現(xiàn)在國內市場貨源充沛，希望這款可以24小時KO流感的創(chuàng)新藥可以幫助到更多患者。
