增強(qiáng)型ETF為何這么火?
Wind數(shù)據(jù)顯示,截至2月24日,全市場(chǎng)已成立16只增強(qiáng)型ETF,總募集規(guī)模超170億元。值得一提的是,國(guó)泰中證1000增強(qiáng)策略ETF成為今年首只“日光基”指數(shù)基金,博時(shí)中證500增強(qiáng)策略ETF等也同樣提前結(jié)束募集。
(資料圖)
2021年11月15日,國(guó)內(nèi)首批5只增強(qiáng)型ETF正式獲批。2022年10月28日,第二批13只增強(qiáng)型ETF獲批。目前,公募基金公司仍在密集布局相關(guān)產(chǎn)品,最新申報(bào)的增強(qiáng)型ETF有8只。有機(jī)構(gòu)表示,增強(qiáng)型ETF是ETF領(lǐng)域的一大創(chuàng)新,未來(lái)或成為ETF市場(chǎng)的差異化破局方向。
總募集規(guī)模超過(guò)170億元
誕生于2021年末的增強(qiáng)型ETF逐漸發(fā)展壯大,Wind數(shù)據(jù)顯示,截至2月24日,全市場(chǎng)已成立16只增強(qiáng)型ETF,總募集規(guī)模超170億元,其中,有9只產(chǎn)品募集規(guī)模超10億元。
值得一提的是,國(guó)泰中證1000增強(qiáng)策略ETF成為今年首只“日光基”指數(shù)基金,首募規(guī)模逼近15億元,博時(shí)中證500增強(qiáng)策略ETF等也提前結(jié)束募集。
對(duì)于增強(qiáng)型ETF年內(nèi)的熱銷,國(guó)泰基金表示,今年以來(lái)A股市場(chǎng)持續(xù)回暖,投資者情緒比較積極,新發(fā)產(chǎn)品募資環(huán)境比較好,以剛剛結(jié)束募集的國(guó)泰中證1000增強(qiáng)ETF為例,寬基ETF可以幫助投資者把握比較均衡的投資機(jī)會(huì),受到資金關(guān)注。
博時(shí)基金指數(shù)與量化投資部投資副總監(jiān)兼基金經(jīng)理劉釗認(rèn)為,一方面是ETF規(guī)則清晰,持倉(cāng)透明。最近一段時(shí)間敢于認(rèn)購(gòu)新基金的投資者,都對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)有著樂(lè)觀預(yù)期,目的明確,自然也希望買的基金股票倉(cāng)位高、投資策略清晰明確,而其他權(quán)益基金則存在建倉(cāng)節(jié)奏和投資方向不確定的風(fēng)險(xiǎn);另一方面,經(jīng)過(guò)過(guò)去一年的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)總結(jié),“賽道型”投資的難度越來(lái)越大。而增強(qiáng)ETF大多是寬基增強(qiáng),不存在賽道選擇的問(wèn)題,只跟市場(chǎng)大趨勢(shì)相關(guān)。
華泰柏瑞基金表示,增強(qiáng)型ETF算是ETF領(lǐng)域的一大創(chuàng)新,在首批增強(qiáng)型ETF運(yùn)作良好的情況下,證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)顯示,第二批增強(qiáng)型ETF在2022年10月底火速獲批,其銷售情況也反映出投資者對(duì)于此類產(chǎn)品的認(rèn)可度已有了進(jìn)一步的提升。一方面,A股有豐富的阿爾法機(jī)會(huì),國(guó)內(nèi)指數(shù)增強(qiáng)策略效果不錯(cuò),對(duì)于量化實(shí)力較為強(qiáng)的基金公司,可以發(fā)揮指數(shù)增強(qiáng)業(yè)務(wù)上的優(yōu)勢(shì)為投資者力爭(zhēng)獲取更好的回報(bào);另一方面,隨著ETF運(yùn)作機(jī)制越來(lái)越成熟和透明,投資者需求越來(lái)越多元化,ETF由標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品向增強(qiáng)型產(chǎn)品擴(kuò)容乃大勢(shì)所趨。
還有8只新產(chǎn)品在申報(bào)
目前,公募基金公司仍在密集布局相關(guān)產(chǎn)品,最新申報(bào)的增強(qiáng)型ETF有8只。
景順長(zhǎng)城基金ETF與創(chuàng)新投資部總經(jīng)理汪洋認(rèn)為,增強(qiáng)型ETF實(shí)現(xiàn)了“指數(shù)增強(qiáng)+ETF”的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合。一方面,目前國(guó)內(nèi)指數(shù)增強(qiáng)策略已被證實(shí)存在較高的勝率;另一方面,ETF的運(yùn)作機(jī)制成熟透明,費(fèi)率低、流動(dòng)性好、方便進(jìn)出、可日內(nèi)實(shí)時(shí)交易。
汪洋表示,與現(xiàn)有普通指數(shù)增強(qiáng)基金相比,增強(qiáng)型ETF有四大優(yōu)勢(shì):一是突破了現(xiàn)有場(chǎng)外指數(shù)增強(qiáng)基金95%的倉(cāng)位限制,其最高股票倉(cāng)位可以接近100%,極大提高了資金利用效率;二是基金費(fèi)用參考ETF設(shè)置,較普通指數(shù)增強(qiáng)基金更低,進(jìn)一步降低投資者成本;三是可以在二級(jí)市場(chǎng)直接交易,降低因基金申贖帶來(lái)的成本不確定性;四是持倉(cāng)更透明,每日披露持倉(cāng),持有人對(duì)投資標(biāo)的信息掌握更加全面。
國(guó)泰基金表示,指數(shù)增強(qiáng)型ETF在國(guó)內(nèi)尚屬于創(chuàng)新產(chǎn)品,但在海外已經(jīng)發(fā)展迅猛。參考境外主動(dòng)管理型ETF發(fā)展經(jīng)驗(yàn),主動(dòng)管理型ETF也對(duì)管理人、流動(dòng)性服務(wù)提供商、投資人等市場(chǎng)參與者有更高的要求,是金融市場(chǎng),尤其是ETF市場(chǎng)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物。增強(qiáng)ETF的創(chuàng)新,一方面是應(yīng)時(shí)而生,另一方面也是滿足了投資者比較細(xì)分的投資需求,未來(lái)有較大的發(fā)展空間,也為產(chǎn)品創(chuàng)新提供了比較好的范例,也引發(fā)了各家公募積極布局。
匯添富基金表示,在傳統(tǒng)ETF市場(chǎng)激烈競(jìng)爭(zhēng)的格局下,基金管理人嘗試提供具有主動(dòng)管理服務(wù)的便捷式投資工具的方式,或成為ETF市場(chǎng)的差異化破局方向。