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轉型教育近十年，洪濤股份轉頭沖向“氫能源”？
日前，洪濤股份因遲遲未回購注銷不符合激勵條件對象的限制性股票，收深交所關注函。
(資料圖)
三季報顯示，洪濤股份賬面資金余額超兩億，遲遲未支付股權回購款項使深交所質(zhì)疑其賬面貨幣資金是否真實可用，或存在重大流動性風險。
近三年來，洪濤股份連續(xù)虧損，跨界教育業(yè)務近十年未有起色，高管與公司頻受處罰……洪濤股份似乎已行至危險邊緣。
手握兩億，“拒絕”回購注銷限制性股票
2017年初，洪濤股份發(fā)布了第三期限制性股票激勵計劃，該計劃擬向公司兩名董事，7名高層管理人員，以及302名中層管理人員和核心技術人員共計311人授予5500萬股限制性股票，約占當時公司總股本的4.58%。
根據(jù)當時公告，上述股票激勵計劃分為首次限制股和預售限制股兩部分，其中首次授予4700萬股，占公司股本總額3.91%，占計劃授予股票總數(shù)的85.45%；預留800萬股，占公司股本總額0.67%，占計劃授予股票總數(shù)的14.55%。
而兩種限制股解限，要完成三期業(yè)績考核目標，首次限制股的業(yè)績考核指標以2016年為基數(shù)，2017年-2019年公司營業(yè)收入增長率分別不低于12%、24%、36%；預售股解限則要以2016年為基數(shù)，2018年-2020年公司營業(yè)收入增長率分別不低于24%、36%、48%。
然而，2017-2020年，洪濤股份分別實現(xiàn)營收33.31億元、39.26億元、40.31億元和35.69億元，較2016年營收的28.77億元分別增長了15.78%、36.46%、40.11%和24.05%。對比以上考核指標，可以看出2020年預留限制性股票第三個解鎖期解鎖條件并未達成。
于是，洪濤股份宣布注銷第三個解除限售期23名激勵對象不符合條件的約74萬股限制性股票。但截至目前，洪濤股份仍未召開股東大會審議前述事項，未對前述限制性股票完成回購注銷。
這也引來了深交所的關注函，要求洪濤股份說明截止目前公司尚未辦理回購注銷的股票數(shù)量，具體原因，尚需支付回購款的金額，擬采取或已采取的解決措施及后續(xù)注銷計劃。
同時，深交所質(zhì)疑洪濤股份存在重大流動性風險。深交所指出，三季報顯示，洪濤股份報告期末貨幣資金余額2.3億元，但仍未支付股權回購款項。對此，深交所要求洪濤股份結合貨幣資金情況、負債及營運資金需求、尚未支付股權回購款的金額等說明未支付股權回購款的合理性，并說明公司賬面貨幣資金是否真實可用，是否存在被第三方資金占用的情形。
“上癮”的股份激勵，愈發(fā)難看的業(yè)績
值得注意的是，2021年8月，在洪濤股份公告表示其第三期限制性股票激勵計劃預留授予部分第三個解除限售期未達解鎖條件的同日，洪濤股份發(fā)布了《第四期限制性股票激勵計劃（草案）》。
第四期激勵計劃草案披露，首次限制股第一個解除限售期的業(yè)績考核目標為2021年營業(yè)收入同比增長不低于5%或2021年扭虧為盈；第二個解除限售期的業(yè)績考核目標為2022年營業(yè)收入同比增長不低于10%或歸母凈利潤同比增長不低于15%；第三個解除限售期的業(yè)績考核目標為2023年營業(yè)收入同比增長不低于15%或歸母凈利潤同比增長不低于20%。
對于預留授予的限制性股票，第一個解除限售期的業(yè)績考核目標為2022年營業(yè)收入同比增長不低于10%或歸母凈利潤同比增長不低于15%；第二個解除限售期的業(yè)績考核目標為2023年營業(yè)收入同比增長不低于15%或歸母凈利潤同比增長不低于20%；第三個解除限售期的業(yè)績考核目標為2024年營業(yè)收入同比增長不低于20%或歸母凈利潤同比增長不低于25%。
但本次股權激勵似乎未能如愿提振業(yè)績，根據(jù)財報，2021年，洪濤股份實現(xiàn)營收25.91億元，同比下滑27.4%，歸母凈虧損2.2億元，未能實現(xiàn)扭虧為盈。
于是基于上述業(yè)績，2022年8月，洪濤股份宣布，因第一個解除限售期解鎖條件未成就，洪濤股份擬回購注銷第一個解除限售期118名激勵對象不符合解鎖條件的483.73萬股限制性股票。此外，因激勵對象毛清林、劉燕等13人已離職，其所持有的128.8萬股限制性股票全部由洪濤股份回購注銷，本次洪濤股份回購注銷的股份數(shù)量總計612.53萬股。
但縱觀前幾日收到的關注函，洪濤股份至今仍未完成第三期激勵計劃中限制性股票回購注銷，如今第四期的股份回購或也難以在短期內(nèi)實現(xiàn)。
另據(jù)洪濤股份發(fā)布業(yè)績預告，2022年預計實現(xiàn)營收13.4-14億元，同比下滑48.3%-46%，預計凈虧損5.83-6.6億元，同比下滑164.97%-199.96%，與上述股權激勵的解鎖條件或仍相去甚遠。
跨界教育“一地雞毛”
在2009年成功上市深交所之初，作為公共建筑裝飾行業(yè)龍頭企業(yè)的洪濤股份，主營業(yè)務為承接酒店、劇院會場、寫字樓、圖書館、醫(yī)院、體育場館等公共裝飾工程的設計及施工等。
隨著雙主業(yè)大潮的興起，正值發(fā)展巔峰的洪濤股份也將眼光放在了對外擴張。2014年，洪濤股份提出把發(fā)展職業(yè)教育作為未來第二主業(yè)的重要戰(zhàn)略。2014年3月，洪濤股份以3600萬收購并增資中裝新網(wǎng)，首度踏入互聯(lián)網(wǎng)教育。
2015年3月，洪濤股份以2.35億元對價取得尚學跨考教育70%股權。據(jù)悉，尚學跨考教育主要從事教育技術開發(fā)等，創(chuàng)辦于2008年，專注于考研培訓領域，致力于為大學生提供高端學歷與職業(yè)提升整體解決方案。
同年9月，洪濤股份出資3900萬元，收購了北京金英杰教育科技有限公司20%股權。據(jù)悉，金英杰則提供著司法考試、衛(wèi)生資格、醫(yī)生資格等考試的培訓。
同年10月，洪濤股份以股權轉讓方式以2.975億元對價取得學爾森85%股權，成為其控股股東。據(jù)介紹，學爾森為國內(nèi)建筑培訓領導品牌之一，其通過線上線下相結合的O2O教學模式，主要培訓業(yè)務是一級、二級建造師、造價工程師、造價員、消防工程師、建筑現(xiàn)場“八大員”的線上、線下考前培訓。
然而，大手筆的跨界并未能如愿帶來業(yè)績增長，反而拖累本就不算好看的盈利數(shù)據(jù)。
在2015年被收購時，尚學跨考承諾，2015-2017年度凈利潤分別不低于3500萬元、4600萬元及6000萬元。但尚學跨考不但有兩年未完成業(yè)績承諾，2020年、2021年更是連續(xù)虧損。除此之外，據(jù)相關媒體報道，尚學跨考還陷入被學員投訴退款退費難的困局，被法院列為“老賴”。
學爾森表現(xiàn)也并不理想，收購方案顯示，2013年度、2014年度和2015年1-4月，學爾森分別實現(xiàn)營業(yè)收入1.18億元、1.50億元和0.65億元，實現(xiàn)利潤總額分別為335.51萬元、201.31萬元和156.84萬元。
對此，學爾森承諾2015-2017年度扣非凈利潤分別不低于2500萬元、4000萬元和6000萬元，否則原股東應按照其股權比例向公司履行現(xiàn)金補償義務。然而，2016年、2017年學爾森連年虧損，其中2017年凈利潤虧損3655萬元。
數(shù)據(jù)顯示，洪濤股份為發(fā)展職業(yè)教育板塊而收購的中裝新網(wǎng)、尚學跨考、學爾森等平臺產(chǎn)生商譽約5.4億元，截至2022年上半年末已計提商譽減值準備約5.1億元。此外，洪濤股份去年11月與企鵝教育洽談在職業(yè)教育領域的合作也于8月正式告吹。
截至2023年2月10日，在回復股民問題時，洪濤股份透露，當前只有“尚學跨考”仍在運營，而對于剩余教育標的發(fā)展情況，洪濤股份未有披露。
受上述業(yè)績拖累，2020年以來，洪濤股份出現(xiàn)連續(xù)虧損。2020年、2021年，公司凈利潤分別虧損3.5億元、2.2億元；2022年前三季度，公司凈利潤虧損2.54億元。不到三年已累計虧損超8億元。
值得關注的是，除了業(yè)績下滑，洪濤股份資金狀況也不容樂觀。截至2022年第三季度，洪濤股份貨幣資金2.3億元，短債合計20.52億元，資金缺口18.22億元。
為優(yōu)化資產(chǎn)結構，降低公司資產(chǎn)負債率，增加公司流動資金。10月20日，洪濤股份發(fā)布公告稱，計劃變賣總部大廈增加流動資金。據(jù)悉，洪濤股份于2018年12月21日正式搬遷至洪濤股份大廈。如今，搬遷不足四年便變賣總部大樓，也一定程度上顯示了洪濤股份的現(xiàn)金流吃緊程度。
瞄準新能源，現(xiàn)實很骨感
受地產(chǎn)行業(yè)下行壓力影響，洪濤股份原有裝飾業(yè)務發(fā)展也已阻滯。如今，作為第二增長點的職業(yè)教育轉型，也徒留一地雞毛，洪濤股份又將何去何從呢？
2022年5月，洪濤股份公告，擬以自有現(xiàn)金8500萬元與凱豪達共同投資設立凱豪達洪濤氫谷科技（深圳）有限公司，公司持有85%股權。洪濤股份稱，此舉是為了抓住“雙碳”背景下氫能政策發(fā)展機遇，未來還將結合公司品牌、基礎設施等資源優(yōu)勢，積極參與制氫加氫項目、制氫設備生產(chǎn)銷售項目及氫能新技術應用方案的推廣，加快在氫能源產(chǎn)業(yè)的拓展與布局，推動早日形成公司新的利潤增長點。
光伏建筑一體化也是洪濤股份的愿景，洪濤股份稱，公司主營業(yè)務為承接酒店、劇院會場、寫字樓、圖書館、醫(yī)院、體育場館等公共裝飾工程的設計及施工等，在公司的一些設計和施工項目中應業(yè)主要求有光伏幕墻、光伏天棚等采用光伏建筑一體化工藝的情況，公司將持續(xù)關注行業(yè)內(nèi)光伏技術的應用，積極開拓市場。
然而，理想很豐滿，現(xiàn)實卻很骨感，在奮力開拓新增長的背后，洪濤股份早已面臨“人心散了，隊伍不好帶”的困局。
2022年7月，洪濤股份公告，董事長劉年新與聯(lián)投資本簽訂了《股份轉讓意向協(xié)議》，劉年新擬向聯(lián)投資本或其指定主體協(xié)議轉讓不超過其持有的上市公司總股份數(shù)的25%（以7月8日總股本計算），雙方確認在簽署正式股權轉讓協(xié)議后，劉年新將其持有的公司全部表決權委托給聯(lián)投資本行使。如果交易順利完成，那么洪濤股份實控人將變更為湖北省國資委。
然而截至9月8日，洪濤股份在互動平臺向投資者表示，目前控股股東股權轉讓事項尚無重大進展。
2022年11月，洪濤股份財務總監(jiān)李中才收到深圳證監(jiān)局警示函，因其配偶在其任職期間，于2022年5月18日至19日期間累計買入公司股票8800股，累計賣出公司股票8800股。
除了公司股份回購遲遲未有動靜，公司高層套現(xiàn)動作頻頻，近期也有媒體爆出洪濤股份持續(xù)降薪。對比歷年來洪濤股份年報可以發(fā)現(xiàn)，自2019年，洪濤股份在職員工總數(shù)開始大幅縮小，2020年開始，母公司在職員工與主要子公司在職員工數(shù)量均開始大幅減少。
而對比歷年來洪濤股份應付職工短期薪酬，可以看出，隨著人員的大規(guī)模裁減，2020年起，員工薪酬也出現(xiàn)大幅滑坡，至2021年末，應付職工短期薪酬已不及2016年的六成。
對于洪濤股份的如此發(fā)展狀況，在詢問公司董秘的問題中，也足以看出股民們的失望。
連續(xù)三年虧損，原有公共裝修業(yè)務發(fā)展遇阻，跨界教育業(yè)務近十年卻仍未有起色；中小股東質(zhì)疑不斷，高管與公司頻受處罰……洪濤股份問題如山，如今，聚焦點放到了新能源業(yè)務，“氫”裝上陣，能救起洪濤股份嗎？
