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美國CPI修改統(tǒng)計口徑后超預(yù)期，全球市場陷入迷茫期
全球市場高度關(guān)注的美國1月CPI數(shù)據(jù)終于公布！
(資料圖)
美國1月未季調(diào)CPI同比升6.4%，預(yù)期升6.2%，前值升6.5%；季調(diào)后CPI環(huán)比升0.5%，預(yù)期升0.5%，前值降0.1%。
此次CPI是上周勞工部分項權(quán)重調(diào)整后的“首秀”，在權(quán)重調(diào)整后，12月CPI環(huán)比上調(diào)至0.1%，1月CPI環(huán)比將上漲0.5%，同比將從6.5%降至6.2%；不包括食品和能源在內(nèi)的核心CPI預(yù)計環(huán)比將上漲0.3%，同比將降至5.5%。
美國1月CPI數(shù)據(jù)公布后，美股三大期指轉(zhuǎn)跌，納指期貨跌逾0.6%；美元指數(shù)拉高，英鎊兌美元日內(nèi)升幅收窄至0.22%；10年期美債收益率拉高，升至3.732%。
周二美國三大股指收盤漲跌不一，道指跌0.46%，標普500指數(shù)跌0.03%，納指漲0.57%。
// 2月以來外資觀望情緒濃厚 //
美國通脹數(shù)據(jù)公布之前，北向資金已經(jīng)繃緊了神經(jīng)，顯示出非比尋常的謹慎立場。
Wind數(shù)據(jù)顯示，2月14日，北向資金尾盤回流，全天小幅凈買入5.99億元；其中滬股通凈買入7.87億元，深股通凈賣出1.88億元。
2月以來，因為超預(yù)期的非農(nóng)數(shù)據(jù)等因素，北向資金在其中5個交易日凈流出A股市場，這與1月北向資金大舉流入A股的勢態(tài)區(qū)別明顯。
今年至今，北向資金凈流入額達到1509.35億元，二月至今凈流入額只有96.45億元。
個股選擇方面，北向資金最近一月明顯更偏愛白酒、乳業(yè)、電動汽車產(chǎn)業(yè)鏈等板塊龍頭，減持較多的個股集中在光伏和醫(yī)藥板塊。
安信證券點評稱，近期北向資金波動放緩，認為北向資金流入斜率最陡峭的階段過去，在經(jīng)濟周期中強美弱的格局一下沒有大幅流出的基礎(chǔ)，但這也意味著北向重倉的滬深300指數(shù)帶動短期市場大幅上漲的可能性在下降。
// 美國高通脹對A股有什么影響？ //
本周二，上證指數(shù)漲0.28%報3293.28點，收盤價逼近7個月新高，兩市全天成交9146億元。在外資觀望情緒濃厚背景下，內(nèi)資接力。
德邦證券研報稱，兩融交易額占全A成交額比例顯著回升至8.15%，本期雙周兩融表現(xiàn)為凈流入+487億元，在年后北向資金收斂的背景下，以杠桿資金為代表的內(nèi)資接力空間較足。
安信證券認為，私募機構(gòu)資金保持較高的活躍度，兩融資金 正在進場，根據(jù)私募排排網(wǎng)的數(shù)據(jù)，2月的中國對沖基金經(jīng)理A股信心指數(shù)上升至132.5，接近2022年7月水平。兩融資金近期凈流入回升，本周融資余額占A股流通市值比為2.05%，相比上周進一步回升，私募和兩融作為主要交易群體會顯然會導(dǎo)致市場的波動性會增強。
中金公司認為，美國的通脹數(shù)據(jù)對國內(nèi)市場的影響是短期的。對于中國市場，認為增長效應(yīng)、反轉(zhuǎn)效應(yīng)與估值效應(yīng)可能支持春季行情再啟動，股票相對其他大類資產(chǎn)相對占優(yōu)。如果海外市場出現(xiàn)擾動，或?qū)鴥?nèi)市場情緒產(chǎn)生一定短期影響，但并不影響資產(chǎn)價格中期走勢。重申超配A股港股，標配債券，風(fēng)格偏向小盤成長。
華安證券也認為，無論美聯(lián)儲今年將政策利率上限提升至5%還是5.25%，對A股的影響都在減弱。該機構(gòu)表示，美聯(lián)儲最后一次加息落地后，A股整體上漲，風(fēng)格中金融、消費占優(yōu)。如果美聯(lián)儲今年出現(xiàn)降息，首次降息后的一個月內(nèi)，風(fēng)格中成長、消費占優(yōu)；大類資產(chǎn)中納指，原油值得配置。因此，最后一次加息落地和降息均對A股有利。
（Wind 綜合自Wind金融終端行情數(shù)據(jù)、美國勞動部官網(wǎng)信息、機構(gòu)研報等）
