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鎳市大騙局？國際巨頭稱遭“系統(tǒng)性欺詐”，最多可能損失5.77億美元
鎳的“妖”事兒不少，但這次更離譜。
國際大宗巨頭在一場現(xiàn)貨交易中被“貍貓換太子”，讓本就走勢偏強(qiáng)的期鎳市場，再度獲得提振。
簡要回顧事件。北京時間2月10日凌晨，全球大宗商品貿(mào)易巨頭——托克（Trafigura）在官網(wǎng)發(fā)布聲明稱，亞洲地區(qū)金屬貿(mào)易商Prateek Gupta所控制的公司在向托克出售鎳金屬過程中實施“系統(tǒng)性欺詐”。通過初步核查，他們發(fā)現(xiàn)Prateek Gupta所發(fā)貨的集裝箱裝載的不是鎳，而是一些其他低價值金屬?？紤]到更多集裝箱正在運(yùn)輸過程中，托克預(yù)期最多可能造成5.77億美元損失，并計入2023年上半年財報。
(資料圖片)
或受此消息影響，倫敦金屬交易所（LME）鎳漲超6%，滬鎳2月10日也收漲近4%。
現(xiàn)貨市場上，百川盈孚數(shù)據(jù)顯示，2月10日鎳價運(yùn)行于221400-227600元/噸之間，均價224500元/噸，較上一交易日上漲7000元/噸，漲幅0.64%；長江金屬鎳均價224600元/噸；華通現(xiàn)貨均價224250元/噸；廣東現(xiàn)貨均價225600元/噸；上?，F(xiàn)貨均價224600元/噸。金川集團(tuán)電解鎳出廠價上海地區(qū)1#電解鎳（大板）216550元/噸，電解鎳（桶裝小塊）217750元/噸，較前一交易日下跌3000元/噸。
熟悉期貨市場的人不難發(fā)現(xiàn)，近年鎳市頻出突發(fā)事件。
2022年鎳價就曾走出“V”字走勢，年初為154366.67元/噸，年末漲至234066.67元/噸，漲幅達(dá)51.63%。期間由于LME庫存持續(xù)下降疊加俄烏沖突爆發(fā)，市場對俄鎳供應(yīng)擔(dān)憂下引發(fā)倫鎳擠倉事件，2022年3月鎳價一度達(dá)到310116.66元/噸，出現(xiàn)極度非理性漲跌。
雖然在交易所多種措施干預(yù)下，國內(nèi)鎳價逐漸回歸理性。不過2022年7月下半月后，在印尼政府鎳產(chǎn)品出口征稅消息、俄鎳車間火災(zāi)，以及不銹鋼行情帶動下，鎳價開啟反彈行情，重回高位。
生意社分析師劉美麗此前接受記者采訪時就指出，鎳價持續(xù)上行，主要基于供給端緊縮的邏輯。據(jù)倫敦金屬交易所LME數(shù)據(jù)顯示，2022年11月，LME鎳庫存降至50000噸左右，刷新紀(jì)錄低位，較年初100000噸的水平下跌近半。雖然國內(nèi)鎳價在LME鎳帶動下偏強(qiáng)運(yùn)行，但漲幅不及LME鎳。因此純鎳進(jìn)口持續(xù)虧損，進(jìn)口量明顯下降，進(jìn)一步加劇了國內(nèi)純鎳庫存低位的局面。
“鎳是詐騙分子常用的金屬。它的高價值意味著一個集裝箱的價值可以達(dá)到50萬美元，但交易量相對較大，并且沒有黃金等貴金屬的嚴(yán)格安全保障。這就使得詐騙分子有機(jī)可乘?！保ê保﹨R茂咨詢首席宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)家徐陽分析，在過去的一年中，很多交易員因不同原因被鎳套牢，因為鎳是導(dǎo)致倫敦金屬交易所（LME）陷入癱瘓的大規(guī)模空頭擠壓的中心。再者，對于最大的能源和金屬交易商之一托克來說，此次損失將引發(fā)對其交易驗證和交易對手檢查流程的質(zhì)疑。
不過此番鎳市“黑天鵝”事件影響的持續(xù)性或不長久。目前LME鎳和國內(nèi)滬鎳市場均已現(xiàn)回調(diào)。
中信建投期貨認(rèn)為，托克遭遇鎳交易騙局，或影響短期供應(yīng)鏈穩(wěn)定性，鎳價在宏觀情緒不佳的情況下表現(xiàn)強(qiáng)勢，但這一事件本身對供需影響有限，漲勢或難持續(xù)。
百川盈孚認(rèn)為，現(xiàn)貨市場，由于鎳價再度上行，市場成交遇阻，大部分商家表示出貨不暢，下游接單明顯減少，周末總體市況偏淡持續(xù)。需求方面，下游市場，不銹鋼及新能源產(chǎn)業(yè)逐步恢復(fù)中，但節(jié)后不銹鋼仍持續(xù)累庫壓力較大，現(xiàn)實需求仍不及預(yù)期。宏觀來看，美聯(lián)儲官員釋放鷹派信號，且市場對歐洲央行加息30基點(diǎn)預(yù)期較高，海外經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)不佳，預(yù)計內(nèi)外盤鎳價承壓。
一德期貨近期研報也提及，2022年鎳元素整體過剩，純鎳供應(yīng)偏緊。2023年供需平衡表顯示，鎳元素整體過剩，純鎳逐步向?qū)捤蛇^渡。雖然春節(jié)假期過后，鎳價持續(xù)維持高位震蕩走勢，但從近期純鎳的供應(yīng)和需求的進(jìn)展情況來看，依舊維持對純鎳供應(yīng)逐步向?qū)捤蛇~進(jìn)的看法。2023年一季度內(nèi)低庫存帶來的結(jié)構(gòu)性機(jī)會不會完全消失，需要關(guān)注純鎳的庫存拐點(diǎn)的出現(xiàn)。
