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千億房企又爆雷了！陽(yáng)光城突然宣布債券違約，暫停付息
昔日千億陣營(yíng)房企又爆雷了！
A股上市公司陽(yáng)光城(000671.SZ)最新發(fā)布關(guān)于“21陽(yáng)城01”相關(guān)事項(xiàng)的公告，正式宣布違約，未能按期足額償付“21陽(yáng)城01”的回售本金以及2021年1月22日至2023年1月21日期間的利息。
值得注意的是，這不是陽(yáng)光城第一次違約，就在2022年2月，陽(yáng)光城也宣布一筆千萬(wàn)級(jí)別美元境外債違約。
【資料圖】
圖源/攝圖網(wǎng)
圖源/上市公司公告截圖
為何又違約？去年凈虧損逾80億
陽(yáng)光城公告顯示，因受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、行業(yè)環(huán)境、融資環(huán)境疊加影響，陽(yáng)光城流動(dòng)性出現(xiàn)階段性緊張，陽(yáng)光城未能按期足額償付“21陽(yáng)城01”的回售本金以及2021年1月22日至2023年1月21日期間的利息。“21陽(yáng)城01”在2023年1月30日開市起停牌。
陽(yáng)光城表示，為化解公司債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，公司正全力協(xié)調(diào)各方積極籌措資金，商討多種方式解決相關(guān)問(wèn)題。同時(shí)，公司將在地方政府和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的大力支持、積極協(xié)調(diào)下，制定短中長(zhǎng)期綜合化解方案，積極解決當(dāng)前問(wèn)題。
圖源/上市公司公告截圖
“21陽(yáng)城01”發(fā)行總額10億元，票面年利率6.9%，債券期限為5年。該債券起息日為2021年1月22日。
本債券本年度付息方案
陽(yáng)光城公告指出，“21陽(yáng)城01”票面利率為6.90%，每手(面值1,000元)付息金額為人民幣138.00元(含稅)，扣稅后個(gè)人、證券投資基金債券持有人每于實(shí)際取得的利息為 110.40 元，非居民企業(yè)(包含 QFII、RQFII) 每手實(shí)際取得的利息為138.00元。
圖源/上市公司公告截圖
1月31日晚間，陽(yáng)光城（000671.SZ）發(fā)布關(guān)于“21陽(yáng)城01”后續(xù)轉(zhuǎn)讓安排的公告。
圖源/Wind
公告顯示，“21陽(yáng)城01”將轉(zhuǎn)換成新債券“H1陽(yáng)城01”，擬作為特定債券轉(zhuǎn)讓起始日為2023年2月3日，債券期限為5年期，第二年末和第四年末附發(fā)行人調(diào)整票面利率選擇權(quán)和投資者回售選擇權(quán)。
去年凈虧損逾80億
在陽(yáng)光城發(fā)布的2022年業(yè)績(jī)預(yù)告中，預(yù)計(jì)2022年歸屬于上市公司股東的凈虧損80億元至110億元，2021年同期虧損69.5億元；歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益后的凈虧損91億元至121億元。
圖/2021年陽(yáng)光城銷售額曾步入國(guó)內(nèi)千億房企陣營(yíng)。來(lái)源:上市公司公開披露數(shù)據(jù)
榮盛發(fā)展也宣布違約
2月2日榮盛發(fā)展公告，因宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、行業(yè)環(huán)境及融資環(huán)境疊加影響，公司流動(dòng)性出現(xiàn)階段性緊張。經(jīng)公司多方籌措資金，截至公告日，公司仍未能按期足額兌付“20榮盛地產(chǎn)MTN001”應(yīng)付本息。
圖源/上市公司公告截圖
另外，針對(duì)該公司業(yè)績(jī)巨虧問(wèn)題，1月31日，深交所已火速下發(fā)關(guān)注函。
最新業(yè)績(jī)預(yù)告預(yù)計(jì)2022年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為-190億元至-250億元，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)（以下簡(jiǎn)稱“扣非后凈利潤(rùn)”）為-193億元至-253億元，虧損原因包括開發(fā)項(xiàng)目利潤(rùn)率下降、資產(chǎn)減值等。
2022年虧錢房企數(shù)量增多：7家預(yù)虧超100億
虧損近百億的上市房企，不只是陽(yáng)光城一家。
據(jù)財(cái)聯(lián)社消息，隨著房企密集披露2022年業(yè)績(jī)預(yù)告，房企預(yù)虧損的比例較去年有所擴(kuò)大。
據(jù)wind數(shù)據(jù)顯示，截至2月1日，A股已有超60家房企發(fā)布2022年業(yè)績(jī)預(yù)告或業(yè)績(jī)快報(bào)，其中預(yù)計(jì)凈利同比出現(xiàn)下滑的房企超56家，虧損房企達(dá)40家，占比近67%。
值得關(guān)注的是，陷入虧損的房企中，不僅藍(lán)光發(fā)展、泰禾、陽(yáng)光城等出險(xiǎn)房企均在其列，還不乏華僑城、格力地產(chǎn)、華遠(yuǎn)地產(chǎn)、首開股份等央國(guó)企。
據(jù)業(yè)績(jī)預(yù)告，最大虧損額度預(yù)計(jì)超過(guò)100億的房企有7家，分別為藍(lán)光發(fā)展、中天金融、陽(yáng)光城、榮盛發(fā)展、華僑城A、泛?？毓梢约敖鹂乒煞?。
受疫情反復(fù)、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、房地產(chǎn)行業(yè)政策等因素影響，2022年房企結(jié)算收入大幅減少，毛利率持續(xù)承壓，是房企預(yù)虧的原因之一。
根據(jù)上述房企的公告，造成虧損的主要原因有兩方面，一是受宏觀調(diào)控、結(jié)算周期變化的影響，房企結(jié)轉(zhuǎn)面積下降，結(jié)轉(zhuǎn)項(xiàng)目毛利率水平偏低。其次，市場(chǎng)下行所帶來(lái)投資物業(yè)、存貨等賬面價(jià)值縮水，也都在沖擊著企業(yè)的盈利能力，導(dǎo)致一些企業(yè)深陷虧損“泥潭”。
同時(shí)，受市場(chǎng)環(huán)境影響，部分房地產(chǎn)項(xiàng)目存在減值跡象，房企預(yù)計(jì)對(duì)部分房地產(chǎn)項(xiàng)目計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，由此導(dǎo)致利潤(rùn)出現(xiàn)較大幅度下降。
萬(wàn)通發(fā)展、金科股份、榮盛發(fā)展等房企均在業(yè)績(jī)預(yù)告中提及受到疫情和市場(chǎng)下行因素導(dǎo)致項(xiàng)目銷售、項(xiàng)目交付量和交付項(xiàng)目的毛利率均大幅下降，進(jìn)而導(dǎo)致整體結(jié)轉(zhuǎn)收入規(guī)模和毛利潤(rùn)同比出現(xiàn)大幅下降。
“房企利潤(rùn)普遍下降，是前幾年高價(jià)地結(jié)轉(zhuǎn)的影響仍在持續(xù)傳導(dǎo)，低利潤(rùn)項(xiàng)目結(jié)算較為集中；其次，近年來(lái)房企承受較大去化壓力，營(yíng)銷端口普遍采取打折促銷的方式加速去化，降低了利潤(rùn)；第三，重點(diǎn)一二線城市的限價(jià)監(jiān)管依舊嚴(yán)格，較高的地價(jià)房?jī)r(jià)比進(jìn)一步壓縮項(xiàng)目的利潤(rùn)空間。”克而瑞分析師稱。
記者了解，就2022年業(yè)績(jī)預(yù)損的原因，大部分房企均提到了計(jì)提資產(chǎn)減值，包括榮盛發(fā)展、世茂股份、金科股份、陽(yáng)光城、泛?？毓傻?。
例如藍(lán)光發(fā)展2022年計(jì)提了約160億元的減值損失，主要為存貨跌價(jià)準(zhǔn)備；格力地產(chǎn)預(yù)計(jì)計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備15.80-18.96億元；美好置業(yè)對(duì)固定資產(chǎn)及在建工程計(jì)提資產(chǎn)減值損失約6億元。
此外，外匯波動(dòng)也造成了部分房企的虧損。藍(lán)光發(fā)展、泰禾集團(tuán)等房企在其業(yè)績(jī)預(yù)告中提到匯兌損失也是利潤(rùn)下降和虧損的原因之一。例如泰禾業(yè)績(jī)預(yù)告表示，受人民幣對(duì)美元貶值影響，公司持有的以美元計(jì)價(jià)的外幣借款及利息等產(chǎn)生較大匯兌損失，導(dǎo)致公司虧損。
“整體來(lái)看，房地產(chǎn)行業(yè)盈利下行，疊加市場(chǎng)仍在筑底，房企投資信心不足，拿地仍將較為謹(jǐn)慎。同時(shí)，行業(yè)的優(yōu)勝劣汰將持續(xù)，企業(yè)長(zhǎng)期虧損或?qū)⒂绊懫浜罄m(xù)發(fā)展?jié)摿??！敝兄秆芯吭浩髽I(yè)事業(yè)部負(fù)責(zé)人劉水告訴記者。
來(lái)源：上市公司公告、Wind、財(cái)聯(lián)社
