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《黑天鵝》作者：市場(chǎng)埋伏巨大定時(shí)炸彈 破壞力將是金融史之最
(資料圖片僅供參考)
由《黑天鵝》一書作者塔勒布擔(dān)任顧問(wèn)的對(duì)沖基金Universa Investments告訴客戶，全球經(jīng)濟(jì)中不斷膨脹的債務(wù)勢(shì)必將對(duì)市場(chǎng)造成嚴(yán)重破壞，影響力堪比大蕭條。
據(jù)彭博看到的文件顯示，該公司首席投資官M(fèi)ark Spitznagel本周在給投資者的信中寫道，“客觀上講，這是金融史上最大火藥桶定時(shí)炸彈，超過(guò)了1920年代末，其造成的市場(chǎng)后果很可能不遜于當(dāng)年”。
上周五，美國(guó)財(cái)長(zhǎng)耶倫表示對(duì)就業(yè)和通脹數(shù)據(jù)感到滿意，但不想淡化衰退風(fēng)險(xiǎn)。雖然彭博經(jīng)濟(jì)研究的模型顯示今年100%會(huì)衰退，但也有人預(yù)測(cè)通脹降溫和強(qiáng)勁的勞動(dòng)力市場(chǎng)將使經(jīng)濟(jì)只出現(xiàn)溫和下滑。
Universa是一種所謂的尾部風(fēng)險(xiǎn)基金，旨在在最嚴(yán)峻的市場(chǎng)環(huán)境下保護(hù)投資者。因?yàn)檫@些基金往往在市場(chǎng)低迷時(shí)有上佳表現(xiàn)，通常他們會(huì)傾向于做出比較悲觀的經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)。
Spitznagel長(zhǎng)期以來(lái)一直批評(píng)央行把利率維持的過(guò)低。去年其預(yù)計(jì)“一旦信貸泡沫破裂，將造成有史以來(lái)最災(zāi)難性的市場(chǎng)崩塌?！?/p>
Spitznagel表示，如果標(biāo)普500指數(shù)一個(gè)月內(nèi)下跌10％，Universa的策略可能獲得402％的平均投資回報(bào)率。如果指數(shù)下跌30％，回報(bào)可能高達(dá)10,251％。
信中指出，如果投資者將其投資組合的2％分配給Universa，那么過(guò)去五年年均復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)到10.4％。去年標(biāo)普500指數(shù)下跌了19.4%， Universa沒(méi)有具體透露其2022年的回報(bào)率。
