2023年1月6日,廣州車展,特斯拉。 視覺中國 圖
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特斯拉“跳水式”降價對于汽車行業(yè)的攪動并不止于價格和銷量。
“造車新勢力對特斯拉的奇招可能有些措手不及,在政府補貼退出后,大多數(shù)品牌考慮的是車價漲還是保持不變,但始料不及的是特斯拉逆向行駛。”汽車行業(yè)資深分析師梅松林在接受澎湃新聞記者采訪時說道,“在新形勢下,造車新勢力被迫迎戰(zhàn)?!?/p>
1月6日,特斯拉中國宣布降價,最高降幅達到4.8萬元,意料之外的是,本輪降價距特斯拉上次降價僅僅時隔兩個多月。就在2022年10月24日,特斯拉中國剛剛進行調(diào)價,降價多至3.7萬元。
一石激起千層浪。不少特斯拉門店在降價后的周末銷量暴增,各地老車主維權(quán)事件頻發(fā),“等等黨”高呼要等到“19.99萬的Model 3”。社交媒體上對特斯拉的討論熱度空前,業(yè)內(nèi)人士紛紛猜測一眾造車新勢力將如何應(yīng)對、新能源車降價潮是否一觸即發(fā)。
不過此后數(shù)日內(nèi),小鵬、蔚來、極氪等多家造車新勢力相關(guān)人士都曾對澎湃新聞記者表示,公司暫無調(diào)價計劃或不會跟隨降價。
直到一周之后,首家跟隨降價的“出頭鳥”現(xiàn)身,AITO問界宣布旗下問界M5 EV、問界M7舒適版與豪華版售價下調(diào)3萬元左右。緊接著的1月17日,小鵬汽車宣布對G3i、P5、P7車型降價,降幅為2萬-3.6萬元不等。
兩家造車新勢力的跟隨降價,令關(guān)于降價潮的討論愈發(fā)激烈,但進一步來看,價格戰(zhàn)的背后更關(guān)乎著數(shù)家造車新勢力在2023年活得怎么樣。
造車新勢力的市場份額是否會被蠶食?
由于產(chǎn)品定位和售價的接近性,特斯拉的價格變動,最直接影響到的就是造車新勢力。
從銷量數(shù)據(jù)來看,特斯拉在中國市場仍舊有著較大優(yōu)勢。2022年,特斯拉在中國市場銷量為41.29萬輛,平均月銷量為3.44萬輛。同時期內(nèi),造車新勢力的銷量分別為哪吒15.21萬輛、理想13.32萬輛、蔚來12.25萬輛、小鵬12.08萬輛、零跑11.12萬輛、極氪7.19萬輛、問界7.62萬輛,銷量位于頭部的造車新勢力月均銷量也僅為1萬輛左右,與特斯拉有著不小的差距。
頭豹研究院高級分析師趙彬?qū)ε炫刃侣動浾弑硎荆皟r格的下降無疑會觸達特斯拉曾未涉及的消費者群體,從而轉(zhuǎn)化其他品牌的用戶,搶占部分用戶訂單;同時,Y的降價也會打動原本預(yù)算較高的用戶,也會搶占一部分訂單?!?/p>
華泰證券在近日的研報中提出,行業(yè)龍頭特斯拉大幅降價對小鵬汽車的銷量影響最大,理想次之,蔚來因產(chǎn)品定位高端受影響較小。
該研報認為,對小鵬而言,特斯拉降價后主銷產(chǎn)品的價格帶下探至22.99萬元,與小鵬汽車當(dāng)前的主銷產(chǎn)品價格帶有較大重疊,小鵬跟隨特斯拉降價有助于其避免短期訂單流向競品,但是市場擔(dān)心其今年的新品定價將會面臨壓力。
持類似觀點的人不在少數(shù)。趙彬也提出了對小鵬的擔(dān)憂,他表示,從小鵬的銷量分布來看,P7仍然是目前銷量的核心支撐,但隨著比亞迪的品牌向上和特斯拉的連續(xù)降價,小鵬P7和比亞迪漢、特斯拉Model 3 之間已經(jīng)沒有了相對的智能化或性價比優(yōu)勢。而作為交替領(lǐng)跑中國新能源汽車銷量排行榜的絕對龍頭,比亞迪和特斯拉的品牌背書要強于小鵬,會更讓消費者心中的天平傾向前兩者。
就理想而言,華泰證券認為,理想L8和L9均為家庭款6座增程 SUV,且定價均在35.98萬元以上,與特斯拉價格帶、目標(biāo)客戶均不存在正面競爭。但特斯拉降價引起的問界跟進,或?qū)硐朐谑圮囆偷匿N量造成壓力。此外,市場普遍擔(dān)憂理想即將推出的5座中型SUV理想L7面臨較大的潛在定價壓力,疊加上海地區(qū)混動牌照的取消,增長將受限于行業(yè)競爭格局的惡化。
不過,也有觀點認為特斯拉的大幅降價對于造車新勢力銷量影響有限,同時,承受壓力的也并不只有造車新勢力。
華創(chuàng)證券分析認為,特斯拉降價可以在短期內(nèi)迅速積攢一波新訂單,穩(wěn)定今年第一季度排產(chǎn)、對競品形成價格沖擊,但大幅降價不解決產(chǎn)品力老舊問題,對品牌價值也有負面影響,中長期新增訂單的可持續(xù)性有待驗證。
該機構(gòu)提到,在新能源品牌精益求精的過程中,當(dāng)下競爭并非是完全的零和博弈。研發(fā)和宣發(fā)資源少、成本耐受力差、產(chǎn)品力差的傳統(tǒng)燃油車或被加速擠出。
梅松林也表示,“特斯拉跳水式降價不僅蠶食造車新勢力份額,更直接受沖擊的是比亞迪以及傳統(tǒng)燃油車品牌,畢竟這些品牌的目標(biāo)人群更大?!?/p>
乘聯(lián)會數(shù)據(jù)顯示,從月度國內(nèi)零售份額看,2022年12月造車新勢力份額為13.5%,同比下降4.5個百分點;特斯拉份額為6.6%,同比下降8.3個百分點;相比之下,主流自主品牌新能源車零售份額為70.6%,同比增加11.4個百分點。
行業(yè)整體利潤空間或受壓縮
“2023年的盈利目標(biāo),或更準(zhǔn)確地說虧損目標(biāo)得調(diào)整了,面臨更多虧損,只要‘家里有礦’,大概率會犧牲利潤保市場份額。”梅松林認為,“這會倒逼新勢力采取更激進的方式節(jié)流,壓力會傳遞到供應(yīng)鏈?!?/p>
趙彬也提出,特斯拉降價拉訂單的手段非常果斷,直接影響到其他新勢力的盈利預(yù)期,同時也會提升新勢力供應(yīng)鏈盈利的不穩(wěn)定性。
財報數(shù)據(jù)顯示,特斯拉2022年第三季度經(jīng)營利潤為37億美元,經(jīng)營利潤率為17.2%,單車凈利潤約為9570美元(約合人民幣6.5萬元)。然而同期包括蔚來、小鵬、理想在內(nèi)的造車新勢力均在虧損之中。
華泰證券在研報中寫道,特斯拉降價代表了行業(yè)整體利潤空間的壓縮,這對蔚來凈利潤轉(zhuǎn)正的目標(biāo)時間構(gòu)成了一定的挑戰(zhàn)。在蔚來汽車的規(guī)劃中,2023年是關(guān)鍵一年,蔚來汽車CEO李斌表示,預(yù)計在2023年四季實現(xiàn)NIO品牌的盈虧平衡。華泰證券認為,蔚來等造車新勢力要采取更加積極的控本降費措施來面對降價壓力。
成本控制也已經(jīng)被小鵬提到了新的戰(zhàn)略高度。1月18日,小鵬汽車CEO何小鵬在小鵬汽車年度總結(jié)會上多次提及成本控制的重要性,他表示,小鵬汽車的目標(biāo)是在2025年實現(xiàn)經(jīng)營利潤轉(zhuǎn)正。
受到特斯拉降價影響的,或許還有新勢力們的供應(yīng)鏈穩(wěn)定性?!斑@次特斯拉如果銷量大幅提升了,短期來看就會占據(jù)更多的零部件供應(yīng)。”某汽車供應(yīng)鏈企業(yè)人士對澎湃新聞記者說道,“我們知道,其實做電動車的,大家零部件供應(yīng)商會有重疊,擴產(chǎn)是需要時間的,這個時候就要看誰更有話語權(quán),特斯拉基本是優(yōu)先被保障的。”
2023年被視作造車新勢力市場化的關(guān)鍵一年,特斯拉降價則被分析人士視作這一過程的“加速劑”。 趙彬認為,2023年,新能源汽車行業(yè)將延續(xù)2022年的激烈競爭,“伴隨國補退場、特斯拉大幅降價等因素,也會進一步加速市場對于不合格參與者的出清?!?/p>
梅松林也表示,“能跟上特斯拉前進節(jié)奏的,股價無憂,活得越來越好。跟不上節(jié)奏的會被拖垮,快速掉隊。2023年將是眾多新勢力的決戰(zhàn)年?!?/p>
不過值得注意的是,特斯拉自身也并非可以高枕無憂。梅松林提到,特斯拉的單品爆款可以取得超高單車毛利率,但制約了銷量快速增長;完整的產(chǎn)品組合可以滲透更多的細分市場但效率降低了,單車毛利率降價了?!袄麧櫤弯N量這兩者之間有一個平衡,最終取決于特斯拉的定位:要做大眾、豐田這樣的主流品牌還是做奔馳寶馬這樣的豪華品牌。想做汽車界的蘋果——量和利齊飛——恐怕很難,畢竟全球汽車銷量的規(guī)模只有手機銷量的二十分之一?!?/p>