一天之內(nèi),5家公司定增被拒受到市場(chǎng)關(guān)注。
1月11日,浙江世寶、振華科技等5家上市公司同時(shí)公告稱定增不被證監(jiān)會(huì)受理,理由均是:證監(jiān)會(huì)認(rèn)為該申請(qǐng)材料不符合法定形式。
有券商投行人士表示,上市公司定增申請(qǐng)材料不符合法定形式情況比較少見,一般不符合要求讓發(fā)行人補(bǔ)充好即可,此種情況很可能是一個(gè)不受理的公開理由而已。同時(shí),若上市公司本身經(jīng)營(yíng)沒(méi)有問(wèn)題,就不能排除問(wèn)題出在中介機(jī)構(gòu)身上。
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不過(guò),業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,上市公司定增項(xiàng)目暫時(shí)不被受理并不意味著定增終止,后續(xù)可以按照證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定,待到可以推進(jìn)時(shí),重新提交非公開發(fā)行A股股票的行政許可申請(qǐng)。
5家上市公司定增被拒
1月11日,浙江世寶、銘普光磁、勝華新材、日辰股份、振華科技5家公司,均收到證監(jiān)會(huì)出具的《行政許可申請(qǐng)不予受理通知書》,因申請(qǐng)材料不符合法定形式,證監(jiān)會(huì)決定不予受理公司非公開發(fā)行A股股票(定增)的申請(qǐng)。
5家公司定增均不被證監(jiān)會(huì)受理,理由全部都是“因申請(qǐng)材料不符合法定形式。”
回顧5家公司定增過(guò)程,均是2022年啟動(dòng)的再融資,都是為做大主營(yíng)業(yè)務(wù)而定增。
以時(shí)間順序?yàn)槔?,浙江世寶?022年10月中旬籌劃定增募資不超11.8億元,用于汽車智能轉(zhuǎn)向系統(tǒng)項(xiàng)目。
同年9月,銘普光磁發(fā)布2022年度非公開發(fā)行A股股票預(yù)案,擬募集不超4.55億元,用于光伏儲(chǔ)能和片式通信磁性元器件智能制造項(xiàng)目等。
日辰股份2022年8月啟動(dòng)定增募資,擬以不超8億元加碼預(yù)制菜和調(diào)味品,以期實(shí)現(xiàn)在現(xiàn)有主營(yíng)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上進(jìn)行產(chǎn)能提升、品類拓展及產(chǎn)業(yè)鏈延伸。
勝華新材是在2022年7月啟動(dòng)定增,在5家公司中擬募資金額最高,為不超45億元,用于年產(chǎn)30萬(wàn)噸電解液項(xiàng)目(東營(yíng))等,加碼鋰電材料產(chǎn)能。
定增啟東市時(shí)間最早的是振華科技,2022年4月就公告,擬非公開發(fā)行股票募集資金總額不超過(guò)25.18億元,全部投向半導(dǎo)體功率器件產(chǎn)能提升項(xiàng)目、混合集成電路柔性智能制造能力提升項(xiàng)目、新型阻容元件生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目等。
可以說(shuō),定增再融資的啟動(dòng),無(wú)論對(duì)于相應(yīng)公司擴(kuò)大主營(yíng)業(yè)務(wù)產(chǎn)能、提升綜合競(jìng)爭(zhēng)力和持續(xù)盈利能力來(lái)說(shuō),還是從財(cái)務(wù)角度增強(qiáng)資金實(shí)力、提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力來(lái)說(shuō),都具有重要意義。
因此,盡管定增申請(qǐng)材料被證監(jiān)會(huì)暫時(shí)拒絕,但是并沒(méi)有澆滅它們繼續(xù)“沖關(guān)”的決心,5家公司均表示,將按照證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定,重新提交非公開發(fā)行A股股票的行政許可申請(qǐng)。
銘普光磁表示,鑒于本次非公開發(fā)行將擴(kuò)大公司主營(yíng)業(yè)務(wù)產(chǎn)能,增強(qiáng)資金實(shí)力,提升公司的綜合競(jìng)爭(zhēng)力、持續(xù)盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力,有利于公司的可持續(xù)發(fā)展,符合公司及公司全體股東的利益。公司將結(jié)合實(shí)際情況,協(xié)調(diào)各方,修改、補(bǔ)充和完善本次非公開發(fā)行申請(qǐng)材料,待相關(guān)工作完成后重新提交證監(jiān)會(huì)審核。
原因出在上市公司還是中介機(jī)構(gòu)?
5家上市公司同時(shí)發(fā)布公告稱定增不被證監(jiān)會(huì)受理,理由均為申請(qǐng)材料不符合法定形式,這引起業(yè)內(nèi)的關(guān)注。
“這種情況比較少見,一般材料不符合要求可以讓發(fā)行人補(bǔ)充就好,這種情況很可能只是不受理的一個(gè)公開理由,具體原因可能要上市公司找證監(jiān)會(huì)了解?!比A南某中型券商高管對(duì)券商中國(guó)記者表示。
券商中國(guó)記者以投資者身份聯(lián)系上述5家上市公司,有2家表示,目前定增材料不被受理不是因?yàn)楣窘?jīng)營(yíng)本身的問(wèn)題,也不是證監(jiān)會(huì)再融資政策有變。當(dāng)被問(wèn)及是否因?yàn)橹薪闄C(jī)構(gòu)拖累,受訪上市公司表示不清楚具體情況。
不過(guò),這兩家公司都明確表示,定增項(xiàng)目還會(huì)繼續(xù)正常推進(jìn),等到可以受理時(shí),依然會(huì)抓緊時(shí)間申報(bào)。
如果上市公司本身經(jīng)營(yíng)沒(méi)有問(wèn)題,是否與中介機(jī)構(gòu)有關(guān)?
券商中國(guó)記者注意到,盡管5家公司只發(fā)布了定增預(yù)案,沒(méi)有披露具體的保薦中介機(jī)構(gòu)名稱,但是在行業(yè)內(nèi),根據(jù)慣例,以往合作過(guò)的保薦機(jī)構(gòu)如果合作順利,往往不會(huì)輕易變更,一般會(huì)長(zhǎng)期合作。
根據(jù)公開信息,上述5家公司中有2家此前的保薦機(jī)構(gòu)相同,其中,振華科技2018年度非公開發(fā)行A股股票的保薦機(jī)構(gòu)是南方某頭部券商,在2022年12月發(fā)布的關(guān)于前一次募集資金存放和管理情況公告中,也提到該券商進(jìn)行了核查;日辰股份公開發(fā)行股票的主承銷商和保薦人也是上述南方某頭部券商。其余3家上市公司此前合作的保薦機(jī)構(gòu)則各自不同。
“如果上市公司本身經(jīng)營(yíng)沒(méi)有問(wèn)題,那就不排除中介機(jī)構(gòu)的原因?!鄙鲜鋈谈吖鼙硎尽?/p>
華北一名券商投行人士表示,上述提到的南方某頭部券商近期保薦的IPO項(xiàng)目沒(méi)有獲得證監(jiān)會(huì)受理,該項(xiàng)目的發(fā)行人(擬上市公司)已在圈內(nèi)打聽其他中介機(jī)構(gòu)的情況,有更換保薦機(jī)構(gòu)的意愿。
1月12日,上市公司定增不被證監(jiān)會(huì)受理是否與中介機(jī)構(gòu)有關(guān),上述南方某頭部券商暫未回應(yīng)記者的提問(wèn)。1月11日,該券商在互動(dòng)平臺(tái)回應(yīng)“市場(chǎng)有傳言公司投行業(yè)務(wù)被取消”的求證時(shí)表示,截至目前,公司沒(méi)有應(yīng)披露而未披露的信息。