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熱點評！多只鋰電股去年利潤翻倍預(yù)增，大賺后基金早已高位減持
重整獲得新生后的第一個完整年度，鹽湖股份（000792.SZ）業(yè)績爆表。
(資料圖)
鹽湖股份1月11日披露，預(yù)計2022年實母凈利150億元至156億元，同比增長234.94%至248.33%，原因是報告期氯化鉀及碳酸鋰產(chǎn)品市場價格上漲，推動公司業(yè)績大幅上升。
剛剛過去的2022年，國內(nèi)電池級碳酸鋰價格屢創(chuàng)新高，全年累計漲幅達到84%左右，上游鋰電股業(yè)績也大幅提升。截至1月12日，除了鹽湖股份，當升科技（300073.SZ）、天華超凈（300390.SZ）、長遠鋰科（688779.SH）、帕瓦股份（688184.SH），業(yè)績分別預(yù)增110.82%、646.68%、128.36%、91.81%。
上海鋼聯(lián)新能源事業(yè)部鋰業(yè)分析師曲音飛對第一財經(jīng)分析稱，近期鋰電材料終端減產(chǎn)，貿(mào)易商開始清倉低價出貨，冶煉廠出貨價格同步下調(diào)，加之下游中小企業(yè)開始拋貨令場內(nèi)現(xiàn)貨進一步增多，供需差擴大導(dǎo)致電池級碳酸鋰價格持續(xù)走跌。
浙商證券預(yù)計，2023年上半年鋰資源仍將維持供需緊張，下半年鋰資源邊際供大于求，行業(yè)或出現(xiàn)供給過剩的局面。
高價催化，多只鋰電股大幅預(yù)增
由于鋰鹽價格維持在較高水平，上游企業(yè)相關(guān)產(chǎn)品銷售均價同比大增，從而帶動業(yè)績增長。
據(jù)生意社監(jiān)測，2022年碳酸鋰市場行情持續(xù)上漲，年底止?jié)q回落，目前仍處價格高位。通聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，2022年初，國產(chǎn)碳酸鋰均價始于27.8萬元，年中觸及56.7萬元高位，漲幅約104%。
鹽湖股份在2022年業(yè)績預(yù)告中提到，公司報告期內(nèi)主營業(yè)務(wù)氯化鉀產(chǎn)量約580萬噸，銷量約493萬噸；碳酸鋰產(chǎn)量約3.10萬噸，銷量約3.03萬噸。
早在2021年8月，鹽湖股份在經(jīng)歷一年多的破產(chǎn)重整后恢復(fù)上市。根據(jù)2020年財報，工地碳酸鋰業(yè)務(wù)僅占公司營業(yè)收入比重2.73%，截至2021底，碳酸鋰占公司營業(yè)收入比重漲至12.28%。
受益于鋰鹽產(chǎn)品價格大漲，多家上游公司業(yè)績大幅翻倍。
主營鋰電正極材料的當升科技1月11日晚間披露2022年度業(yè)績預(yù)告，公司預(yù)計報告期內(nèi)實現(xiàn)歸母凈利潤22億元至23億元，同比增長101.65%至110.82%。
近期發(fā)布2022年業(yè)績預(yù)告是天華超凈表示，受益于新能源汽車產(chǎn)業(yè)政策和鋰鹽市場旺盛需求的雙重驅(qū)動，公司電池級氫氧化鋰產(chǎn)品出貨數(shù)量及銷售金額同比大幅增長，為公司帶來了較大利潤貢獻。
公司預(yù)計2022年凈利潤達到64億元至68億元，比上年同期增長602.76%至646.68%。截至2021年底，公司鋰電材料業(yè)務(wù)占比68.17%。
此外，三元前驅(qū)體生產(chǎn)商帕瓦股份預(yù)計2022年實現(xiàn)歸母凈利潤為1.45億至1.6億元，同比增長73.83%至91.81%；從事三元正極材料相關(guān)研發(fā)、生產(chǎn)的長遠鋰科發(fā)布2022年業(yè)績預(yù)告稱，預(yù)計2022年實現(xiàn)歸母凈利潤14億至16億元，同比增長99.82%至128.36%。
鋰價開始下行，已有基金高位減持
從2022年底開始，電池級碳酸鋰均價開始高位回落，目前跌破50萬元/噸大關(guān)。
據(jù)上海鋼聯(lián)數(shù)據(jù)，1月11日電池級碳酸鋰均價報48.25萬元/噸，接近2022年5月時的47萬元/噸。自2022年11月11日的高點以來，電池級碳酸鋰均價累計下跌約18%。
考慮到價格波動，多家基金已在高位減持，落袋為安。
數(shù)據(jù)顯示，截至2022年三季度，有55只基金重倉持有鹽湖股份，持股1.275億股，持倉市值30.46億元，比上個季度末減少1.11億股。而當年6月底，示，重倉鹽湖股份的基金數(shù)量為582只，持股4.06億股，持倉市值121.78億元。
持有天華超凈的及基金也存在類似情況。截至二季度末，有589只基金持有該股1.12億股，持倉市值98億元。到三季度末，72只基金持有4958萬股，持倉市值32.86億元。
對于碳酸鋰接下來的走勢，華西證券認為，臨近春節(jié)，部分正極廠已做好放假準備或已放假，采購需求較弱。預(yù)計元宵節(jié)后的2月份，新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈生產(chǎn)經(jīng)營將逐步恢復(fù)正常，下游需求有望好轉(zhuǎn)，鋰鹽價格大概率逐步企穩(wěn)。
國信證券則預(yù)計，2023年全球鋰資源端供給增量在28萬噸LCE左右,全球鋰鹽供需基本面會出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，從2022年的供需錯配短缺轉(zhuǎn)為供給過剩，預(yù)計供需將維持偏緊格局，鋰價出現(xiàn)回落，整體是緩跌的格局。
