“‘頂流’基金經(jīng)理要離職?”
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近期,知名基金經(jīng)理謝治宇、王崇、張萍、趙強(qiáng)等管理的基金紛紛公告,增聘基金經(jīng)理。這讓投資者不禁在心里打了個大大的問號。
業(yè)內(nèi)人士表示,行業(yè)中確實(shí)出現(xiàn)過通過增聘基金經(jīng)理,為原基金經(jīng)理提供離職條件的案例,但當(dāng)下基金公司為一些頂流基金經(jīng)理增配投資伙伴,更多是出于基金規(guī)模和業(yè)績的考量。為規(guī)模較大的基金增聘基金經(jīng)理,可以減輕現(xiàn)有基金經(jīng)理的壓力,同時可以與現(xiàn)有基金經(jīng)理能力圈形成互補(bǔ),擴(kuò)大基金的投資范圍,為持有人獲取更好收益。此外,基金公司可以通過共同管理基金的模式,實(shí)現(xiàn)基金經(jīng)理間的“以老帶新”,為公司培養(yǎng)后備力量。
“頂流”尋找投資伙伴
今年開年僅7個交易日,已有多只知名基金經(jīng)理管理的基金增聘基金經(jīng)理。
1月10日,新華基金公告稱,由知名基金經(jīng)理趙強(qiáng)管理的新華行業(yè)周期輪換混合增聘張大江為基金經(jīng)理,與趙強(qiáng)共同管理該基金。公告顯示,張大江證券從業(yè)年限7年,證券投資管理從業(yè)年限1年,歷任北京銀建期貨經(jīng)紀(jì)有限公司研究員,北京嘉鑫控股集團(tuán)研究部經(jīng)理/總經(jīng)理助理,冀東國際貿(mào)易集團(tuán)有限公司期貨部經(jīng)理,新華基金管理股份有限公司研究部研究員、基金經(jīng)理助理。
2023年一開年,知名基金經(jīng)理謝治宇管理的興全合潤混合就增聘了基金經(jīng)理。1月4日,興證全球基金發(fā)布興全合潤混合基金經(jīng)理變更公告稱,增聘葉峰為基金經(jīng)理,與公司副總經(jīng)理兼基金管理部投資總監(jiān)謝治宇共同管理該基金。公告顯示,葉峰于2017年7月至今就職于興證全球基金,先后擔(dān)任研究員、基金經(jīng)理助理、興全匯享一年持有期混合基金經(jīng)理。
知名基金經(jīng)理王崇和張萍近期也分別迎來了一位小伙伴與其共同管理基金。1月6日,銀華基金發(fā)布公告稱,銀華品質(zhì)消費(fèi)股票增聘王璐為基金經(jīng)理,與張萍共同管理該基金。公告顯示,王璐證券從業(yè)年限和證券投資管理從業(yè)年限均為7年,曾就職于九泰基金管理有限公司,2017年8月加入銀華基金,歷任研究部行業(yè)研究員,現(xiàn)任投資管理一部基金經(jīng)理助理。
1月7日,交銀施羅德基金發(fā)布公告稱,交銀精選混合增聘張雪蓉為基金經(jīng)理,與知名基金經(jīng)理王崇共同管理該基金。公告顯示,張雪蓉證券從業(yè)年限和證券投資管理從業(yè)年限均為7年,2015年至2017任中金公司研究助理,2017至2020任華泰證券研究員。2020年加入交銀施羅德基金管理有限公司,曾任行業(yè)分析師。
離職信號?
基金公司為這些知名基金經(jīng)理增配投資助手,傳遞出什么信號?
在此之前,市場上曾出現(xiàn)過現(xiàn)任基金經(jīng)理即將離職,公司不得已為基金增聘基金經(jīng)理的情形。因此,在基金的討論區(qū)中,有投資者擔(dān)心增聘新的基金經(jīng)理后,現(xiàn)任知名基金經(jīng)理會不會過一陣子就離職,從而是否要贖回持有的基金。
資深基金業(yè)內(nèi)人士李華分析,上述幾只基金現(xiàn)任的知名基金經(jīng)理均管理了多只基金,開年以來,這些基金經(jīng)理僅有在管的其中一只基金增聘了新基金經(jīng)理,并非管理的全部基金都新增基金經(jīng)理,因此離職的可能性不大。不過,行業(yè)中確實(shí)存在基金經(jīng)理在離職前增聘基金經(jīng)理的情形,兩人共同管理一段時間,以利于新聘任的基金經(jīng)理熟悉該產(chǎn)品的投資風(fēng)格,之后由新聘任的基金經(jīng)理單獨(dú)管理。
對于增聘基金經(jīng)理的原因,另一位資深公募基金人士王永介紹,增聘基金經(jīng)理是業(yè)內(nèi)常見的一種情況,在需要“老帶新”、互相配合做好投資等情況下,基金公司都會采取增聘基金經(jīng)理的舉措。
一家第三方基金銷售公司研究人士趙進(jìn)表示,對于增聘基金經(jīng)理或基金經(jīng)理助理,不同公司情況不一樣。比如,有的公司是事業(yè)部制,頭部基金經(jīng)理有培養(yǎng)新人的義務(wù),同時也對基金業(yè)績負(fù)全責(zé),新的基金經(jīng)理或助理更多分擔(dān)研究工作,或承擔(dān)部分小規(guī)模資金的投資工作。
基金經(jīng)理“減負(fù)”進(jìn)行時
“對于規(guī)模擴(kuò)張較大的基金增加基金經(jīng)理管理,可以減輕原基金經(jīng)理的投資壓力,畢竟每個基金經(jīng)理都有一定的管理邊界?!壁w進(jìn)說。
梳理開年以來增聘基金經(jīng)理的基金發(fā)現(xiàn),這些基金經(jīng)理均管理著較大體量資金。例如,謝治宇管理的興全合潤混合截至2022年三季度末,該基金規(guī)模為252.62億元。但截至1月10日,該基金近一年的凈值跌幅達(dá)21.6%。
“增聘基金經(jīng)理更多時候是為了共同管理,給產(chǎn)品帶來更好的業(yè)績?!蓖跤澜榻B,有些基金公司會用老少基金經(jīng)理搭配或不同風(fēng)格基金經(jīng)理搭配的方式來增聘。因?yàn)槊總€基金經(jīng)理能力圈有限,在基金產(chǎn)品到達(dá)一定規(guī)模后,面臨需要擴(kuò)大投資范圍的問題,如果現(xiàn)有基金經(jīng)理擅長消費(fèi)等領(lǐng)域的投資,增聘一位擅長科技等領(lǐng)域投資的基金經(jīng)理,彼此能力圈相互補(bǔ)充,可能會取得更好的業(yè)績。
另一位基金公司產(chǎn)品部人士表示,隨著我國居民財(cái)富管理需求的增加,公募基金管理規(guī)模未來或?qū)⒗^續(xù)增長,如何做到“大象起舞”是頭部公司、頭部基金經(jīng)理未來普遍要面對的問題,一些公司嘗試采用投資團(tuán)隊(duì)的模式破局,增聘團(tuán)隊(duì)中的成員共同擔(dān)任基金經(jīng)理,以此來拓寬研究廣度,加深研究深度,在投資中取得更高的勝率。