2022年正式落下帷幕。
在這一年間,有許許多多令人印象深刻甚至足以載入史冊的宏觀大事發(fā)生:從俄烏沖突到美聯(lián)儲加息,從能源危機到股債風暴,從全球通脹肆虐到衰退警報四起,所有這一切,都令世界各地的股票投資者們壓抑得幾乎喘不過氣來。
(資料圖片僅供參考)
在這樣的背景下,多數(shù)全球主要股指集體錄得下跌,標普500指數(shù)更是創(chuàng)下2008年以來最大的年度跌幅,而其中最慘烈當屬美股三大指數(shù)中的納斯達克綜合指數(shù),超33%的年跌幅表明成長股已經(jīng)失去了2021年的熱度。
華爾街目前面臨的關(guān)鍵問題是,美聯(lián)儲距離結(jié)束加息還有多遠。公允價值模型顯示,雖然標普500指數(shù)目前已經(jīng)反映了至少溫和的盈利衰退,但更高的借貸成本和持續(xù)的經(jīng)濟不確定性,可能會抑制明年美國股市的潛在漲幅。
而歐洲股市也深陷寒冬。整整一年,能源危機等利空因素都沒有出現(xiàn)轉(zhuǎn)機,進一步加劇了投資者們的擔憂。展望明年,歐洲股市上漲的希望也因疲軟的經(jīng)濟預期進一步減弱。
不過令人驚喜的是,英國富時100指數(shù)竟在2022年小幅收高0.91%,十年來首次跑贏其他主要股票市場。分析指出,該藍籌股指數(shù)的許多成份股公司大部分營收來自于英國之外,因此指數(shù)整體能從英鎊的下跌中獲益。
在這歲末年終之際,如果要挑選一類資產(chǎn),回顧并概述這一年來全球資本市場的驚人演變,那答案必然是:美元。
人們在年內(nèi)全球市場股債雙殺的背后,始終都能看到美元的詭異“笑臉”:美聯(lián)儲持續(xù)加息利好于美元、俄烏沖突爆發(fā)利好于美元、歐洲能源危機肆虐利好于美元……而全球多地通脹失控、新興市場資本外流、脆弱經(jīng)濟體債務違約的背后,更是有著強勢美元的“無形之手”一路推波助瀾!
繼去年上漲6.38%后,衡量美元兌一籃子貨幣的美元指數(shù)今年又累計上漲了8.19%,是自2015年以來的最大漲幅。若非四季度以來美元逐漸從高位開始回落,逐漸顯露出升勢乏力的跡象,美元指數(shù)今年的漲幅本將更為驚人。
能一度跟美元分庭抗禮的只有俄羅斯盧布。在俄烏沖突爆發(fā)后,盧布兌美元的匯率一度腰斬,但俄羅斯隨后將天然氣貿(mào)易的結(jié)算與盧布掛鉤,憑此一招扭轉(zhuǎn)頹勢。
而在美聯(lián)儲瘋狂加息的同時,土耳其央行繼續(xù)“我行我素”,年內(nèi)共下調(diào)基準利率500個基點。因此,土耳其里拉在去年暴跌44%的基礎上,今年對美元繼續(xù)走低28%。
縱使美元全年保持強勢,但依然掩蓋不了一些商品的光芒。其中,鎳、天然氣、原油、農(nóng)產(chǎn)品等受到交易所的流動性事件和俄烏沖突影響的品類漲幅居前。其中,LME鎳期貨年內(nèi)猛漲超44%,可謂是2022年的“大宗商品之王”。
2022年2月24日,隨著俄烏沖突升級為熱戰(zhàn),這場角力很快就變成了俄羅斯與美國、歐盟等西方國家的消耗戰(zhàn)。隨著西方國家拋出了一輪又一輪制裁,與俄烏兩國關(guān)系密切的原油、農(nóng)產(chǎn)品、工業(yè)金屬紛紛開啟了暴漲行情,倫鎳等市場甚至出現(xiàn)了破壞性的行情,由此導致的流動性問題到年底都未能修復。
而大類商品中最凄慘的當屬加密貨幣,其中比特幣年內(nèi)累跌超64%,無疑是一個壯觀的年份。年初至今,幣圈一系列項目和公司出現(xiàn)了倒閉,而頭部交易所FTX危機也正在拖垮整個幣圈。