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當前動態(tài):“史上最長假期”正在來臨？“只為來年更好的活下去”6成印染企業(yè)或停工
臨近春節(jié)，提前放假的企業(yè)并不少見。但今年紡織、印染、化工等行業(yè)面對“訂單少，利潤低”的情況，企業(yè)提前放假成了普遍現(xiàn)象，行業(yè)人士甚至表示之為“史上最長假期”正在來臨。
據(jù)了解，自11月起，部分企業(yè)便選擇了及時止損。有業(yè)內(nèi)人士表示，今年12月末，廣東、浙江、山東等地區(qū)60%的企業(yè)或?qū)⑼９し偶?。?jié)前放假和備貨再度成為當前市場最關(guān)心的話題。從目前的市場表現(xiàn)來看，今年行業(yè)是否迎來“史上最長假期”，企業(yè)停機、放假占比有多大，產(chǎn)業(yè)開工負荷有怎樣的變化？當前，部分市場行情有所回暖，商品上漲突如其來，廠家又會如何選擇？期貨日報記者近日對市場一線企業(yè)進行了相關(guān)的調(diào)查，一起來聽聽市場和產(chǎn)業(yè)人士的感受吧。
“史上最長假期”正在來臨？
【資料圖】
“就在這幾日，吳江地區(qū)一些中大型印染廠已經(jīng)發(fā)出了今年春節(jié)放假日程。”中國綢都網(wǎng)總編張強告訴期貨日報記者，與往年相比，今年印染廠發(fā)出放假通知較去年提前了1個月，假期長達六十天。
據(jù)他介紹，按照每年的傳統(tǒng)，先是由熱電廠發(fā)出全網(wǎng)停汽的通知，隨后印染企業(yè)才會根據(jù)停汽的時間再發(fā)布春節(jié)放假時間。但今年熱電廠還未有任何停汽通知，印染廠卻早早發(fā)出通知。不僅是印染，多數(shù)受訪人士向記者證實，目前滌綸長絲、紡織織造等市場也正在面臨“史上最長假期”，不少工廠早在11月下旬就開始放假，大部分工廠在11月下旬也在制定放假計劃，最晚12月底放假。
“今年廠家放出放假通知與往年相比是有所提前?！比A瑞信息高級分析師王偉飛表示，據(jù)CCF指數(shù)，2015—2021年江浙加彈12月份的7年平均開工負荷在78%，江浙織機12月份的7年平均開工負荷在67%，而2022年12月（截至上周五）加彈、織機的平均開工負荷分別在55%、48%，遠低于往年平均水平。目前尚在開工的下游工廠多計劃于元旦前后放假停車，預計1月份下游的開工負荷也將低于往年同期。
在王偉飛看來，今年可能是行業(yè)的“最長假期”。由于訂單稀少，效益不佳，庫存高企，再疊加疫情影響，從10月下旬開始，就有部分下游企業(yè)陸續(xù)主動或者被動減停產(chǎn)放假，所以今年11月和12月的加彈、織機月均開工負荷都低于往年同期。
在張強看來，今年紡織企業(yè)利潤普遍有所下降，廠家基本遵守著“苦練內(nèi)功”的原則，從自身上節(jié)約成本或進行減產(chǎn)，坯布庫存過高的情況就只能對庫存進行拋售。
“受供需矛盾拖累，行業(yè)效益不佳，企業(yè)為了‘止損’，多采用減停產(chǎn)策略。正如有人說的‘停機，只為來年更好的活下去’?！?/strong>據(jù)他介紹，今年不管是下游加彈、織造廠，還是聚酯長絲工廠，開工負荷都明顯低于往年。目前聚酯長絲開工負荷不到5成，處于歷史低位，比絕大多數(shù)年份的春節(jié)假期附近還低。
值得一提的是，近兩周不少產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)出一定的回暖。以滌綸長絲市場為例，在進入12月后，滌綸長絲價格呈現(xiàn)了持續(xù)小幅度上漲趨勢。截至12月16日，滌綸長絲POY、FDY和DTY較11月底分別上漲了5.56%、5.67%和6%。
“需求改善以及滌綸長絲的持續(xù)減產(chǎn)是導致此次價格上漲的主要原因?！弊縿?chuàng)資訊分析師翟新宇表示，進入12月后，江浙等主產(chǎn)銷區(qū)出現(xiàn)急降溫天氣，因此下游工廠出貨好轉(zhuǎn)、成品庫存下降，滌綸長絲剛需出現(xiàn)好轉(zhuǎn)；廣東等地區(qū)多數(shù)此前關(guān)停的大型面料市場恢復正常開市，下游織造和加彈開機回升，同時市場業(yè)者對行業(yè)后市預期由悲轉(zhuǎn)喜，下游對滌綸長絲的抄底采購情緒高漲，需求由下而上改善，滌綸長絲及下游環(huán)節(jié)庫存不斷下降，行業(yè)利潤得以顯著修復。
“年底翹尾”是否推遲下游放假計劃？
令市場關(guān)心的是，“年底翹尾”這一行情是否會打亂廠家提前放假的節(jié)奏？
據(jù)翟新宇介紹，截至12月16日多數(shù)主流聚酯工廠庫存也降至20天左右，行業(yè)減產(chǎn)的目的似乎已經(jīng)初步兌現(xiàn)，行情回暖一定程度推遲了下游的放假計劃。
“從卓創(chuàng)資訊問卷調(diào)研反饋情況來看，今年大約超過7成的下游織造和加彈工廠的放假停工時間集中在12月底和1月上旬，會比11月時下游原計劃的停車休假時間推遲半個月左右，這一點主要是由于12月市場需求的‘意外回暖’。”翟新偉稱。
“本周聚酯產(chǎn)銷表現(xiàn)搶眼，疊加聚酯工廠降負減產(chǎn)，聚酯成品庫存去化，上下游庫存壓力緩解。POY庫存天數(shù)降至18.6天，DTY18天，F(xiàn)DT19天，原料端PTA社會庫存不高。在油價偏弱的背景下，聚酯利潤也有所修復?！焙懔W院研究員崔卜文表示，聚酯成品庫存壓力近期得到明顯緩解，聚酯負荷繼續(xù)下降概率不大。
在他看來，防疫政策雖中長期利好產(chǎn)業(yè)，但注意全面開放前期感染高峰對需求端的打壓。國內(nèi)各地處在一個感染達峰的過程中，節(jié)前內(nèi)需訂單較差，且四季度通常也是聚酯淡季，行情回暖預估不會影響廠家放假休息。
“進入12月，雖然行情出乎意料地回暖了，但并沒有對市場整體放假時間造成明顯影響。那些11月就放假的工廠，本就是因庫存過高而停產(chǎn)放假，即使行情回暖，庫存也足夠應付新單，很多并沒有因此而再開工?！睆垙姼嬖V記者，再次開工對于工廠來說并沒有那么容易，工人很難再次返崗是最大的問題。
在國投安信能化首席分析師龐春艷看來，“工廠的放假計劃和訂單會有關(guān)系，訂單增加工廠放假時間縮短也是可能的。但預計此輪回暖為管控放松后的正常反應，持續(xù)回暖的可能性不大?！饼嫶浩G表示，在奧密克戎快速傳播的背景下，感染人數(shù)增加正在從北方向南方擴散，未來一段時間南方將迎來感染人數(shù)高峰，對生產(chǎn)會有直接的影響。
同樣，王偉飛也認為，近期，盡管隨著疫情管控的放開，訂單適度回暖，下游開工負荷有所提升，但有些工人已經(jīng)放假返鄉(xiāng)的工廠難再提升負荷，并且目前訂單以小單急單為主，再加上疫情管控放開后，隨著感染人數(shù)快速增加，有些工廠會出現(xiàn)工人短缺的情況。預計下游開工持續(xù)的時間也不長。
“近期疫情管控放開，市場行情回暖，局部訂單改善，部分下游工廠延遲了放假計劃，有些原本計劃12月中上旬放假的工廠延遲至元旦附近放假，甚至有些工廠還提升了開工負荷。截至上周五江浙加彈、織機開工負荷分別在65%、58%，較12月初低點分別提升了17個%、23%?！蓖鮽ワw表示，隨著近期新冠感染人數(shù)增加，下游工廠陸續(xù)有因為工人到崗不足而降負的情況，并且預計未來這種影響還會擴大，進而可能導致部分原本計劃延遲至元旦附近放假的工廠被迫提前放假，在他看來，本周開始下游總體開工負荷可能逐步下滑。
年前備貨力度有限
“按往年數(shù)據(jù)來看，春節(jié)假期對聚酯及織機開工的影響較大?！卑补獗硎?，2023年春節(jié)是1月下旬，傳統(tǒng)需求淡季之下，預估1月上旬至2月上旬需求持續(xù)轉(zhuǎn)弱，終端織機開機率降至冰點，聚酯工廠維持偏低負荷。在經(jīng)歷了12月份聚酯企業(yè)減產(chǎn)降庫存之后，預估1—2月聚酯工廠為了減緩積累庫存的速度也不會明顯提升負荷。
目前終端織機開機率在50%偏上，按往年慣例會在春節(jié)假期下降至20%左右，由于今年宏觀環(huán)境不佳，織造行業(yè)備貨相對謹慎，經(jīng)歷了12月備貨行情之后，預估春節(jié)前夕再度備貨的可能性偏小，不排除有脈沖式短暫補貨行情，但大概率不會有類似12月一樣持續(xù)數(shù)日的補貨行情。
“就滌綸長絲市場而言，年前市場續(xù)漲乏力，伴隨著需求端驅(qū)動力減弱，市場大概率重回積累庫存階段。而春節(jié)假期前后是傳統(tǒng)累庫存周期，將抑制滌綸長絲行情上漲。另外原油振蕩下跌，PTA新產(chǎn)能陸續(xù)投產(chǎn)，PTA行情承壓，對滌綸長絲成本支撐將有所減弱?！卑补夥Q。
在張強看來，隨著防疫政策優(yōu)化，年前市場整體走勢或以穩(wěn)為主，訂單需求改善后，下游備貨情況仍以謹慎觀望為主，基本沒有大量備貨準備，如果原料價格低，會適量備貨。“整體市場的大環(huán)境因素是對后期市場變化影響最大的因素?！睆垙姺Q，目前來看，全球經(jīng)濟復蘇有望，國內(nèi)疫情放開后也明顯迎來一波行情，因此推測明年上半年備貨將同比呈現(xiàn)上升趨勢。
據(jù)市場反饋，目前有7—8成的下游企業(yè)計劃進行備貨，同時伴隨近期的漲價，已經(jīng)有少部分的下游提前完成了備貨，原料備貨至2月中下旬。
“下游備貨的周期大多集中在12月底或1月初，與放假停工時間基本緊密相聯(lián)，下游工廠基本打算在完成最后備貨后就順勢放假?！?翟新宇表示，從下游計劃和認為備貨力度來看，今年春節(jié)備貨力度比較謹慎，多數(shù)計劃備貨量在30天以內(nèi)，預估下游備貨力度不會很大?！耙环矫?，由于節(jié)后行情并不明朗，且前些年下游因為多備和沒有備貨而導致節(jié)后虧損嚴重的情況不在少數(shù)，因此下游今年可能格外謹慎；另一方面，今年下游效益不佳且年底回款情況并不樂觀，預計今年下游會根據(jù)回款后的現(xiàn)金情況來適當備貨?！?/p>
截至到2022年12月16日，下游的備貨買盤已經(jīng)開始持續(xù)降溫，12月14日到12月16日滌綸長絲產(chǎn)銷基本每日維持在5成附近?！伴L絲在近期的持續(xù)漲價已經(jīng)逐步導致下游的投機抄底情緒慢慢降低，終端訂單也迅速回落，滌綸長絲去庫力度放緩后預計價格上漲的驅(qū)動力將受到一定壓制?！钡孕掠钫f。
“就年前市場表現(xiàn)來講，進入1月份之后，預期終端開工率將再度下降，主要是工人返鄉(xiāng)過節(jié)。春節(jié)后，預期工人按照傳統(tǒng)慣例在正月十五之后返崗高峰。但上半年市場可能繼續(xù)圍繞奧密克戎感染對生產(chǎn)和物流造成沖擊，居民主動減少外出等方面波動，整體看消費呈現(xiàn)回升態(tài)勢，但可能比較波折?！饼嫶浩G表示，市場一方面需關(guān)注消費市場的回升節(jié)奏，另一方面，部分化工品面臨新裝置的投產(chǎn)壓力，比如PX—PTA，MEG，PP和苯乙烯等產(chǎn)品，供應增長的壓力將限制行業(yè)利潤回升。
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