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國(guó)慶假期，全國(guó)各地都洋溢著喜氣洋洋的節(jié)日氣氛，也到了基金君總結(jié)基金公司主動(dòng)權(quán)益投資業(yè)績(jī)的時(shí)刻。

資本市場(chǎng)最大的確定性就是充滿不確定性，“變化”是A股市場(chǎng)的常態(tài)，就如同前三季度的A股市場(chǎng)一波三折，眾多難以預(yù)期的情況陸續(xù)發(fā)生。投資是一場(chǎng)持久的賽跑，考驗(yàn)是應(yīng)對(duì)市場(chǎng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力以及把握機(jī)遇的能力，只能用業(yè)績(jī)證明實(shí)力。

最近10年的牛熊交替中，究竟哪家基金公司跑在前列？大基金公司中誰(shuí)獨(dú)占鰲頭？

(資料圖片)

最近5年市場(chǎng)由熊轉(zhuǎn)牛風(fēng)格變化較大，哪家公司反應(yīng)最為迅速，踏對(duì)市場(chǎng)節(jié)奏？

最近3年市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)突出，究竟哪家公司站在風(fēng)口上？

海通證券日前發(fā)布基金公司權(quán)益類基金絕對(duì)收益排行榜，揭曉上述謎底。

10年“王者”

財(cái)通、銀河、興證全球位居前三

中國(guó)資本市場(chǎng)這10年，可謂是風(fēng)云跌宕，出現(xiàn)多次牛熊輪換。10年也能檢驗(yàn)一家基金公司的長(zhǎng)線投資能力，更體現(xiàn)了基金公司的投研綜合實(shí)力，值得投資者關(guān)注。

自2012年、2013年開始，中小盤成長(zhǎng)股開始騰飛，尤其是在2015年出現(xiàn)大牛市，當(dāng)時(shí)上證指數(shù)創(chuàng)下歷史性第二高峰，達(dá)到5178點(diǎn)。然而，2015年下半年市場(chǎng)由牛轉(zhuǎn)熊，市場(chǎng)急劇調(diào)整，甚至在2016年初出現(xiàn)熔斷。

此后，市場(chǎng)開始進(jìn)行調(diào)整，2017年開始價(jià)值投資逐漸嶄露頭角，一大批龍頭股表現(xiàn)出色，企業(yè)的內(nèi)生價(jià)值得到市場(chǎng)的關(guān)注和肯定。

而2019年、2020年結(jié)構(gòu)性牛市開始出現(xiàn)，消費(fèi)、醫(yī)藥和科技等黃金賽道匯集了資本市場(chǎng)的目光。2021年，市場(chǎng)波動(dòng)加大，新能源、光伏等板塊在結(jié)構(gòu)性行情中表現(xiàn)出色。

2022年市場(chǎng)在國(guó)內(nèi)外不利因素影響之下，持續(xù)調(diào)整、跌跌不休，在4月底上證指數(shù)失守3000點(diǎn)位，一度下探至2863點(diǎn)，大部分權(quán)益類基金業(yè)績(jī)損失慘重。而在4月27日，多重利好之下，上證指數(shù)出現(xiàn)反彈，權(quán)益基金業(yè)績(jī)隨之回暖?？上г?月份以來，市場(chǎng)又進(jìn)入震蕩狀態(tài)，新能源等賽道顯露頹勢(shì)。

雖然市場(chǎng)起伏震蕩，但在這10年間，一批抓住市場(chǎng)機(jī)遇的基金公司獲得較好業(yè)績(jī)。海通證券數(shù)據(jù)顯示，2012年10月8日至2022年9月30期間，財(cái)通基金成為近十年權(quán)益類基金絕對(duì)收益榜榜首，最近10年權(quán)益基金平均收益率達(dá)到492.19%，在68家基金中排名第一，也是目前唯一一家10年收益率超過400%的基金公司。

銀河基金緊隨其后，以387.84%的收益在68家基金中排名第二，興證全球基金則以372.79%的收益率位列第三，諾德基金最近10年的業(yè)績(jī)也超過370%，達(dá)到370.75%。萬(wàn)家、景順長(zhǎng)城、匯豐晉信、中歐、新華、浙商、富國(guó)、銀華、中信保誠(chéng)也表現(xiàn)較好，這些基金公司整體收益均超過300%。

從基金公司規(guī)模來看，海通證券專門設(shè)置了權(quán)益類基金大型基金公司、中型基金公司和小型基金公司絕對(duì)收益排行榜。

從最近10年的業(yè)績(jī)來看，大型基金公司的平均收益顯著高于中小型基金公司。其中最近12家大型基金公司平均收益為260.98%，而中型和小型的僅為213.76%、208.84%。

這也說明大型基金公司投研實(shí)力更強(qiáng)，能夠快速根據(jù)市場(chǎng)變化調(diào)整投資步伐和節(jié)奏，獲得較好收益。從大型基金公司業(yè)績(jī)榜單看，興證全球、景順長(zhǎng)城、中歐、富國(guó)、交銀施羅德等基金公司業(yè)績(jī)較好，也因此擁有較好感召力。

5年長(zhǎng)期業(yè)績(jī)

信達(dá)澳亞、農(nóng)銀匯理、華泰保興領(lǐng)跑

從A股歷史來看，5年往往呈現(xiàn)一輪牛熊周期。因此，5年投資業(yè)績(jī)也非常具有代表性，受到投資者的關(guān)注。

從 2017年10月9日到2022年9月30日的5年間，股市起伏較大，2017年是歷經(jīng)2015年牛市之后的調(diào)整期，市場(chǎng)起伏波動(dòng)，直到2019年才逐漸回暖，隨后出現(xiàn)兩三年結(jié)構(gòu)性行情開始。不過，2022年至今，A股市場(chǎng)開始震蕩起伏。

這五年間涌現(xiàn)出一批“長(zhǎng)跑”能力突出的基金公司。海通證券數(shù)據(jù)顯示，信達(dá)澳亞成為最近五年權(quán)益類基金絕對(duì)收益榜冠軍，最近5年權(quán)益基金平均收益達(dá)到127.04%，在108家基金中排名第一。

農(nóng)銀匯理基金以116.58%的收益率，占據(jù)了“榜眼”之位。華泰保興、平安、景順長(zhǎng)城排名第三至第五，這些基金公司整體收益均超過100%。此外，中銀國(guó)際證券、前海聯(lián)合、工銀瑞信、海富通、華安、新華、易方達(dá)、財(cái)通等表現(xiàn)也不錯(cuò)。

最近5年的業(yè)績(jī)來看，也是大型基金公司的平均收益也高于小型基金公司。其中最近5年大型、中型、小型基金公司平均收益為77.81%、64.51%、51.24%。這也說明大中型基金公司較為強(qiáng)大的投研實(shí)力，能讓基金公司更及時(shí)地把握市場(chǎng)機(jī)遇獲取較好收益，同時(shí)在市場(chǎng)震蕩之時(shí)也表現(xiàn)出較好的抗跌能力。

從大公司業(yè)績(jī)來看，相對(duì)來說，景順長(zhǎng)城、工銀瑞信、華安、易方達(dá)、中歐、交銀施羅德近五年業(yè)績(jī)較好。

值得一提的是，最近5年還有4家基金公司的權(quán)益類收益率收益率為負(fù)數(shù)，虧損幅度最大的達(dá)到27.02%。

3年結(jié)構(gòu)性行情之下

農(nóng)銀匯理、恒越、紅土創(chuàng)新領(lǐng)跑

3年期業(yè)績(jī)同樣匯集了眾多投資者的目光，也是最受到市場(chǎng)關(guān)注的一個(gè)指標(biāo)。近兩三年來，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性牛市明顯，然而市場(chǎng)波動(dòng)也較大，對(duì)各大基金公司投研能力和風(fēng)險(xiǎn)控制都帶來挑戰(zhàn)。

海通證券數(shù)據(jù)顯示，從3年期（2019年10月8日到2022年9月30日）絕對(duì)收益排名看，三年期冠軍為農(nóng)銀匯理基金，旗下權(quán)益類基金平均收益超過153.53%，在133家公司中排名第一。位居第二和第三的分別為是恒越、紅土創(chuàng)新，旗下權(quán)益類基金平均收益率達(dá)到128.72%、127.26%，顯然踏準(zhǔn)了市場(chǎng)的節(jié)奏。創(chuàng)金合信、東方基金的收益率也達(dá)到124.34%、123.98%。

此外，匯豐晉信、中泰證券資管、申萬(wàn)菱信、鵬揚(yáng)、大成旗下權(quán)益類基金3年期絕對(duì)回報(bào)也進(jìn)入前十，彰顯出較強(qiáng)的中期投資能力。

從基金公司規(guī)模來看，12家大型基金公司3年收益平均值為55.81%，而10家中型基金公司的平均收益則為63.23%，超過了大型基金公司的回報(bào)均值。納入統(tǒng)計(jì)的111家小型基金公司這一業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)為53.62%。

以3年期為跨度，中，大、中、小型基金公司的業(yè)績(jī)差異并不大，中型基金公司絕對(duì)收益甚至超過大型基金公司。說明周期越長(zhǎng)，才越能考察大型基金公司投研平臺(tái)的能力。

從大公司業(yè)績(jī)來看，工銀瑞信、華夏、廣發(fā)、易方達(dá)、華安、交銀施羅德、富國(guó)等近3年業(yè)績(jī)較好。

數(shù)據(jù)說明：

1、基金管理公司絕對(duì)收益是指基金公司管理的主動(dòng)型基金凈值增長(zhǎng)率按照期間管理資產(chǎn)規(guī)模加權(quán)計(jì)算的凈值增長(zhǎng)率。期間管理資產(chǎn)規(guī)模按照可獲得的期間規(guī)模進(jìn)行簡(jiǎn)單平均。

2、主動(dòng)權(quán)益類基金包含主動(dòng)股票開放型、強(qiáng)股混合型、科創(chuàng)強(qiáng)股混合型、偏股混合型、平衡混合型、靈活混合型、靈活策略混合型和主動(dòng)混合封閉型基金，不含指數(shù)型、生命周期混合型、偏債混合型基金、港股靈活策略混合型、港股偏股混合型、港股強(qiáng)股混合型和QDII基金。

3、大、中、小型公司的劃分：按照海通證券規(guī)模排行榜近一年主動(dòng)權(quán)益（主動(dòng)固收）的平均規(guī)模進(jìn)行劃分，按照基金公司規(guī)模自大到小進(jìn)行排序，其中累計(jì)平均主動(dòng)權(quán)益（主動(dòng)固收）規(guī)模占比達(dá)到全市場(chǎng)主動(dòng)權(quán)益（主動(dòng)固收）規(guī)模50%的基金公司劃分為大型公司，在50%-70%之間的劃分為中型公司，其余為小型公司，小型公司還包括旗下存續(xù)時(shí)間最長(zhǎng)的產(chǎn)品成立不滿1年的公司。