9月19日,備受關(guān)注的三只ETF期權(quán)新品種上市交易。
根據(jù)滬深交易所發(fā)布公告,此次被選為期權(quán)標(biāo)的是嘉實中證500ETF、南方中證500ETF,以及易方達創(chuàng)業(yè)板ETF三只產(chǎn)品。
嘉實基金相關(guān)負責(zé)人告訴記者,受期權(quán)上市催化,嘉實中證500ETF今日交投活躍交易量躍升,開盤1小時成交額突破2億。
截至收盤,滬市中證500ETF期權(quán)成交量近27萬手,同類占比約73%;持倉近10萬手,同類占比約66%?,F(xiàn)貨標(biāo)的方面,中證500ETF(510500)收跌0.62%,日成交額超9億。
上交所副總經(jīng)理劉逖9月19日在中證500ETF期權(quán)上市儀式上表示,中證500ETF期權(quán)與現(xiàn)有的兩只ETF期權(quán)在標(biāo)的股票規(guī)模、行業(yè)覆蓋等方面將形成有效互補,進一步滿足投資者對于中小盤股票的避險需求,助力資本市場平穩(wěn)健康發(fā)展。
ETF期權(quán)試點再擴圍
第一財經(jīng)記者從相關(guān)人士處獲悉,截至收盤,3只ETF期權(quán)上市首日成交額合計為23.39億元。具體看來,中證500ETF期權(quán)合約標(biāo)的南方中證500ETF上市首日成交金額為9.41億元。同日,創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)標(biāo)的易方達創(chuàng)業(yè)板ETF和中證500ETF期權(quán)標(biāo)的嘉實中證500ETF也在深交所上市,上市首日成交金額分別為9.15億元、4.83億元。
截至9月15日,三只被選為期權(quán)標(biāo)的產(chǎn)品管理總規(guī)模達到601.32億元,行業(yè)人士認為相關(guān)產(chǎn)品將持續(xù)受益。
ETF期權(quán)試點自2015年開啟。深交所已成功推出滬深300ETF期權(quán)品種,上交所已推出上證50ETF、滬深300ETF兩個品種。隨著今日三只ETF期權(quán)新品種上市,滬深交易所的ETF期權(quán)種類擴展至六個。
公開資料顯示,中證500ETF跟蹤中證500指數(shù),是A股中剔除掉滬深300成份股及總市值前300的股票后,對應(yīng)的500家上市公司以100億元~500億元的公司為主,考慮流動性因素后,日均總市值最高的500只股票,綜合反映了中國A股市場中型市值公司的整體股票價格表現(xiàn)。
通聯(lián)數(shù)據(jù)Datayes!統(tǒng)計顯示,以2004年12月31日為基準(zhǔn)日,截至2022年8月31日,中證500上漲515.58%,年化收益11.16%。估值層面來看,截至8月31日中證500指數(shù)估值為22.31倍,處于過去10年的13.25%分位。
針對ETF期權(quán)標(biāo)的試點的擴大,嘉實基金方面對第一財經(jīng)表示,ETF期權(quán)在助力提高市場定價能力、提升市場的流動性和穩(wěn)定性,豐富風(fēng)險管理工具,吸引中長期資金入市方面發(fā)揮重要作用。
豐富股票期權(quán)產(chǎn)品體系
上交所數(shù)據(jù)統(tǒng)計,今年1~8月,上交所股票期權(quán)市場日均成交448萬張,日均持倉499萬張,日均成交面值1608億元,期權(quán)投資者賬戶總數(shù)超過56萬,期權(quán)投資者日均受保護市值突破315億元,股票期權(quán)的風(fēng)險管理功能日益受到投資者認可。
在業(yè)內(nèi)人士看來,中證500ETF期權(quán)和創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)上市,標(biāo)志著場內(nèi)ETF期權(quán)向成長股擴容,風(fēng)格上全面覆蓋創(chuàng)新成長、中小市值和大盤藍籌。ETF期權(quán)的推出,也將進一步滿足市場各類投資者的多樣化投資需求。
嘉實基金表示,中證500ETF期權(quán)的推出,與已有品種形成了互補的股票期權(quán)產(chǎn)品體系,有利于市場各類投資者精準(zhǔn)管理新興成長和中型市值股票風(fēng)險;在此基礎(chǔ)上,圍繞500指數(shù)投資策略和產(chǎn)品會進一步豐富,有利于滿足各類投資者的投資需求。
南方基金稱,相比于其他風(fēng)險對沖工具,中證500ETF期權(quán)資金占用低、無保證金追加。ETF期權(quán)相對股指期貨、股指期權(quán)等門檻較低,是散戶低門檻參與衍生品交易的工具。此外,還有利于進一步激發(fā)中證500的潛力,期權(quán)的推出給中小盤股進一步吸引機構(gòu)資金的機會,利于價值發(fā)現(xiàn),長期走勢向好。
值得一提的是,創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)為創(chuàng)業(yè)板首只標(biāo)準(zhǔn)化衍生品。此前,創(chuàng)業(yè)板作為投資熱門板塊,卻沒有做空和對沖方式。從披露的合約規(guī)則來看,創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)的漲跌幅限制比中證500ETF期權(quán)更寬,與創(chuàng)業(yè)板股票的漲跌幅限制相呼應(yīng)。
易方達創(chuàng)業(yè)板ETF基金經(jīng)理成曦對第一財經(jīng)記者表示,金融衍生品具有轉(zhuǎn)移風(fēng)險、價格發(fā)現(xiàn)、提高資金效率和促進金融創(chuàng)新等功能,是多層次資本市場不可或缺的一部分。創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)的推出,填補了深市單市場對沖工具的空白,是創(chuàng)業(yè)板資本市場改革的有效補充。
成曦分析稱, 創(chuàng)業(yè)板立足于服務(wù)成長型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè),注冊制改革兩年來已取得良好成效。隨著創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)上市,不僅可以對風(fēng)險進行有效管理,而且有助豐富創(chuàng)業(yè)板的投資策略,促進參與主體多元化,進而帶來創(chuàng)業(yè)板定價效率的提升。
在嘉實基金看來,參照海外成熟市場,ETF期權(quán)已成為重要的金融工具,美國市場超500只ETF和近3000只個股作為期權(quán)標(biāo)的,被投資者廣泛用來進行方向性交易、套利、對沖、配置等。隨著新一批ETF期權(quán)產(chǎn)品上市工作的啟動,ETF期權(quán)將持續(xù)為實體經(jīng)濟、資本市場帶來活力,助力資本市場行穩(wěn)致遠。
“隨著中證500ETF期權(quán)的上市,長期機構(gòu)投資者可以借助該工具排除市場波動的隱憂,積極配置相關(guān)優(yōu)質(zhì)上市公司股票,支持企業(yè)開展直接融資,為成長新經(jīng)濟發(fā)展注入動力,推動上市公司高質(zhì)量發(fā)展。”南方基金相關(guān)人士對記者稱。