繼四川、重慶等地電解鋁企業(yè)因限電導(dǎo)致減產(chǎn)、停產(chǎn)后,云南地區(qū)的電解鋁企業(yè)也紛紛因限電減產(chǎn)。
受此影響,滬鋁期貨價(jià)格上行,通聯(lián)數(shù)據(jù)Datayes!顯示,截至9月15日收盤,滬鋁期貨主力合約價(jià)格收漲215元,報(bào)18880元/噸;LME鋁期貨價(jià)格開始從低位反彈,在9月13日觸及2344美元/噸,連續(xù)4個交易日上漲。
9月14日,神火股份(000933.SZ)公告稱,控股子公司云南神火鋁業(yè)有限公司收到文山供電部門通,9月10日起以停槽方式開展用能管理,12日前將用電負(fù)荷調(diào)整至不高于138.9萬千瓦,9月14日前用電負(fù)荷調(diào)整至不高于131.6萬千瓦。
此前一日,云鋁股份(000807.SZ)也公告稱,自9月10日起,該公司及下屬電解鋁企業(yè)以停槽方式開展用能管理,14日前壓降用電負(fù)荷10%。
就在8月下旬,四川省限電要求再度升級,要求電解鋁企業(yè)全部停產(chǎn)。
上市公司方面,中孚實(shí)業(yè)(600595.SH)8月15日公告稱,子公司廣元市林豐鋁電有限公司、參股子公司廣元中孚高精鋁材有限公司部分產(chǎn)能于8月14日起停產(chǎn)一周,預(yù)計(jì)本次限電政策影響上述兩廠電解鋁產(chǎn)量分別減少約0.73萬、0.56萬噸,預(yù)計(jì)共影響歸屬于上市公司凈利潤減少約0.78億元。
總體來看,前一輪限電對四川省電解鋁產(chǎn)能影響明顯。據(jù)SMM統(tǒng)計(jì),四川省6月底電解鋁運(yùn)行產(chǎn)能100萬噸,受用電緊張影響,自7月中旬開始釋放壓減負(fù)荷、讓電于民的信號,自主錯避峰。進(jìn)入8月之后,電力供應(yīng)形勢更加嚴(yán)峻,鋁廠減產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大。
此次云南電解鋁集體減產(chǎn),行業(yè)人士分析,可能與云南水電受氣候、氣象等因素影響發(fā)電量減少。
銀河證券研報(bào)分析,7月以來,云南地區(qū)持續(xù)高溫、干旱、少雨,來水量大幅下降,云南瀾滄江流域7月來水較多年平均偏枯四成,8月來水較多年平均偏枯五成,且目前即將進(jìn)入云南枯水期。
公開資料顯示,云南省現(xiàn)有4家大型電解鋁冶煉企業(yè),分別是云鋁股份、云南神火、港股上市公司中國宏橋旗下子公司云南宏泰新型材料有限公司、云南其亞金屬有限公司。
SMM統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,截至今年9月初,云南省電解鋁建成產(chǎn)能561萬噸,運(yùn)行產(chǎn)能521.8萬噸,占全國總運(yùn)行產(chǎn)能的12.8%。盡管近期云南多家鋁廠響應(yīng)區(qū)域內(nèi)用能管理,停槽減產(chǎn)10%左右,但云南電力仍顯緊張,部分鋁廠反饋企業(yè)減產(chǎn)規(guī)模或?qū)⒗^續(xù)擴(kuò)大,減產(chǎn)幅度可能達(dá)到20~30%幅度。
國際市場上,電解鋁供應(yīng)端也開始收緊。據(jù)上海鋼聯(lián)統(tǒng)計(jì),隨著歐洲能源危機(jī)的不斷升級,從歐洲到北美洲,電解鋁減產(chǎn)面不斷擴(kuò)大。從2021年10月至今年8月底,歐洲和北美洲因能源危機(jī)導(dǎo)致的減產(chǎn)量已達(dá)到130萬噸/年,其中歐洲104萬噸/年,美國25.4萬噸/年。另外,還有一些企業(yè)也考慮減產(chǎn)。德國的Neuss鋁廠近日表示,因能源成本過高,該企業(yè)將于9月決定是否減產(chǎn)50%。
廣發(fā)期貨分析稱,自2021年以來歐洲電解鋁減產(chǎn)產(chǎn)能已達(dá)到近150萬噸,當(dāng)前部分冶煉廠仍與電廠簽訂了長期合同,隨著長期合同到期,冶煉廠將要面對高額的市場電價(jià),給冶煉廠成本帶來壓力。未來隨著歐洲冬季天然氣需求旺季的來臨,歐洲電力緊張難以緩解,電解鋁供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)猶存。
廣發(fā)期貨預(yù)計(jì),當(dāng)前云南電解鋁運(yùn)行產(chǎn)能約520萬噸,或?qū)寒a(chǎn)近20%。疊加四川地區(qū)受前期高溫干旱限電影響,100萬噸電解鋁運(yùn)行產(chǎn)能至8月底接近全停,而復(fù)產(chǎn)至少需要2個月,預(yù)計(jì)國內(nèi)電解鋁供應(yīng)下滑明顯。