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第三方支付機(jī)構(gòu)逐鹿跨境業(yè)務(wù)：交易規(guī)模井噴 費(fèi)率不斷下降
以匯付天下為例，其去年跨境支付業(yè)務(wù)交易規(guī)模較2016年增長(zhǎng)16倍，今年前4個(gè)月交易規(guī)模已經(jīng)超過(guò)去年全年規(guī)模;寶付的一站式跨境收付平臺(tái)每月結(jié)售匯交易量(包括進(jìn)口購(gòu)匯與出口結(jié)匯業(yè)務(wù))穩(wěn)定在10億元關(guān)口。
“若再不布局跨境支付，我們就徹底OUT了。”一位第三方支付機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人曾誠(chéng)(化名)向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者感慨說(shuō)。
從去年起，跨境支付驟然成為各家第三方支付機(jī)構(gòu)眼里的香餑餑——匯付天下、寶付、富友等擁有跨境支付牌照的支付機(jī)構(gòu)紛紛搶占這片藍(lán)海市場(chǎng)，甚至不少尚未獲得跨境支付牌照的機(jī)構(gòu)也在蠢蠢欲動(dòng)，千方百計(jì)通過(guò)收購(gòu)打算盡早獲得業(yè)務(wù)牌照。
這背后，是跨境支付龐大的市場(chǎng)蛋糕令他們垂涎欲滴。
中國(guó)支付清算協(xié)會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示，去年國(guó)內(nèi)第三方支付機(jī)構(gòu)跨境互聯(lián)網(wǎng)交易金額約3200億元，達(dá)到12.56億筆、比2016年增長(zhǎng)114.7%。隨著跨境支付需求日益旺盛，不少支付機(jī)構(gòu)相信今后數(shù)年跨境支付規(guī)模還將保持年化逾50%的增速。
“不過(guò)，持牌支付機(jī)構(gòu)要在激烈市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出，依然任重道遠(yuǎn)。”曾誠(chéng)坦言。不同于其他傳統(tǒng)支付業(yè)務(wù)，跨境支付不僅要符合中國(guó)相關(guān)部門(mén)監(jiān)管要求，還要兼顧目標(biāo)市場(chǎng)當(dāng)?shù)卣姆煞ㄒ?guī)、金融監(jiān)管與反洗錢(qián)政策，這意味著支付機(jī)構(gòu)一方面需要投入大量資金資源，完成跨境支付業(yè)務(wù)流程的合規(guī)操作與場(chǎng)景布局，另一方面還從容應(yīng)對(duì)激烈市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)所衍生的價(jià)格戰(zhàn)沖擊。這無(wú)形間考驗(yàn)著第三方支付機(jī)構(gòu)的專(zhuān)業(yè)運(yùn)營(yíng)與成本控制能力。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者注意到，因此多數(shù)持牌支付機(jī)構(gòu)紛紛引入?yún)^(qū)塊鏈、人工智能等技術(shù)應(yīng)用在跨境支付領(lǐng)域，以此降低運(yùn)營(yíng)成本“擠出”利潤(rùn)。但是，如何在技術(shù)創(chuàng)新與合規(guī)操作之間找到新的平衡點(diǎn)，又成為他們必須面臨的新挑戰(zhàn)。
費(fèi)率降至0.5%-0.7%
曾誠(chéng)向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者透露，當(dāng)前央行相關(guān)部門(mén)發(fā)放的跨境支付牌照并不多，僅僅發(fā)放30張跨境外匯支付牌照與5張跨境人民幣支付牌照，跨境支付業(yè)務(wù)范疇則主要包括跨境教育支付、跨境旅游支付、跨境電商支付等領(lǐng)域。
“即便跨境支付牌照不多，當(dāng)前跨境電商支付的競(jìng)爭(zhēng)格局卻尤其激烈。”他直言。究其原因，一是跨境教育支付的交易頻率較低。多數(shù)用戶(hù)一年可能僅開(kāi)展1-2次跨境支付籌集學(xué)費(fèi)與生活費(fèi)，而跨境旅游支付交易頻率隨旅游淡旺季變化較大，一旦遇到旅游淡季導(dǎo)致交易頻率下降，導(dǎo)致交易系統(tǒng)面臨“產(chǎn)能閑置”等問(wèn)題。因此從業(yè)務(wù)收入與業(yè)務(wù)模式穩(wěn)健性考量，多數(shù)持牌第三方支付機(jī)構(gòu)更青睞兼顧高頻交易與業(yè)務(wù)流量相對(duì)穩(wěn)定的跨境電商支付業(yè)務(wù)，視為迅速擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模的首選。
二是牌照審批趨緊也導(dǎo)致越來(lái)越多第三方支付機(jī)構(gòu)只能選擇跨境電商支付作為突破口。具體而言，2015年之前，第三方支付機(jī)構(gòu)申請(qǐng)跨境支付業(yè)務(wù)全牌照(包括跨境教育、跨境旅游、跨境電商等)相對(duì)容易，隨著2015年人民幣匯率一度大幅下跌令相關(guān)部門(mén)收緊跨境支付業(yè)務(wù)牌照發(fā)放(去年僅發(fā)放一張跨境外匯支付牌照)，導(dǎo)致多家較晚獲得上述牌照的第三方支付機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)范疇被設(shè)定在跨境電商支付領(lǐng)域，即便個(gè)別支付機(jī)構(gòu)還拿到跨境教育支付牌照，也僅限于跨境人民幣支付范疇(不能換成外匯支付)，因此他們也只好將大量資源資金投向跨境電商支付領(lǐng)域。
“所幸的是，廣闊的市場(chǎng)蛋糕足以讓各家支付平臺(tái)吃飽喝足。”曾誠(chéng)直言。
以匯付天下為例，其去年跨境支付業(yè)務(wù)交易規(guī)模較2016年增長(zhǎng)16倍，今年前4個(gè)月交易規(guī)模已經(jīng)超過(guò)去年全年規(guī)模;寶付的一站式跨境收付平臺(tái)每月結(jié)售匯交易量(包括進(jìn)口購(gòu)匯與出口結(jié)匯業(yè)務(wù))穩(wěn)定在10億元關(guān)口。
在寶付國(guó)際事業(yè)部總經(jīng)理林勇看來(lái)，跨境電商支付業(yè)務(wù)之所以發(fā)展迅猛，主要得益于支付機(jī)構(gòu)借助金融科技手段解決了傳統(tǒng)跨境支付方式的諸多痛點(diǎn)。以往，跨境電商賣(mài)家在跨境支付環(huán)節(jié)主要面臨3大痛點(diǎn)，分別是境外銀行賬戶(hù)申請(qǐng)難、多平臺(tái)店鋪資金管理復(fù)雜、提現(xiàn)到賬速度慢。這些痛點(diǎn)的出現(xiàn)，很大程度源于傳統(tǒng)跨境支付方式涉及的中間環(huán)節(jié)較多，費(fèi)用較高且到賬時(shí)效性不強(qiáng)。為此寶付等第三方支付機(jī)構(gòu)針對(duì)這些痛點(diǎn)，專(zhuān)門(mén)開(kāi)發(fā)了兼顧費(fèi)率優(yōu)惠與匯率透明的、面向B端電商用戶(hù)的國(guó)際收款產(chǎn)品，幫助境外電商賣(mài)家實(shí)現(xiàn)資金快速結(jié)算回籠。
隨著第三方支付機(jī)構(gòu)跨境支付業(yè)務(wù)迅猛擴(kuò)張，不少業(yè)內(nèi)人士擔(dān)心這無(wú)形間動(dòng)了銀行傳統(tǒng)跨境支付業(yè)務(wù)的奶酪。
“其實(shí)，雙方的合作空間遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于競(jìng)爭(zhēng)。”曾誠(chéng)向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者指出。多數(shù)面向電商平臺(tái)提供跨境支付服務(wù)的支付機(jī)構(gòu)都與銀行建立了廣泛合作關(guān)系。畢竟，由于第三方支付機(jī)構(gòu)不具備結(jié)售匯資格，需要通過(guò)銀行開(kāi)展代客收付匯和代客結(jié)售匯業(yè)務(wù)，因此銀行若能妥善處理好匯率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖策略，同樣能獲得不菲匯兌收益。
但他承認(rèn)，隨著跨境支付業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)激烈，支付機(jī)構(gòu)的“好日子”早已不如前些年——在跨境支付業(yè)務(wù)興起初期，多數(shù)第三方支付機(jī)構(gòu)跨境支付業(yè)務(wù)的費(fèi)率為2%，后來(lái)隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，費(fèi)率迅速下滑至1%，如今部分支付機(jī)構(gòu)為了爭(zhēng)奪跨境支付市場(chǎng)更多份額，甚至將費(fèi)率降至0.5%-0.7%。
“在這些第三方支付機(jī)構(gòu)高層看來(lái)，費(fèi)率越低，越能凸顯平臺(tái)的強(qiáng)勁業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力。”曾誠(chéng)告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者。這背后，是這些支付機(jī)構(gòu)機(jī)構(gòu)正大舉引入最新金融科技技術(shù)，整合各類(lèi)優(yōu)質(zhì)資源持續(xù)降低運(yùn)營(yíng)成本。
林勇告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，其實(shí)跨境支付的費(fèi)率千差萬(wàn)別，缺乏統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，從收單到結(jié)算，再到貨幣兌換，各個(gè)環(huán)節(jié)供應(yīng)商不同，所對(duì)應(yīng)的操作成本也差距很大。何況近年興起的區(qū)塊鏈、人工智能等技術(shù)創(chuàng)新，也在大幅壓低部分跨境支付業(yè)務(wù)操作成本，比如傳統(tǒng)電匯成本較高，令多家支付機(jī)構(gòu)正嘗試引入?yún)^(qū)塊鏈技術(shù)大幅降低成本。
一家大型支付機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者坦言，除了引入最新技術(shù)降低業(yè)務(wù)操作成本，支付機(jī)構(gòu)還可以通過(guò)增值服務(wù)增加業(yè)務(wù)收入。比如不少跨境出口電商平臺(tái)發(fā)現(xiàn)海外收款結(jié)算周期較長(zhǎng)，有些海外買(mǎi)家可能一個(gè)月才結(jié)算一次，導(dǎo)致平臺(tái)資金鏈緊張，因此匯付天下正嘗試根據(jù)這些平臺(tái)的交易狀況與資金回款周期，提供保理、銀行過(guò)橋貸款等融資服務(wù)。
曾誠(chéng)直言，隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)持續(xù)激烈，越來(lái)越多支付機(jī)構(gòu)開(kāi)始轉(zhuǎn)變策略——不再一味比拼費(fèi)率價(jià)格戰(zhàn)爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額，而是將跨境支付視為業(yè)務(wù)流量入口，通過(guò)各類(lèi)增值服務(wù)收入打造可持續(xù)的商業(yè)模式。
謀求IPO高估值做鋪墊
在曾誠(chéng)看來(lái)，眾多第三方支付機(jī)構(gòu)之所以積極布局跨境支付業(yè)務(wù)的另一個(gè)重要目的，就是給未來(lái)IPO謀求高估值做鋪墊。
“當(dāng)前面向2C端的電商、航空、游戲等支付場(chǎng)景已經(jīng)趨于飽和，加之支付寶、微信兩大巨頭牢牢占據(jù)2C端大部分市場(chǎng)份額，相比而言，跨境2B端支付市場(chǎng)的產(chǎn)品較少，加之存在交流成本低、服務(wù)靈活、業(yè)務(wù)拓展對(duì)流量要求不高等特點(diǎn)，反而適合第三方支付機(jī)構(gòu)獲得新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)空間與競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。”他直言。當(dāng)前資本市場(chǎng)對(duì)支付機(jī)構(gòu)在跨境支付領(lǐng)域的業(yè)務(wù)布局進(jìn)展也相當(dāng)關(guān)注，此前他與投行溝通海外IPO事宜時(shí)，發(fā)現(xiàn)對(duì)方特別看重平臺(tái)跨境支付業(yè)務(wù)規(guī)模與收入增速是否超過(guò)行業(yè)平均水準(zhǔn)，因?yàn)檫@可以成為招股說(shuō)明書(shū)的新亮點(diǎn)。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者多方了解到，這導(dǎo)致跨境支付牌照價(jià)格水漲船高。
一位持有跨境支付牌照的支付平臺(tái)人士向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者透露，由于近年相關(guān)部門(mén)收緊牌照發(fā)放，導(dǎo)致越來(lái)越多支付機(jī)構(gòu)打算通過(guò)收購(gòu)方式獲取跨境支付牌照，此前曾有兩家支付機(jī)構(gòu)表示愿出高價(jià)收購(gòu)跨境支付牌照，但被經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)一口回絕。
“畢竟，我們也不愿錯(cuò)失跨境支付這個(gè)巨大的市場(chǎng)蛋糕，只要能將這塊業(yè)務(wù)做好，絕對(duì)有助于我們未來(lái)海外IPO估值提升。”他向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者直言。
他還坦言，即便通過(guò)收購(gòu)獲得跨境支付業(yè)務(wù)牌照，多數(shù)支付機(jī)構(gòu)未必能迅速開(kāi)展跨境支付業(yè)務(wù)。究其原因，跨境支付不僅要符合中國(guó)相關(guān)部門(mén)監(jiān)管要求，更要兼顧目標(biāo)市場(chǎng)當(dāng)?shù)卣姆煞ㄒ?guī)、金融監(jiān)管與反洗錢(qián)政策。比如境內(nèi)第三方支付機(jī)構(gòu)若打算在香港地區(qū)開(kāi)展支付業(yè)務(wù)，需要香港海關(guān)頒發(fā)的MSO牌照，才可以從事貨幣兌換及匯款服務(wù);若前往美國(guó)拓展市場(chǎng)，就得接受美國(guó)金融犯罪管理局的監(jiān)管，注冊(cè)MSB資質(zhì)等。
因此，第三方支付機(jī)構(gòu)要拓展跨境支付業(yè)務(wù)，需要滿(mǎn)足兩大前提條件，一是風(fēng)控體系、業(yè)務(wù)流程、反洗錢(qián)監(jiān)管措施需滿(mǎn)足多個(gè)國(guó)家金融監(jiān)管要求，二是需深入理解不同國(guó)家之間的電商貿(mào)易支付結(jié)算習(xí)慣，并將這些操作習(xí)慣成功融入跨境產(chǎn)品設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)，形成更好的服務(wù)體驗(yàn)。
“僅合規(guī)操作這一項(xiàng)，就意味著支付平臺(tái)需要投入大量運(yùn)營(yíng)成本。比如支付機(jī)構(gòu)的跨境支付業(yè)務(wù)要滿(mǎn)足國(guó)際反洗錢(qián)監(jiān)管要求，就得斥資購(gòu)買(mǎi)不少第三方研究機(jī)構(gòu)的反洗錢(qián)黑名單。因此，多數(shù)中小型支付機(jī)構(gòu)若無(wú)法擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模與應(yīng)用場(chǎng)景，未必能承擔(dān)這些成本。”上述大型支付機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人向記者坦言。
在林勇看來(lái)，即便個(gè)別支付機(jī)構(gòu)通過(guò)收購(gòu)方式獲取牌照成功涉足跨境支付市場(chǎng)，在當(dāng)前競(jìng)爭(zhēng)激烈環(huán)境下，只有迅速提升在細(xì)分行業(yè)中的覆蓋率、拓展解決方案的適用性范圍，才能讓平臺(tái)立于不敗之地。
