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央行下調(diào)外匯存款準(zhǔn)備金率2個百分點 人民幣短線走升100點
近期，人民幣對美元快速貶值并逼近7關(guān)口，9月5日下午，中國央行表示，自2022年9月15日起，下調(diào)金融機構(gòu)外匯存款準(zhǔn)備金率2個百分點(從8%下調(diào)至6%)。當(dāng)日，離岸人民幣短線走升100點。6日，人民幣仍小幅走貶。當(dāng)日，人民幣中間價報6.9096，下調(diào)98基點。
北京時間9月6日16:30，在岸人民幣對美元收報6.9485，較上一交易日官方收盤價跌119點，較上日夜盤收盤跌155點;同日16:41，在岸人民幣對美元跌破6.95，續(xù)刷兩年新低;截至北京時間17:21，離岸人民幣對美元報6.9773，日內(nèi)跌近350點。美元指數(shù)維持在109.75附近。
9月5日午間，美元指數(shù)一舉突破110大關(guān)，創(chuàng)20年新高。同日，美元/離岸人民幣最高攀升至6.954。5日傍晚，央行意外“降準(zhǔn)”意在放松美元流動性，為強美元降溫，提振人民幣。今年5月，央行已經(jīng)“降準(zhǔn)”過一次(外匯存準(zhǔn)率從9%下調(diào)至8%)。信達證券首席宏觀分析師解運亮對記者表示，這是年內(nèi)第二次“降準(zhǔn)”，都發(fā)生在貶值背景下。“降準(zhǔn)”意在增加外匯市場上的美元供給，提高金融機構(gòu)的售匯意愿和能力，從而緩解人民幣貶值壓力。本次調(diào)整，將釋放外匯流動性約190億美元，力度大于5月那次。央行穩(wěn)匯率的工具眾多，匯率貶值失控的局面很難出現(xiàn)。
盡管如此，多位外資行外匯策略師對記者表示，就短期來看，與日均390億美元的在岸市場美元/人民幣交易量相比，近200億美元的外匯流動性釋放仍然相對較小。由于中美利差不斷擴大(超過40BP)、強美元持續(xù)，短期人民幣貶值壓力仍然存在。
某外資行策略師對第一財經(jīng)記者表示，事實上，過去兩周，中國央行連續(xù)多日通過調(diào)強人民幣中間價以釋放穩(wěn)定信號。上周五，人民幣中間價的調(diào)整(人民幣升值方向)幅度超出了240個點。本周二，在外匯存款準(zhǔn)備金“降準(zhǔn)”消息發(fā)布后，央行繼續(xù)調(diào)強中間價，幅度逼近150個點。
上述策略師告訴記者，這并不能算是“逆周期因子”重出江湖，因為根據(jù)該因子的計算公式，央行調(diào)整的幅度應(yīng)該要小于150個點。“交易員明顯看到了央行釋放的穩(wěn)定信號，不過，近期在日元、歐元極度弱勢的襯托下，美元指數(shù)上漲動能較強。”
9月6日，中國央行副行長劉國強表示，人民幣長期的趨勢應(yīng)該是明確的，未來世界對人民幣的認可度會不斷增強，這是長期趨勢。但是短期內(nèi)應(yīng)該是這樣的，雙向波動是一種常態(tài)，有雙向波動，不會出現(xiàn)“單邊市”。“但是匯率的點位是測不準(zhǔn)的，大家不要去賭某個點。合理均衡、基本穩(wěn)定是我們喜聞樂見的，我們也有實力支撐，我覺得不會出事，也不允許出事。”
目前，多家外資行認為年內(nèi)人民幣可能短暫“破7”，但不排除年內(nèi)又會回到7以內(nèi)。瑞銀首席中國經(jīng)濟學(xué)家汪濤日前對記者表示，預(yù)測今年美元對人民幣有可能突破7，但是預(yù)計在年底還是會回到6.9左右。她認為，不必過度擔(dān)心貶值會失控，因為中國貿(mào)易順差仍非?？捎^，而且在資本外流方面也有相當(dāng)?shù)陌芽啬芰Α?/p>
汪濤稱，雖然人民幣最近對美元貶值，但人民幣對歐元、日元都是升值的，人民幣本身并不弱，“而且在目前整體經(jīng)濟下行壓力較大的情況下，人民幣在可控的范圍內(nèi)適當(dāng)貶值，對于整個出口也有好處。”
由于亞洲貨幣都在跌，因而從一籃子匯率來看，人民幣目前的水平和今年年初相差無幾，比去年的平均水平仍有比較明顯的升值。數(shù)據(jù)顯示，年初CFETS一籃子指數(shù)在103附近，最高一度在3月逼近108，目前為102.02，而2021年大多數(shù)時間維持在90區(qū)間。
