今年以來,常熟農(nóng)商行頗受市場青睞,多次迎來機構(gòu)調(diào)研并獲得基金加倉,在外界普遍看好之下,銀行自身也如期交出了營收凈利雙增的“期中考”成績。不過業(yè)績向好的同時,這家地處江蘇省的銀行手續(xù)費及傭金凈收入?yún)s一反常態(tài)地出現(xiàn)大幅下滑、代理業(yè)務收入收縮明顯,而地處同省的張家港農(nóng)商行、江陰農(nóng)商行手續(xù)費及傭金凈收入或代理業(yè)務收入也有小幅降低。對此,8月16日,北京商報記者從常熟農(nóng)商行獲悉,造成手續(xù)費及傭金凈收入大幅下滑的原因與理財收入延期確認有關。
營收、凈利實現(xiàn)兩位數(shù)增長
8月15日,常熟農(nóng)商行如期公布2022年半年度報告。今年上半年,常熟農(nóng)商行實現(xiàn)營收凈利雙增,營收同比增長18.86%至43.74億元,歸屬于母公司股東的凈利潤同比增長19.96%至12.01億元。
對比同省份目前已公布2022年半年報的張家港農(nóng)商行、江陰農(nóng)商行來看,常熟農(nóng)商行營收和凈利規(guī)模均位居首位。2022年1-6月,張家港農(nóng)商行實現(xiàn)營收23.53億元,同比增長5.74%;實現(xiàn)歸屬于上市公司股東凈利潤7.62億元,同比增長27.76%。江陰農(nóng)商行報告期內(nèi)則實現(xiàn)營收20.36億元,同比增長25.96%;實現(xiàn)歸母凈利潤5.75億元,同比增長22.1%。
業(yè)績維持兩位數(shù)增長的同時,常熟農(nóng)商行資產(chǎn)質(zhì)量也保持穩(wěn)定。截至2022年6月末,常熟農(nóng)商行不良貸款率為0.8%,較年初下降0.01個百分點;撥備覆蓋率為535.83%,較年初上升4.01個百分點。
在金樂函數(shù)分析師廖鶴凱看來,常熟農(nóng)商行2022年上半年業(yè)績表現(xiàn)亮眼,營收、凈利均實現(xiàn)兩位數(shù)大增,資產(chǎn)質(zhì)量繼續(xù)保持較好水平,后續(xù)發(fā)展獲得多數(shù)機構(gòu)看好。
事實上,今年以來,常熟農(nóng)商行的確頗受市場歡迎,在機構(gòu)調(diào)研的銀行中頻頻出現(xiàn)該行“身影”。據(jù)常熟農(nóng)商行2022年半年度報告透露,截至6月30日,該行共接待調(diào)研68次,接待人數(shù)超千人。與此同時,常熟農(nóng)商行還獲得了多家基金加倉,例如,中庚價值領航型證券投資基金增持約4327.14萬股,持股比例增至2.96%;嘉實基金-社保基金16042組合增持約6557.21萬股,持股比例增至2.39%。
另從二級市場表現(xiàn)來看,東方財富(300059)Choice數(shù)據(jù)顯示,截至8月16日收盤,常熟農(nóng)商行股價為7.55元/股,較前日下跌0.92%,不過拉長時間線來看,年初至今,常熟農(nóng)商行股價漲幅達17.51%,漲幅位居同省其他上市農(nóng)商行前列。
手續(xù)費及傭金凈收入大幅縮水
營收凈利表現(xiàn)亮眼的同時,常熟農(nóng)商行非利息凈收入中的手續(xù)費及傭金凈收入?yún)s一反常態(tài)地出現(xiàn)大幅下滑。
從營收組成來看,常熟農(nóng)商行主要營收來源為利息凈收入,報告期內(nèi),該項收入同比增長20.84%至37.76億元;非利息凈收入增速放緩,報告期內(nèi),同比增長7.69%至5.98億元,而上年同期增速則為44.11%。
具體來看,該行手續(xù)費及傭金凈收入下滑顯著,報告期內(nèi),常熟農(nóng)商行該項收入同比減少98.98%至196.8萬元,而在2020年、2021年同期,手續(xù)費及傭金凈收入同比增速為-5.77%、52.81%。
細究手續(xù)費及傭金凈收入下滑原因,或與代理業(yè)務收入收縮有關,上半年,常熟農(nóng)商行代理業(yè)務降幅明顯,同比減少81.34%至4466.2萬元,而2020年、2021年同期的同比增速分別為18.02%和161.55%。
對于手續(xù)費及傭金凈收入大幅下滑的原因,有券商觀點認為,這主要是去年凈值化轉(zhuǎn)型結(jié)束,新產(chǎn)品的收入確認有一定遲滯所致。8月16日北京商報記者從常熟農(nóng)商行獲悉,手續(xù)費及傭金凈收入下降主要是和理財收入確認頻次有關,今年是凈值化轉(zhuǎn)型的第一年,目前該行還未確定以什么頻次計入到表內(nèi),理財收入延期確認,使得該項收入出現(xiàn)同比下滑,而代理業(yè)務主要是理財業(yè)務為主,下滑也與收入延期確認有關。
對比張家港農(nóng)商行、江陰農(nóng)商行來看,2022年上半年江陰農(nóng)商行手續(xù)費及傭金凈收入也同比下降15.77%至6293.5萬元;而張家港農(nóng)商行報告期內(nèi)手續(xù)費及傭金凈收入則同比增長83.93%至3359.8萬元,不過,該行這一凈收入增長主要依靠的是電子銀行手續(xù)費收入,代理業(yè)務收入報告期內(nèi)也出現(xiàn)了小幅下滑,同比下降3.93%至8192.9萬元。
廖鶴凱認為,上述銀行手續(xù)費及傭金凈收入或代理業(yè)務收入出現(xiàn)下滑的原因可能是受市場環(huán)境的影響,加之“資管新規(guī)”正式開始實行,多家銀行出于具體業(yè)務情況以及合規(guī)、風險考量縮減了相關業(yè)務,造成這部分業(yè)務出現(xiàn)下滑,后續(xù)隨著業(yè)務轉(zhuǎn)型逐步推進這部分業(yè)務規(guī)模預計有恢復空間。
投管行擴張進行中
得益于異地布局模式,常熟農(nóng)商行資產(chǎn)規(guī)模居江蘇省上市農(nóng)商行首位,截至2022年6月末,該行總資產(chǎn)達2748.94億元,較年初增長11.48%。
據(jù)了解,常熟農(nóng)商行于2019年發(fā)起設立首家投資管理型村鎮(zhèn)銀行興福村鎮(zhèn)銀行,并通過投資管理行控股其他村鎮(zhèn)銀行。截至報告期末,常熟農(nóng)商行設立的168家分支機構(gòu)已覆蓋常熟、無錫、南通等10余個地市,32家村鎮(zhèn)銀行地處鄂、豫、蘇、滇、瓊、粵6省。
從營收分布來看,常熟以外的江蘇省內(nèi)地區(qū)異地分支機構(gòu)及村鎮(zhèn)銀行收入貢獻占常熟農(nóng)商行總營收比重高達58.33%,江蘇省外地區(qū)的村鎮(zhèn)銀行收入貢獻占比也有16.3%。
興福村鎮(zhèn)銀行仍在持續(xù)擴張中。2021年12月14日,常熟農(nóng)商行曾發(fā)布公告宣布,控股子公司興福村鎮(zhèn)銀行就收購珠海南屏村鎮(zhèn)銀行30%股權(quán)事宜,于2021年12月13日與包商銀行和蒙商銀行簽訂了《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》,收購需支付對價3640.56萬元。2022年5月26日,廣東銀保監(jiān)局同意興福村鎮(zhèn)銀行受讓蒙商銀行所持珠海南屏村鎮(zhèn)銀行的3000萬股股份。受讓后,興福村鎮(zhèn)銀行持有珠海南屏村鎮(zhèn)銀行3000萬股股份,占該行總股本的30%。對于收購珠海南屏村鎮(zhèn)銀行30%股權(quán),常熟農(nóng)商行表示,這實現(xiàn)了投管行成立以來的首單對外收購,村行發(fā)展空間進一步打開。
在2022年半年度報告中,常熟農(nóng)商行也披露了興福村鎮(zhèn)銀行業(yè)績情況,報告期內(nèi),興福村鎮(zhèn)銀行實現(xiàn)營收9.8億元,同比增幅33.01%;實現(xiàn)凈利潤2.23億元,同比增幅22.71%。
江蘇省內(nèi)農(nóng)商行眾多,未來常熟農(nóng)商行該如何與旗下村鎮(zhèn)銀行進行協(xié)同,增強區(qū)域競爭實力?零壹研究院院長于百程認為,常熟農(nóng)商行地處江蘇,良好的區(qū)域經(jīng)濟為常熟農(nóng)商行提供了發(fā)展的基礎,村鎮(zhèn)銀行的布局則為常熟農(nóng)商行輸出業(yè)務能力、拓展異地市場提供了路徑。(記者 孟凡霞 李海顏)