您的位置：首頁 >新聞 > 銀行 >
金融壹賬通閃電遞交港股申請書 以介紹上市進行雙重第一上市
導語：以“介紹上市”的方式進行雙重第一上市，不涉及新發(fā)行或任何其他證券的公開發(fā)售。
“目前我們也在積極籌劃回歸香港市場。”在2月25日發(fā)布去年全年業(yè)績時，金融壹賬通(OCFT.N)董事長葉望春表示。話音剛落，申請文件已遞交到港交所。申請書于2月28日正式發(fā)布。
不過，此次金融壹賬通將以“介紹上市”的方式進行雙重第一上市，不涉及新發(fā)行或任何其他證券的公開發(fā)售。
業(yè)內人士認為，金融壹賬通“閃電”遞交港股申請書并采用“介紹上市”的方式無法新募集資金，但可省去公開招股程序，所需時間較短。急切尋求港股上市，或與其美股價格“一瀉千里”有關。
金融壹賬通表示，此次申請港股上市是將其股權及資本架構與香港資本市場整合的關鍵步驟，憑借股份在香港聯交所上市的地位和聲望，將加強其競爭地位，致力其發(fā)展策略，尤其是在香港及東南亞，金融壹賬通認為此舉將使股東受益并為其創(chuàng)造價值。
“介紹上市+雙重第一上市”意味著什么?
金融壹賬通于2019年末實現美股IPO，融資超過3.59億美元。8個月之后又以18美元/ADS進行了一次融資額達3.24億美元的定增。但和美股上市不同，此次港股的上市申請書顯示，金融壹賬通將采用介紹上市的方式進行雙重第一上市。
港交所上市規(guī)則顯示，所謂介紹上市，是已發(fā)行證券申請上市所采用的方式，該方式毋須作任何銷售安排，因為尋求上市的證券已有相當數量，且被廣泛持有，故可推斷其在上市后會有足夠市場流通量。介紹上市并不涉及任何新股份的發(fā)售或任何其他證券的公開發(fā)售，于2月28日通過港交所聆訊的蔚來采用的也是介紹上市的方式。
業(yè)內人士表示，介紹上市的好處是無需進行公開招股程序，所需掛牌時間較短。以蔚來為例，其2月28日通過港交所聆訊，3月10日就可開始掛牌交易。同時，由于不涉及到新發(fā)售股份，因此不會稀釋現有股東股份。但介紹上市無法在上市過程中為公司籌集新增資金，且上市初期有交投不活躍的可能，不過之后可尋求在港股市場的再融資。
同時，金融壹賬通此次將進行在聯交所及紐交所兩地的雙重第一上市。這一概念與第二上市相對應。新時代證券表示，雙重上市的公司需要完全遵守兩地交易所的規(guī)定，而第二上市的公司對于部分規(guī)則享有豁免權。另外，也有市場人士表示，雙重第一上市，還可滿足滬港通和深港通的接入條件，便于A股投資者借助港股通投資。
金融壹賬通在申請書中表示：“在香港及紐交所擁有雙重第一上市地位屬合宜且有利，令本公司能夠把握機會同時在兩個不同的股票市場集資。我們認為，兩個市場吸引不同背景的投資者，有助擴闊本公司的投資者基礎及增加股份的流通。具體而言，于香港及紐交所兩地擁有雙重第一上市地位使我們得以接觸更多不同的私人及機構投資者，對本公司有利。董事相信于香港上市可配合本公司在中國的業(yè)務重心，對本集團增長及長期策略發(fā)展至為重要。”
無論是申請的時間還是選擇上市的方式，似乎都預示著金融壹賬通對于回歸港股的迫切需求。事實上，在當年美股IPO之前，就有市場消息稱金融壹賬通原來計劃赴港上市，為尋求更高估值而改道美股。
不過，這兩年多時間在美股的“旅程”對于金融壹賬通來說似乎并不愉快。2019年以10美元/ADS的發(fā)行價“火速”登陸美股的金融壹賬通，就因為發(fā)行價較A輪融資估值水平折讓較多而被評價為“流血上市”。在近一年多的中概股危機中，其股價更是一路從28.8美元的高點下跌至2月25日收盤時的1.55美元，因此此次回歸港股，金融壹賬通無疑帶著估值重塑的期待。
虧損持續(xù)收窄，但仍依賴平安集團
盡管金融壹賬通在美股的股價毫無起色，但其收入及盈利表現卻在持續(xù)向好。雖然還未進入盈利期，但上市以來基本維持了收入高增速、虧損逐漸收窄的趨勢。
財務數據顯示，自2015年12月成立以來，金融壹賬通的業(yè)務呈現高速增長之勢，營收自2017年的5.8億元已增至2021年的41.3億元。
根據灼識咨詢的資料，按2020年金融軟件及服務收入計算，金融壹賬通在已上市的中國TaaS供貨商中排名第二。
營收增長的同時，虧損正在逐步收窄。2021年全年業(yè)績數據顯示，金融壹賬通2021年歸屬于母公司股東的凈虧損為12.82億元，較2020年的13.54億元減少5.3%，而其凈虧損率則進一步下降近10個百分點，從2020年的40.9%降至2021年的31%。金融壹賬通解釋稱，還未進入盈利期的原因是專注于培育客戶群，搭建及發(fā)展產品技術基礎設施和能力為未來增長奠定堅實基礎，而非追求實時財務回報或盈利能力。
不過，從金融壹賬通的關聯交易情況來看，其美股IPO期間備受質疑的對控股股東平安集團的較大依賴，直至現在依然未見明顯好轉。
財務數據顯示，金融壹賬通2021年營業(yè)收入的56%來自平安集團，并且這一比例在過去3年中呈現上升趨勢。上市申請書數據顯示，于2019年及2020年，金融壹賬通向平安集團的銷售總額分別占其總收入的42.7%及52.1%。
“我們預期，于可預見的未來將繼續(xù)依賴少數客戶。因此，未能維持及加強我們與該等主要客戶的關系可能導致我們的收入出現重大波動或下跌，并對我們的業(yè)務及經營業(yè)績造成重大不利影響。”金融壹賬通表示。
同時，平安集團亦為金融壹賬通技術基礎設施、技術支持及維護的最重要供貨商。截至2021年9月30日止九個月，其向平安集團采購的產品及服務為10.81億元，而2020年同期為7.99億元，分別占金融壹賬通總收入成本及經營開支的28.3%及24.6%。
值得一提的是，2021年年中，金融壹賬通因一封匿名舉報信成為市場熱點。這封舉報信稱，金融壹賬通涉及財務欺詐、商業(yè)賄賂等行為。公司隨即發(fā)出聲明稱屬于惡意造謠、誹謗，并發(fā)布調查結果稱未發(fā)現證據證實相關指控。
